中庚基金“小盘价值”年内反弹13.43%，公司产品净值集体回升

2023年以来，中庚小盘价值股票净值反弹逾13%。成立至今三年多，该基金实现复权单位净值收益率154.76%，大幅跑赢业绩基准，同类排名前列。

四季报显示，基金超配了传统能源、地产等板块，持仓集中度低，偏小盘价值风格，年内多数重仓股有较大反弹。

中庚基金旗下目前仅3位基金经理，6只公募产品，丘栋荣参与了其中5只的管理，年内整体反弹较大。

长期业绩领先，年内净值反弹逾13%

中庚小盘价值是2019年4月成立的一只普通股票型基金产品，募集期间净认购金额约32.66亿元（对应有效认购份额约32.66亿份）。经过三年多的发展，截至2022年末，基金规模76.15亿元，是中庚基金旗下规模较大的一只主动权益类产品，丘栋荣任基金经理。

成立至今（截至2023年2月24日，下同），该基金实现复权单位净值收益率154.76%，跑赢业绩比较基准约140个百分点，年化收益率为27.09%，在同类产品中排名20/341。

2023年以来，伴随市场回暖，中庚小盘价值也表现较为强势，净值上涨13.43%，同类排名17/862。同期普通股票型基金平均上涨4.68%，沪深300指数上涨4.89%。

小盘配置风格，多只重仓股反弹超10%

截至2022年四季度末，中庚小盘价值股票占基金资产净值比例为93.17%。基金股票仓位较高，近一年来股票市值占基金资产净值比例均在92%以上。

从持仓集中度来看，中庚小盘价值股票持仓较为分散。2022年四季报显示，该产品十大重仓股市值占基金净值比42.23%，低于同期同类45.10%的平均水平。

持仓方面，中庚小盘价值股票主要以小盘价值为主。四季报显示，基金超配了有色金属、传统能源、地产、汽车制造等板块。2022年末，重仓持股平均市盈率8.33倍，明显低于同类平均的31.58倍，基本符合该产品四季报中宣称的低估值价值投资理念。

具体来看，中庚小盘价值四季度末第一大重仓股是神火股份，而金地集团、广汇能源、常熟汽饰都是四季度新进的前十大重仓股。多数重仓股年内反弹超过10%，其中神火股份、川仪股份涨幅超过20%。

公司旗下产品今年净值集体回升

中庚基金是一家个人系公募基金公司。公司股权结构较为分散，孟辉、中庚置业集团有限公司、闫炘持股超过10%，分别持股30.99%、25%以及14.99%。

近年来，中庚基金的管理规模迅速扩大，2021年二季度末突破100亿元关口，并在当年年底超过200亿元；2022年末，公司的管理规模已跃升至350亿元以上。

值得注意的是，中庚基金目前旗下仅有3位基金经理，6只公募基金产品。基金经理丘栋荣参与了其中5只产品的管理，总规模约314.34亿元，超过中庚基金整体管理规模的八成。

从业绩表现来看，中庚旗下产品今年净值集体回升，只有今年年初刚成立的中庚港股通价值18个月封闭股票录得负收益，其他产品净值回升大多超过10%，同类排名领先。

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