南华期货实地调研报告丨2023年黑龙江春季大豆玉米考察（东线）

重磅调研报告

5月29日-6月2日，在大连商品交易所的支持下，由黑龙江省大豆协会、南华期货主办的“DCE·产业行之走进产融基地系列培训活动——2023年黑龙江省大豆、玉米产区春季调研活动”圆满结束。此次考察分东、西两条路线同时进行。调研主要聚焦于天气、土壤墒情对作物长势影响，政策对农民种植结构引导情况，市场余粮情况及对后期价格走势，涉农企业避险情况等。

DAY 1

2023年5月29日，是大连商品交易所举办的2023年黑龙江春季大豆玉米考察活动进行第一天，调研队伍从哈尔滨出发往佳木斯方向前行，考察地区包括宾县、佳木斯两地。佳木斯地区地处第二积温带，主要以种植玉米为主。调研第一天，哈尔滨到佳木斯地区，天气晴朗。

第一站玉米出苗情况实地测量

地点宾西地区

宾西地区处于第二积温带，我们对临近田地的玉米出苗情况进行实地测量，如表1所示。

第二站哈尔滨市宾县A贸易有限公司

据介绍，该贸易商主营业务为大豆、玉米贸易，每年大豆贸易量大约3万吨，每年玉米贸易量大约为5万吨。其调研要点如下

种植结构据介绍，宾县地区今年大豆种植面积有所下降，按照比例估算，今年该地区大豆/玉米种植面积的比例为1/4，去年大豆/玉米种植面积比例为2/3。今年大豆种植面积下降的原因主要是去年多数种植户为响应国家政策选择种植大豆，但是今年大豆价格不理想，种植玉米的收益更加理想。所以，今年宾县地区更多的种植户选择种植玉米。

余粮情况贸易商表示，目前多数贸易商以及农户基本没有余粮，由于今年大豆价格不理想以及供给较为宽松，较为理性的贸易商不会储存过多的大豆。

蛋白豆情况宾县地区大豆的蛋白含量基本上在42以上。目前蛋白豆价格大约2.9元/斤，去年价格大约3元/斤，今年高蛋白大豆优质优价的特征明显，宾县地区大豆整体蛋白含量偏高。就宾县地区而言，今年的蛋白豆与商品都价差为0.2元-0.25元/斤，价差与去年相似。贸易商预计至秋季附近蛋白豆价格将有所下滑。

种植成本今年大豆及玉米种植成本上升，地租成本上升明显，从去年的7500元/垧上升到今年的10000元/垧，其他各项成本变化按照去年相比不大，其中大豆其余各项成本大约为3000元/垧，玉米各项成本约为4000元/垧。综上所述，今年宾县地区大豆种植成本（含地租）约为867元/亩，玉米种植成本（含地租）为933元/亩。
苗情情况今年新季大豆种植时间与往年类似，宾县地区在5月1日之后开始陆续种植。今年大豆种植情况理想，苗情偏好，播种时间内未出现干旱情况。今年土壤积温偏低，但预计对今年大豆生长影响较小。

水改旱情况据该贸易商介绍，宾县水田面积较小，对整体种植结构以及产量影响有限，目前未出现大面积水改旱情况。

后市看法不看好新季大豆的价格，据反映多数贸易商亏损较为严重，大豆供大于求的格局明显。该贸易商认为，目前豆制品以及餐饮业消费不够理想，居民消费意愿偏弱，需求难以在今年出现大幅度的拉升。该贸易商预测新季大豆价格约为5000元/吨。至于新季玉米的该贸易商认为除需求层面不理想之外，进口玉米以及国内小麦对国产玉米的替代作用明显，预计新季玉米价格为2400元/吨。

第三站佳木斯市某大豆加工企业

据介绍，该贸易商主营业务为大豆加工，每年大豆加工量大约5万吨，但由于今年大豆加工利润并不理想，今年大豆加工量约为2万吨。其调研要点如下

种植结构据介绍，佳木斯大豆种植面积偏低，种植结构与去年相比持平。

余粮情况加工厂表示，目前当地农户以及加工厂余粮整体不到3成，余粮处理以及销售不够理想。

蛋白豆情况佳木斯地区大豆的蛋白含量偏低，蛋白豆中蛋白质含量约为41%，多数蛋白豆蛋白含量在39-40之间。由于蛋白豆质量欠佳，今年蛋白豆毛粮价格为2.5元/斤且高蛋白大豆粮源较少。目前蛋白豆价格大约2.5元/斤，去年价格大约3元/斤。就佳木斯地区而言，今年的蛋白豆与商品豆价差为0.05元-0.1元/斤，价差与去年相似。

