转角街头的重逢~
首先,通化东宝业绩是低于预期的。想不明白为什么一直环比增长不起来,发现甘李药业也是一样的。
通化东宝因为23年应收账款大幅增加以及取得相关技术服务收入,导致23Q4数据失真没有可比性。
如果剔除相关技术服务收入大约1亿元,那么(24Q1+23Q4)平均值为7.38亿元,就会出现一个现象就是集采实施以来,企业营收环比没有什么增长,甘李药业也是的。增量患者跑哪里去呢?
下面这张图或许能够回答问题虽然患者人数每年都在增加,但是产品数量也在增加,导致竞争格局的恶化(不是关注玩家多少的问题,而是应该关注产品数,新的产品需要放量就需要占有患者),其实并没有国产替代,国外企业只是放弃了低端产品(竞争激烈,利润低),开始主攻高端产品(利润高),就像仿制药集采以后开始主推创新药一样。
对于通化东宝最大的误判就是二代与三代价格倒挂,这种情况真的完全没有想到,意味着三代卖的越多亏得越多(相对于高价的二代而言,抢占了二代患者)。以前我预想过通化东宝最坏的情况就是三代完全替换二代,价格会提升叠加销量的增长,会量价齐升。——从两次集采的报量来看三代替代二代是大的趋势(二代报量占比202142%;202430%。),并且通化东宝自己的二代报量都在萎缩,所以通化东宝面临价格双重打击(集采降价以及三代替代二代)。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
2人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:甘李药业的子公司有:8个,分别是:详情>>
答:甘李药业公司 2024-03-31 财务报详情>>
答:www.ganlee.com详情>>
答:研制生物制品;生产原料药、小容详情>>
答:甘李药业的注册资金是:5.94亿元详情>>
目前电子身份证概念大幅下跌3.1%,东方集团、ST英飞拓跌停
目前风沙治理概念大跌4.33%,等距时间工具显示今天是时间窗
周一数字中国概念大幅下跌3.18%,神州信息跌停
金融科技概念高人气龙头股兆日科技涨幅20.09%、飞天诚信涨幅20.0%,金融科技概念下跌1.56%
周一电子政务概念大跌4.17%,延华智能、ST英飞拓跌停
转角街头的重逢~
简单点评通化东宝2023年及2024年一季度业绩
首先,通化东宝业绩是低于预期的。想不明白为什么一直环比增长不起来,发现甘李药业也是一样的。
通化东宝因为23年应收账款大幅增加以及取得相关技术服务收入,导致23Q4数据失真没有可比性。
如果剔除相关技术服务收入大约1亿元,那么(24Q1+23Q4)平均值为7.38亿元,就会出现一个现象就是集采实施以来,企业营收环比没有什么增长,甘李药业也是的。增量患者跑哪里去呢?
下面这张图或许能够回答问题虽然患者人数每年都在增加,但是产品数量也在增加,导致竞争格局的恶化(不是关注玩家多少的问题,而是应该关注产品数,新的产品需要放量就需要占有患者),其实并没有国产替代,国外企业只是放弃了低端产品(竞争激烈,利润低),开始主攻高端产品(利润高),就像仿制药集采以后开始主推创新药一样。
对于通化东宝最大的误判就是二代与三代价格倒挂,这种情况真的完全没有想到,意味着三代卖的越多亏得越多(相对于高价的二代而言,抢占了二代患者)。以前我预想过通化东宝最坏的情况就是三代完全替换二代,价格会提升叠加销量的增长,会量价齐升。——从两次集采的报量来看三代替代二代是大的趋势(二代报量占比202142%;202430%。),并且通化东宝自己的二代报量都在萎缩,所以通化东宝面临价格双重打击(集采降价以及三代替代二代)。
分享:
相关帖子