昭衍新药药物安全性评价龙头在手订单快速增长

原创 造物所忌者巧 亚思维 2022-08-20 17:14 发表于四川

收录于合集

操作391个

选股353个

价值154个

投资635个

昭衍新药1个

法律声明 

本报告由“亚思维”制作提供。任何对本报告的阅读、使用的行为，都被视作已无条件接受本声明所载的全部内容。

在任何情况下，本报告中的息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，“亚思维”不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。

本报告所载的资料、意见及推测仅反映报告日的判断。在不同时期，“亚思维”可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。“亚思维”不对本报告所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。

市场有风险，投资先学习。本报告所载的息、材料及结论只是作者本人的研究记录和心得，以便事后进行比较检验而留存，不构成投资建议，也没有考虑到个别阅读者特殊的投资目标、财务状况或需要。

公司简介

公司秉承“服务药物创新，专注于药物全生命周期的安全性评价和监测的宗旨，保障患者用 药安全，呵护人类健康”的愿景，建立了独具特色的药物非临床研究服务、临床试验及相关服务、 优质实验模型的繁殖和销售以及基因编辑实验模型定制服务的黄金产业链，可为客户提供一站式 的优质服务。

药物非临床研究服务为公司的核心业务，主要内容包括药物非临床安全性评价服务、药效学 研究服务、药代动力学研究服务和药物筛选（通常而言，药物非临床研究服务就是指在临床试验 阶段前，对受试物的安全性、有效性、质量可控性等进行评价、检测、研究的服务）。

药物早期临床试验服务（临床Ⅰ期及 BE 试验），包括法规/注册业务、医学撰写 业务、临床监察/稽查业务、数据管理与统计业务以及提供临床试验机构服务，结合昭衍新药的 生物样本分析业务，苏州昭衍医药和北京昭衍医药可以提供一条龙的早期临床研究解决方案。

公司从事实验模型的繁殖和销售，以保障公司供应为主兼顾国内相关行业需求。

公司目前前所处的发展阶段

公司目前处于快速发展阶段。

年报及研报要点

1、业绩情况

2、技术水平及其他优势

公司通过 27 年的努力，建立了非临床药理毒理学评价行业优势，主要表现在 

1.规模化服务能力在中国和美国拥有超过 10 万平方米的实验设施，这些实验室包括动物 饲养管理设施、功能实验室及支持试验的各项设施；可以同时开展数以千计的体内及体外实验， 包括药理学、药物代谢及毒理学研究。规模化是保证试验能及时开展的基础， 2.专业化的药物研究能力随着新的生物技术在药物研发领域的应用、新的适应症药物的创 新开发，需要专业化的评价技术能力。昭衍凭借自己对行业发展的深度理解，在过去的 10 余年 里持续投入建立新能力，并形成新的竞争优势。这些技术能力包括眼科药物、吸入及呼吸系统药 物、中枢神经系统药物、幼年及生殖用药评价等专业实验室。针对创新生物技术的应用，建立了 针对不同种类细胞药物、基因药物（病毒及非病毒载体）、复杂抗体药物、特殊制剂、特殊给药 途径药物的评价技术，形成昭衍的新的优势和利润增长点。3.丰富的药物评价经验作为从事医药研发外包的非临床 CRO 行业，业务经验丰富不仅表现在科学设计上、也表现 在提高业务效率，是公司核心竞争力的体现。公司作为中国较早成立的非临床 CRO 企业，成立 迄今积累了丰富的药物评价经验，锻炼了一支高水平的技术队伍。

3、成本费用控制

公司成本控制能力一般，费用控制能力优秀。

4、品牌质量及客户资源

临床样本检测板块承接并开展了众多创新药物的临床样本检测工作，品种涵盖了基因和细胞 治疗药物、双特异抗体药物、创新靶点的单克隆抗体药物、预防性生物制品、创新靶点小分子药 物等的临床样本分析及小分子药物代谢研究。上述项目绝大部分是在昭衍完成了非临床评价后， 紧接着开展了临床样本检测工作，这些工作在昭衍内部完成了方法的转移，大大节省了方法开发 与验证的周期，也省去了客户花在不同实验室之间协调方法转移的时间与精力。2021 年， 临床检测实验室通过了中外客户数十次的质量体系与综合能力审计，向客户充分展示了平台实力。2021 年 6 月，顺利通过中国计量科学院组织的新冠病毒核酸检测能力验证；2021 年 11 月，荣 获由中关村科技园区管理委员会颁发的“中关村高新技术企业”资质认定证书；2021 年底，通 过 14 项北京市临检中心的室间质评项目，涵盖内分泌、特殊蛋白、肿瘤标志物、肝炎标志物、 核酸检测（病毒学及非病毒学）等领域。