种植成本今年大豆及玉米种植成本上升，地租成本上升明显，从去年的10000元/垧上升到今年的12000-16000元/垧，其他各项成本变化按照去年相比不大，其中大豆其余各项成本大约为3000元/垧。综上所述，今年佳木斯地区大豆种植成本（含地租）约为1000元-1267元/亩。

苗情情况今年新季大豆种植时间与往年类似，其中佳木斯农场种植时间偏早，在4月15日之后开始种植；其余地区在5月1日之后开始陆续种植。今年大豆种植情况理想，苗情偏好，降水量十分适宜大豆种植及生长，该负责人表示，今年大豆存在丰产预期。

水改旱情况据负责人介绍，今年预计佳木斯市存在一定的水改旱现象，但具体面积无法确定。该负责人表示，今年水改旱新增的耕地面积大概率种植大豆，但这部分大豆可能存在结荚率低、整体质量差的问题。

后市看法不看好新季大豆的价格，该加工厂亏损较为严重，据反映该地区众多加工厂存在前期压货的问题。面对今年大豆整体供大于求的格局，该贸易商预测新季大豆开秤价格约为4600-4800元/吨。

南华期货小总结

从今天对于哈尔滨—佳木斯地区的调研情况来看，南华期货得出以下结论

1）种植结构该地区今年大豆种植面积有所减少，主要原因是大豆价格偏低，低于玉米种植收益。

2）大豆、玉米出苗情况良好；

3）蛋白豆和商品豆的价差关系遵循往年规律，优质蛋白豆与商品豆存在较大价差；

4）对于后市普遍不够乐观，整体种植面积偏高以及余粮问题制约大豆价格上涨。

DAY 2

供大于求格局持续下游需求偏差惹担忧

2023年5月30日，是大连商品交易所举办的2023年黑龙江春季大豆玉米考察活动进行第二天，调研队伍从佳木斯出发往富锦方向前行，考察地区包括鹤岗、宝泉岭、绥滨县、富锦四地。调研第二天，佳木斯到富锦地区天气晴朗。

第一站大豆出苗情况实地测量 

地点鹤岗

鹤岗地区处于第四积温带，我们对临近田地的大豆出苗情况进行实地测量，如表1所示。

第二站某粮食加工有限公司

据负责人介绍，该公司除粮食加工外，还从事大豆、玉米贸易。其调研要点如下

种植结构据介绍，宝泉岭地区今年大豆种植面积有所上升。宝泉岭目前共有58万亩旱田，16.5万亩水田，其中今年大豆种植面积为21.7万亩，玉米种植面积为19.2万亩。其中大豆种植占比53%，较去年占比48%有所提高。据悉，今年大豆种植面积上升的原因主要是当地农场继续响应国家政策，努力保证大豆之后种植面积，导致大豆种植占比上升。

余粮情况该公司负责人表示，大豆方面，目前农户手中余粮不足一成，约为几百吨，主要构成为高蛋白大都以及水分偏高的大豆。贸易商手中余粮约为4000-5000吨。玉米方面，宝泉岭地区玉米余粮约为30万吨，加上鹤岗地区以及萝北地区的榆木库存预计为50万吨。

蛋白豆情况宝泉岭地区蛋白豆的蛋白含量基本上在41附近。目前蛋白豆净粮价格大约2.7元/斤，商品豆净粮价格大约为2.5元/斤，价差在0.2元/斤附近。该负责人表示，对于去年蛋白豆价格情况了解不足。

种植成本今年大豆及玉米种植成本上升，地租成本上升明显，从去年的6000-6500元/垧上升到今年的9500元/垧，其他各项成本变化按照去年相比不大，其中大豆其余各项成本大约为3000元/垧，玉米各项成本约为4000元/垧。综上所述，今年宝泉岭地区大豆种植成本（含地租）约为833元/亩，玉米种植成本（含地租）为900元/亩。

苗情情况今年新季大豆种植时间偏晚，由于土壤积温偏低，今年宝泉岭地区在4月20日之后开始陆续种植，与去年相比慢了5天。近期气温有所升高，现阶段大豆种植情况理想，出苗较齐，虽然今年出现晚播情况，但预计对今年大豆生长影响较小。

