113638台21转债12月29日上市申购建议

113638台21转债（当前转股价格16.87元）正股603055台华新材（当前收盘价16.13元）

当前转股价值95.61=转债面值/转股价格*正股价格

当前转股溢价率4.59%=（转债现价 / 转股价值 - 1）*100%

行业纺织服装-纺织制造-其他纺织

债券评级AA     发行规模6亿

强赎条款如果公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%(含 130%)

回售条款在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时

转股价下调当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时

担保无

募资用途智能化年产12万吨高性能环保锦纶纤维项目
补充流动资金

正股简介浙江台华新材料股份有限公司主营业务为高档功能性面料的研发与生产，目前已经形成锦纶纺丝、织造、染色及后整理一体的完整产业链。主要产品有尼龙6、尼龙66及尼龙环保再生系列产品及其他化纤产品。公司作为第一起草单位主导制定《锦纶弹力丝织物》,并参与起草修订了《锦纶丝织物》、《取水定额第20部分化纤长丝织造产品》、《绿色产品评价纺织产品》等行业标准。

半年报经营数据报告期内，在国内疫情防控形势总体平稳、国内外市场复苏向好支撑下，下游内需市场和出口形势明显回暖，纺织行业得以全面复苏。充分受益于行业景气度的提升以及公司近几年的产业布局，公司业绩显著提升。报告期内，公司实现营业收入183,848.71万元，同比增长72.68%；归属于母公司股东的净利润26,123.18万元，同比增长415.87%。

我们的判断是正股属于典型的周期股，众所周知，上半年是周期股的狂欢节，很多股价翻几倍都有。正股今年的业绩也是连续大好，这是台华新材第二次发行可转债了，上一次是强赎收场，这一次应该也一样。转债规模6亿，给了资金炒作的空间。转债下修转股价条件一般，总体给我感觉还好。因此我们预测泰林转债上市首日上120元，问题不大。

中签预测网上每户中0.02签（42中1）。相对不好中！但据说留言中签率高！

存在风险公司存货规模大，应收规模大。

申购建议 小肉，如果是我，我会选择申购。