药物非临床研究是一个法规要求非常高的行业， 中国 NMPA、美国 FDA、OECD 等对药物非临 床研究的法规依从性都有严格的资质要求。特别是我国今年来，创新药物的比例逐渐增多，创新 药物几乎都计划全球注册，要求开展药理毒理学评价的实验室，具有国际认可的 GLP 资质及动物 福利认证。凭借多年的积累，公司已拥有全面的国际化行业资质，支持了公司国际业务的顺利开 展，在国内外市场竞争取得了较大的优势。

行业情况及公司的市场地位和竞争格局

随着 FDA 新药审批制度的日益严格以及新药研发越来越复杂，制药企业开始将越来越多的 研发工作外包给 CRO 企业，全球 CRO 市场快速增长，根据 Frost & Sullivan 最新报告，2019 年，全球 CRO 市场规模约 626 亿美元，预计 2024 年全球 CRO 市场规模将达到 960 亿美元， 预计 2019-2024 年均复合增长率 8.9%左右。2019 年，全球药物非临床安全性评价的市场规模为 48 亿美元，预计 2024 年全球安全性评价市场的规模将达到 87 亿美元，2019 年至 2024 年的复 合年增长率高达 12.5%。

国内行业 CRO 在我国是近 20 年来发展起来的新兴行业，90 年代后期，跨国 CRO 及制药企业研发业 务在中国的开展推动了中国早期 CRO 的成长。根据 Frost & Sullivan 最新报告，2019 年，中 国 CRO 市场规模约 68 亿美元，预计 2024 年中国 CRO 市场规模将达到 222 亿美元，2019-2024 年均复合增长率 26.5%左右。2019 年，中国药物非临床安全性评价的市场规模为 4.1 亿美元， 预计 2024 年中国安全性评价市场的规模将达到 20 亿美元，2019 年至 2024 年的复合年增长率高 达 36.5%。

实验模型行业作为生物医药研发产业的配套服务行业，其市场容量在很大程度上依附于生物 医药产业整体的研发规模。近年来，国际生物医药研发市场规模迅速扩张，极大程度的促进了实 验模型行业的迅速发展。从实验模型的国际需求来看。由于欧盟、美国、日本以及韩国为主的成 熟研发市场受限于自身实验模型资源稀缺以及气候条件不利等诸多先天因素，加之饲养成本相对 过高、动物保护主义的不断干涉，从而在一定程度上制约了这些国家开展大规模实验模型饲养与繁殖的工作。长期以来，发达药研市场需要依靠进口高品质实验模型以满足自身相关生物研发。

以中国为主的发展中国家，凭借自身动物资源、成本控制、产品质量、气候条件等优势成为了国 际实验模型市场的主要供应国。加之近年来我国生物医药的产业转型，药品自主研发规模不断提 升，国内实验模型产品服务需求也随之不断加大。根据 Frost & Sullivan 最新报告，2019 年， 中国实验模型市场规模约 4 亿美元，预计 2024 年中国实验模型市场规模将达到 15 亿美元，预 计 2019-2024 年均复合增长率 28.1%左右。随着国家生物医药产业和大健康产业的发展，实验模型行业将会更加凸显行业优势，未来竞 争更强、对行业的要求也更规范。

亚思维财务评分与行业比较

是否符合“股票筛选系统”的要求符合。

盈利质量

预测公司发展速度

亚思维预测2022-2024年增长速度分别为40%、30%、30%。

综合估值

1、亚思维模糊估值法

亚思维五年滑动模糊估值买入市盈率为78.07；卖出市盈率为129.59。

亚思维三年滑动模糊估值买入市盈率为93.53；卖出市盈率为139.54 。

2、PEG估值法

买入市盈率为20.00；卖出市盈率为60.00。

3、5320估值法

买入市盈率为45.07；卖出市盈率为70.42。

综合平衡估值

买入市盈率为28.99；卖出市盈率58.11。

注各项估值指标的应用参阅 亚思维公众的相关文章。

结论观望（股票池公布当天（5月6-8日）或者次个交易日是好买点）。

持股预计时间---年。

风险市场发展不如预期。

注$昭衍新药$非为亚思维持仓股。

注意本股是按《科学投资法------价值投资4.0》选择产生，未来不可预测，没有人可以押中一支股一定挣钱，投资需要组合来规避押宝的风险，股票评估报告只是完成了股票投资的第一步，用本方法选择的股票，也只适合科学投资法来进行投资操作。

造物所忌者巧

喜欢请转发🙏

收录于合集 操作

 391个

上一篇亚思维2022年度股票池日报（20220819）+每日综述下一篇亚思维2022年度股票池日报（20220818）+每日综述