水改旱情况据该负责人介绍，水改旱现象在宝泉岭并不突出，其原因是农场对于水改旱行为严格管理，部分水改旱现象多是地方以及个人行为。

后市看法对于后市，该负责人表示，目前大豆以及玉米下游消费较差，贸易环节中下游储备意愿差，在供大于求的局面下，对于后市价格不看好。

第三站绥滨县某农业公司

据介绍，该公司主营业务为期货交割业务，库容为5万吨。其调研要点如下

种植结构据介绍，该地区大豆以及玉米种植面积未有减少，今年与去年类似，大豆种植比例略高于玉米。

余粮情况该公司表示，大豆方面，目前当地农户余粮不到一成，贸易商手中余粮不超过1000吨。玉米方面，目前共计余粮8万吨。

蛋白豆情况绥滨地区今年高蛋白大豆数量较少，整体蛋白含量不理想，高蛋白大豆优质优价特征明显。目前蛋白豆毛粮价格大约2.6元/斤，商品豆毛粮价格约为2.3元-2.35元/斤。蛋白豆与商品豆价差与去年相似。

种植成本今年大豆及玉米种植成本与去年持平，地租约为10000元/垧。该负责人介绍，今年绥滨县大豆种植成本在12000元-13000元/垧，玉米种植成本为14000-15000元/垧。综上所述，今年绥滨县大豆种植成本（含地租）约为800元-867元/亩，玉米种植成本（含地租）约为933元-1000元/亩。

苗情情况今年新季大豆种植时间与往年类似，但该地区播种时间与其他地区相比较晚。该地区大豆在5.10之后开始种植，目前出苗较为整齐，长势尚可。

水改旱情况据负责人介绍，今年水改旱数量没有去年多，但是也在一定程度上导致大豆种植面积略有增加。

后市看法同样不看好新季大豆的价格，认为需求偏差是目前市场面临的主要问题。至于开秤价格，该负责人表示，具体价格难以预测，但并不乐观。

第四站玉米出苗情况实地测量 

地点富锦市

富锦地区处于第二积温带，我们对临近田地的大豆出苗情况进行实地测量，如表2所示。

南华期货小总结

从今天对于佳木斯—富锦地区的调研情况来看，南华期货得出以下结论

1）种植结构该地区今年大豆种植面积增加，主要原因是农场响应国家号召进行大豆种植。

2）大豆、玉米种植较去年偏慢，但出苗情况良好；

3）蛋白豆和商品豆的价差关系遵循往年规律，今年蛋白豆数量较少。优质蛋白豆与商品豆存在较大价差；

4）对于后市普遍不够乐观，需求难以提振是制约大豆价格上涨的重要原因。

DAY 3

需求不佳惹担忧价格偏弱成共识

2023年5月31日，是大连商品交易所举办的2023年黑龙江春季大豆玉米考察活动进行第三天，调研队伍从富锦出发往虎林方向前行，考察地区包括富锦、宝清两地。调研第三天，富锦到宝清地区，天气晴朗。

第一站富锦某农产公司

据负责人介绍，该公司主营业务为原粮收储以及大豆、玉米、水稻贸易。其调研要点如下

种植结构据介绍，富锦地区今年大豆种植面积基本与去年相持平，大豆旱田种植面积有所减少，但是新增的水改旱耕地弥补了下降的面积。玉米种植面积增加18%，从整体种植比例来看，今年大豆玉米种植比例与去年一致。据悉，富锦地区玉米种植面积增加的原因是玉米种植收益更加理想。

余粮情况该公司负责人表示，大豆方面，贸易商手中余粮共计13万吨。玉米方面，贸易商手中余粮共计200万吨。今年由于需求偏差，下游建库存意愿较差，余粮存粮与往年类似。

蛋白豆情况富锦地区蛋白豆的蛋白含量基本上在39.5以上。目前蛋白豆净粮价格大约2.95元/斤。商品豆净粮价格按照蛋白含量计算，低于39.5蛋白的大豆，每相差一个蛋白贴水0.04元/斤。该负责人表示，今年蛋白豆数量偏少，优质优价明显。

种植成本今年大豆及玉米种植成本上升，地租成本上涨1500-2000元/垧不等，目前富锦地区地租多数在14000元附近，其他各项成本变化按照去年相比不大，其中大豆其余各项成本大约为3000元/垧，玉米各项成本约为4000元/垧。综上所述，今年富锦地区大豆种植成本（含地租）约为1133元/亩，玉米种植成本（含地租）为1200元/亩。

