光伏123

熟悉我的人都知道最近我一直在聊光伏产业链，我最看好的细分除了储能逆变器就是下游的光伏电站，因为未来最确定性的事就是硅料产能的释放和降价，未来两年里硅料大概率降到10万，组件可以降低五毛到1.5左右，这时候最厉好的无疑就是下游光伏发电站。如果你不认可这个前提下面的就不用看了。

光伏下游发电站标的又有很多，这时候就要选出潜力好成长空间大确定性又强的，下游又分为集中式和分布式光伏，看名字就知道他们的区别集中式就是集中到一大片多在荒漠戈壁人烟稀少的地方，一般都是大型发电企业居多，而且光伏发电只是他们业务的一部分，分布式呢就是这里一片那里一片的，一般为楼顶屋顶厂房顶这样的地方，分布式光伏按应用场景又分为工商业、公共建筑和户用。这其中未来增速最快盈利模式最好的就是分布式光伏里的工商业细分，因为工商业用电贵啊，工商业类型的分布式光伏发的电可以按商业用电价格给与部分折扣，这就注定了这种模式的盈利能力是其他模式不可比拟的，而主要业务就是这种的公司我当下关注到的最纯的就是芯能科技。

芯能科技当下主要有三块业务，主业就是工商业的分布式光伏，其次是储能业务和充电桩。工商业分布式光伏是这个细分领域做的比较早的也是最纯的，其他公司可能还有风电或者其他电力业务比如苏能电力。储能业务也是大风口，他的储能当前主要是为配合自己主业而做的，就像自己也有组件业务主要也是配合主业一样，随着储能成本的降低以及新技术的突破，其储能业务未来也非常值得期待。充电桩业务也是配合光伏发电一体，因为自己发电嘛，其充电桩业务三四年里就可以实现盈利，这是其他充电桩企业不可比拟的，哪怕专业的特锐德和星星充电盈利问题都很难解决。未来的增长主要还是看主业工商业分布式发电业务，潜在爆发点是储能业务，充电桩业务知道就行了。

今天主要就聊逻辑吧，业绩细节什么的以后有空再详细聊，未来两三年业绩翻一倍多到四亿多，因为是高增长的好赛道给50倍左右估值到时候有可能到200亿左右市值，现在是70亿还有两倍的增长空间。变量就是未来两三年里光伏发电还会不会继续在风口上，我的理解是硅料降下来后组件降到1.5后下游将迎来爆发式增长，这时候可能才是他们真正的主升浪时候，趁着风口芯能科技一年左右就有可能涨到200亿市值，直接把市盈率也干到上百倍就像储能逆变器一直，然后再用未来两年业绩高增长来消化估值。我突然想到了前两年眼科领域的几家标的，从公司营收和利润率以及增速上他们很像很像，看着连十亿营收都不到但是市值干到了几百亿，比如兴齐眼药，欧普康视等。

今天第一次买芯能科技算是先搞了点观察仓，如果后边跟着光伏和电力板块回调的话到时候在加仓，公司基本面我不太担心，有所顾忌的是板块走势和股市大环境对他股价的影响。

其他的一些光伏下游标的下面有个股票池，格局自己的风格和喜好去选择适合自己的。

光伏运营商三峡能源、爱康科技、晶科能源、太阳能、天合光能、特变电工、正泰电器、中利集团、华能水电，大唐发电、华能国际、深圳能源、北方国际、湖北能源、中天科技

户用安装商正泰电器、中来股份

工商安装商苏文电能、芯能科技、林洋能源

很多人诟病我不静下心来研究行业和个股而是整天跟随市场做短线，殊不知这是特殊行情下不得不这样做而已。说我不研究行业的就是扯淡，个股的话也有自己的股票池。专栏文章里聊过的有京东方，鱼跃医疗，通策医疗，中国船舶，万马股份等等，其他的那些众所周知的大白马还总得着我去挖掘基本面吗，都是明牌，有那个时间我还不如去研究更多的行业趋势。