算力需求增加，CPO技术降本增效迎良机

今日CPO概念领涨，新易盛20cm涨停，天孚通、中际旭创、源杰科技、博创科技等涨超10%，紫光股份、剑桥科技、华工科技涨停，联特科技、光库科技、光迅科技、特发息、锐捷网络等多股跟涨。

 （通达研究终端图）

近期，ChatGPT持续火爆，CPO概念作为AI高算力下高能效比方案，也持续活跃。从相关个股来看，中际旭创近9个交易日已累计涨近80%；剑桥科技7个交易日内录得4个涨停，累计涨幅为51.95%，累计换手率为147.13%。

消息面上，根据LightCounting预测，按照端口数量统计，CPO的发货量将从2023年的5万件增加到2027年的450万件。

券商分析

民生证券指出，当前大算力应用场景的快速发展将加速推动光模块从800G进一步向1.6T演进，在1.6T速率下，传统可插拔光模块的集成度、功耗等问题将更为凸显，而具备性能优势的CPO方案有望作为重要技术路径迎来加速发展。根据咨询机构Lightcounting的预测，全球CPO端口的销售量将从2023年的5万增长到2027年的450万，四年时间提升达90倍。

中航证券认为，算力时代传统可插拔光模块功耗制约凸显，CPO降本增效迎发展良机。CPO技术路径通过减少能量转换的步骤，从而降低功耗。与传统的光模块相比，CPO在相同数据传输速率下可以减少约50%的功耗，将有效解决高速高密度互连传输场景下，电互连受能耗限制难以大幅提升数据传输能力的问题。与此同时，CPO主要采用硅光技术具备的成本、尺寸等优势，为CPO技术路径的成功应用提供了技术保障。

国盛证券表示，基于AI的高算力场景，基础设施包括硬件设备相关最明显的一个变化是算力大幅增长后，相关能耗和成本也会大幅提升。算力的堆积需要能耗去发电，去做更大的存储计算，所以和能耗和投入的成本密切相关。算力的成倍甚至是指数级增长下，能耗和成本的当前方案可能无法满足（速率升级或堆叠的方式）没有商业性和经济性。所以整个设备一大变化就是低功耗低成本高能效解决方案。CPO的低功耗或成为AI高算力下高能效比方案。

（以上文章内容仅供参考，不构成投资建议！）