苗情情况今年新季大豆种植时间正常，在4月18日之后陆续开始播种，目前苗情情况良好，出苗较齐。

水改旱情况据该负责人介绍，今年水改旱工作继续进行，新增了30%的水改旱耕地，这部分耕地在今年全部种植大豆，在一定程度上弥补了旱田大豆种植下降的面积。

后市看法对于后市，该负责人表示，由于需求不振，后市价格并不乐观。负责人认为新季大豆开秤价格可能会跌破成本价，预计价格在2.5-2.6元/斤，新季玉米开秤价格预计为0.9元/斤。

第二站玉米出苗情况实地测量 

地点富锦

富锦地区处于第二积温带，我们对临近田地的玉米出苗情况进行实地测量，如表1所示。

第三站宝清县某大豆贸易公司

据介绍，该公司主营业务为大豆贸易，主要贸易对象为蛋白厂及豆制品厂，年贸易量约36000吨。新年度大豆贸易量为32000吨，与平均水平相符。以下为调研要点

种植结构据介绍，官方数据显示，今年该地区大豆种植面积为234万亩，玉米种植面积为233万亩，基本与去年持平。但该负责人表示，据了解今年大豆实际种植面积较官方数据有一定的减少，玉米种植面积有一定的增加。

余粮情况该公司表示，大豆方面，目前当地贸易商余粮约为1万吨，去年同期余粮高于今年水平，贸易商手中并未囤积过多余粮。

蛋白豆情况宝清县今年高蛋白大豆数量较少，高蛋白大豆蛋白含量能达到40以上。目前蛋白豆毛粮价格大约2.7元/斤，商品豆毛粮价格约为2.4元-2.5元/斤。据介绍，近期受省储收购政策的影响，托市作用明显，商品豆价格略有走高。蛋白豆与商品豆价差与往年相似。

种植成本今年大豆及玉米种植成本上涨，地租上涨明显，地租普遍在13000-14000元/垧，相较于去年10000元/垧出现了大幅上涨。该负责人介绍，今年宝清县大豆种植成本在16000元-17000元/垧，玉米种植成本为17000-18000元/垧。综上所述，今年宝清县大豆种植成本（含地租）约为1067元-1133元/亩，玉米种植成本（含地租）约为1133元-1200元/亩。

苗情情况今年新季大豆种植时间与往年类似，农场在4月20日之后开始种植大豆，农户在5月1日之后陆续开始种植大豆，目前出苗较为整齐，长势尚可。

水改旱情况据负责人介绍，今年水改旱新增面积几乎没有。

后市看法不看好新季大豆的价格，负责人表示目前大豆及大豆制成品销售困难、走货不畅、需求萎靡是制约大豆价格上行的主要原因，预计新季大豆开秤价格为2.4元-2.5元/斤。

南华期货小总结

从今天对于富锦—宝清地区的调研情况来看，南华期货得出以下结论

1）种植结构该地区今年大豆种植面积与去年持平或略低于去年。

2）大豆、玉米种植时间节点正常，出苗情况良好；

3）蛋白豆和商品豆的价差关系遵循往年规律，该地区蛋白豆数量较少。优质蛋白豆与商品豆存在较大价差；

4）对于后市普遍不够乐观，大豆及制成品消费差是导致市场担忧的主要原因

DAY 4

水改旱现象增加价格偏弱难改变

2023年6月1日，是大连商品交易所举办的2023年黑龙江春季大豆玉米考察活动进行第四天，调研队伍从虎林出发往穆棱方向前行，考察地区包括虎林、密山、穆棱三地。调研第四天，虎林到穆棱地区小雨。

第一站黑龙江省某粮食储运有限公司

据负责人介绍，该公司隶属于黑龙江省供销社，占地22万平方米，主营业务为玉米代收代储业务，仓容为60万吨。其调研要点如下

种植结构据介绍，今年虎林地区今年大豆种植面积有所增加，同比增幅达到20%，主要增长部分来自于水改旱耕地。从种植比例来看，大豆与玉米种植比例持平。据悉，当地农场为响应国家政策，积极种植大豆作物。

余粮情况该公司负责人表示，大豆方面，虎林地区余粮约为1万吨。玉米方面，当地玉米没有余粮。

种植成本今年大豆及玉米种植成本上升，地租成本上涨超过2000元/垧，该负责人介绍，目前虎林地区地租每亩为1150元，相比去年900-1000元/亩出现了大幅度的上涨。今年虎林地区大豆种植成本（含地租）约为1350元/亩，玉米种植成本（含地租）为1417元/亩。

