国诚投资解读供需矛盾延续，金属新材料仍大有可为，相关企业或将长期受益！

国诚投资解读供需矛盾延续，金属新材料仍大有可为，相关企业或将长期受益！

国诚投资解读金属新材料行业指数昨日上涨3.04%后，今日早盘再度拉升领涨两市，涨幅近5%，其中，正海磁材20%涨停，大地熊、银河磁体、金力永磁涨幅超10%；行业指数10月份以来整体涨幅已超36%。

国诚投资解读根据测算，一辆50KWH的电动车中所需最多的是锂元素，单车价值量为7480元；在光伏中，单GW价值量最高的是硅，达到9.1亿元；在海上风电中，单GW价值量最高的是铜，达到5.9亿元；在陆上风电中，单GW价值量最高的是铜，达到2.2亿元。

国诚投资解读各类矿山开采流程复杂，开采周期较长，因此上游矿山产能投放的增速往往不及下游需求快速的增长。根据标准普尔全球市场财智Paul Manalo的文章，其梳理了2010年至2019年间全球最大的35个矿山，从发现到投产的平均所需时间为16.9年，其中最短的为6年，最长的为32年。

国诚投资解读由于疫情及其他因素的影响，2020年全球矿山勘探预算和资本开支均下滑。根据普华永道(PwC)发布了2020年全球矿业报告《Mine 2020 Resilient and resourceful》，2020年全球Top40矿企的EBITDA（息税折旧及摊销前利润）预计下降6%左右，资本支出将减少至少20%。根据2021年3月标普全球市场财智发布《世界勘查趋势报告》显示，2020年全球有色金属勘查预算从2019年的98亿美元降至87亿美元，降幅达11%。

国诚投资认为虽然2021年各类金属价格的上涨会驱动资本开支的再次提升，但是矿山新产能投放的周期仍较长，未来供给侧的增速仍将弱于需求端的增速。

国诚投资解读相关受益标的精选

1.鑫科材料 600255

高性能、高精度铜合金板带产品的研发、生产和销售。主要产品为高精度黄铜,铁铜,青铜和白铜裸带以及其回流镀锡带材,热浸镀镀锡带材等。

2.福达合金 603045

国诚投资认为:国内电接触材料行业的领先企业，主要产品为触头材料、复层触头及触头元件，公司的客户行业涵盖了家用电器、工业电器、交通和控制机械、息工程、航空航天等领域。

参考资料

光大证券 金属新材料行业2022年投资策略供需矛盾延续，锂钴稀土仍大有可为 2021-11-18