苗情情况今年由于前期积温偏低，新季玉米种植时间略有延后，在5月1日之后陆续开始播种；大豆种植时间在5月10日附近。目前苗情情况良好，出苗较齐。

水改旱情况据该负责人介绍，今年虎林地区水改旱工作大力推进，水田由之前的60万亩下降到30万亩，这部分新增旱田用来种植大豆。

后市看法对于后市，该负责人表示，玉米市场需求较好，但是由于种植偏多、进口冲击等问题，并不看好新季玉米开秤价格。该负责人认为，虎林地区玉米开秤价格在0.85元/斤附近，很难超过这个价格。

第二站密山市某农业保险公司

据介绍，该公司主营业务为农业保险、财产损失保险、责任保险以及农村、农民的财产保险业务等。以下为调研要点

种植结构据介绍，今年该地区玉米及大豆种植面积都有所上升，今年该地区大豆种植面积为137万亩，去年种植面积为132万亩；玉米种植面积为164万亩，去年种植面积为127万亩。从种植比例来看，大豆种植占比下降了近五个百分点。其中大豆新增种植面积多数为水改旱耕地。

余粮情况该公司表示，大豆方面，目前密山地区已经几乎没有余粮；玉米方面，密山地区约有1万吨余粮，与去年同期水平相似。

种植成本今年大豆及玉米种植成本上涨，地租上涨明显，地租普遍在500-700元/亩，相较于去年300-400元/亩出现了大幅上涨。该负责人介绍，今年密山市大豆种植成本约为700元/亩，玉米种植成本为930-1200元/亩。

苗情情况今年新季大豆种植时间有所提前，农场在4月20日之后开始种植玉米，在5月1日之后陆续开始种植大豆，目前出苗较为整齐，长势尚可，苗情较去年更好。

水改旱情况据负责人介绍，今年水改旱新增面积约20万亩。

后市看法不看好新季大豆以及玉米的价格，对于开秤价位难以给出预测。

第三站穆棱市某大豆贸易公司

据介绍，该公司主营业务为大豆贸易，主要贸易对象为豆制品厂。以下为调研要点

种植结构据负责人介绍，今年该地区大豆种植面积有所下降，原因在于种植玉米的收益强于大豆。今年该地区玉米/大豆的种植比例为4/1。

余粮情况该公司表示，大豆方面，目前当地余粮仍有3成，贸易商及农户共有余粮4-5万吨，其中农户手握余粮较多，贸易商库存有限。去年同期大豆余粮略高于今年，去年同期贸易商手中余粮较多。

蛋白豆情况穆棱市目前本地高蛋白大豆几乎没有存货，其中该地区售卖的高蛋白俄豆，43蛋白大豆净粮价格为2.72元/斤，本地商品粮净粮价格为2.43元/斤。由于今年该地区高蛋白大豆数量偏少且贸易商库存极少，蛋白豆与商品豆价差略高于往年。

种植成本今年大豆及玉米种植成本上涨，地租上涨但涨幅小于其他地区，地租普遍在7000-8000元/垧，相较于去年6000-7000元/垧出现了上涨。该负责人介绍，今年穆棱市大豆种植成本在10000元-11000元/垧。综上所述，今年穆棱市大豆种植成本（含地租）约为667元-733元/亩。

苗情情况今年新季大豆种植时间与往年类似，普遍在在5月1日之后开始种植大豆，目前出苗较为整齐，长势尚可。

水改旱情况据负责人介绍，穆棱市水田面积极小，不存在水改旱现象。

后市看法不看好新季大豆的价格，负责人表示今年南方厂家需求较差，后续价格只能寄希望于国储托市，预计新季大豆开秤价格为2.3元/斤；预计新季玉米开秤价格为0.9元/斤。

南华期货小总结

从今天对于虎林—穆棱地区的调研情况来看，南华期货得出以下结论

1）种植结构该地区今年大豆种植面积有所上升，新增大豆种植面积主要来源于水改旱耕地。

2）大豆、玉米种植时间节点正常，出苗情况良好；

3）蛋白豆数量极少，多处于有价无市的状态，贸易商手中未留存高蛋白大豆库存；

4）对于后市普遍不够乐观，大豆及制成品消费差是导致大豆市场担忧的主要原因；玉米市场担忧的是进口玉米对国内玉米的冲击问题。

重要申明本报告内容及观点仅供学习和参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。