红尘如梦梦无声
春节后我们密集走访上市公司及渠道终端,现将反馈如下
一、白酒板块
1. 高端及次高端白酒高端销售好于次高端。
23年春节千元价格带销售好于次高端,次高端中300-400元价位销售非常好。未来行业集中度提升的逻辑在于次高端价位带的提升,次高端快速崛起的过程中,具有品牌优势的全国性次高端可能占优,长期来看可能区域性次高端可能更有持续性。
2. 地产白酒春节动销表现良好,主流价格带持续升级。合肥终端草根调研反馈
从场景看,宴席用酒主要以古5/8为代表的价格带,送礼用酒一般以古5为代表的价格带。
1)迎驾贡酒省内关注市占率提升、产品结构提档升级。营销端提出C端运营+后端开发共同推动洞16/20发展。
2)今世缘春节动销、节后补货符合预期,节后有望受益于宴席场景的回补。23年展望,V系、高沟保持较快增长。
二、食品板块
1.调味品草根调研反馈零添加产品或成趋势。
铺货方面,海天铺货范围普遍最大,主要以酱油、蚝油类产品为主;零添加产品或成趋势,各大品牌大多都推出零添加产品,且摆放于醒目位置。
2.乳制品草根调研反馈各奶酪品牌促销产品数量少。总体而言,奶酪产品周转情况较好。
妙可蓝多23年主要看餐桌系列和常温奶酪棒。据渠道反馈,餐桌系列23年目标翻番。
3. 速冻板块
春节期间预制菜需求旺盛,2023年烘焙行业需求有望修复。
1)安井食品预制菜持续发力,公司将加大对特通、电商、新零售的资源投入。
2)立高食品奶油产品有望升级,加快抢占高端奶油市场。进行组织架构改革,为未来公司发展增添新动力。
3)南侨食品目前棕榈油价格有所下滑,叠加疫情管控放松后需求修复,预计2023年公司利润将迎来反弹。
4)海融科技公司将植物基产品作为未来重要的发展战略,有望成为未来增长点。
4. 休闲食品零食渠道发展迅速,产品型公司有望持续收益。
1)盐津铺子零食渠道、直播电商的持续发展,有望顺利完成23年业绩考核目标。
2)甘源食品23年零食渠道、会员店有望受益于渠道门店数量扩张以及合作SKU增加。成本端,棕榈油23年有望进一步下行,带动利润弹性。
3)劲仔食品23年展望营收较2020年翻番,重点渠道为BC、KA、CVS以及散称渠道的拓展。
4)洽洽食品受到12月疫情影响,坚果礼盒发货受到较大影响,关注3月回补,瓜子成本短期承压,全年增长目标稳健。
5. 软饮料
1)东鹏饮料2022年略超预期。2023年积极打造“能量+”产品线,发力第二增长曲线。
2)香飘飘饮料业务持续推新,通过费用倾斜助力业务增长。
3)李子园加快全国化布局,持续开拓华东、西南、华中地区市场。
投资建议
白酒板块
1)白酒大周期当前进入本轮白酒周期的后半程,消费震荡时高端白酒和地产酒具有业绩韧性。2)中短期今年基建成为今年经济主要抓手,基地市场中产业结构较好的地产酒有望受益,此外有股权激励的酒企也有望保持一定的业绩稳定性。
大众品板块
2023年复苏趋势确定、紧跟数据确认,数据确认沿着三个方向,
一是后疫情时代疫情恢复主线,中期看好速冻、连锁,建议左侧布局调味品;
二是原材料成本预期下降的赛道和公司;
三是具有独立逻辑和成长性的个股。
具体标的上,白酒推荐具有稳健性的高端和地产酒,重点关注泸州老窖、五粮液、贵州茅台、山西汾酒、今世缘、迎驾贡酒、金种子;大众品中期看好速冻、连锁,建议左侧布局调味品,重点关注绝味食品、紫燕食品、海天味业、千禾味业、安井食品、立高食品、千味央厨,此外建议重点关注独立个股妙可蓝多和百润股份。
风险提示
经济复苏不及预期,草根调研代表性或存在偏差等
作者:
李鑫鑫 执业资格证书编号 S1190519100001
李梦鹇 执业资格证书编号 S1190121050001
2023.3.14
*风险揭示尊敬的投资者,我们郑重提醒您理性看待市场,没有只涨不跌的市场,也没有包赚不赔的投资,投资者应理解并始终牢记“买者自负”的原则与“股市有风险,入市需谨慎”的投资准则,防止不顾一切、盲目投资的非理性行为。理性管理个人财富,安全第一。
*免责声明文中内容不代表投资建议,并不构成对任何股票的购买、抛售或持有的邀约或意图。再次提示您,市场有风险,投资需谨慎。
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答:千禾味业食品股份有限公司是一家详情>>
答:千禾味业所属板块是 上游行业:详情>>
答:行业格局和趋势 作为详情>>
答:http://www.qianhefood.com 详情>>
6月3日存储芯片概念在涨幅排行榜排名第一,涨幅领先个股为西测测试、太龙股份
养鸡概念逆势走强,广弘控股当天主力资金净流入1485.07万元
今天国家大基金持股概念在涨幅排行榜排名第12,佰维存储、思特威等股领涨
当天猪肉概念涨幅1.44%,等距时间周期线显示近期时间窗6月28日
6月3日中芯国际概念涨幅0.61%,敏芯股份、中微公司等股领涨
红尘如梦梦无声
食品饮料调研反馈白酒需求向好,食品逐步复苏
春节后我们密集走访上市公司及渠道终端,现将反馈如下
一、白酒板块
1. 高端及次高端白酒高端销售好于次高端。
23年春节千元价格带销售好于次高端,次高端中300-400元价位销售非常好。未来行业集中度提升的逻辑在于次高端价位带的提升,次高端快速崛起的过程中,具有品牌优势的全国性次高端可能占优,长期来看可能区域性次高端可能更有持续性。
2. 地产白酒春节动销表现良好,主流价格带持续升级。合肥终端草根调研反馈
从场景看,宴席用酒主要以古5/8为代表的价格带,送礼用酒一般以古5为代表的价格带。
1)迎驾贡酒省内关注市占率提升、产品结构提档升级。营销端提出C端运营+后端开发共同推动洞16/20发展。
2)今世缘春节动销、节后补货符合预期,节后有望受益于宴席场景的回补。23年展望,V系、高沟保持较快增长。
二、食品板块
1.调味品草根调研反馈零添加产品或成趋势。
铺货方面,海天铺货范围普遍最大,主要以酱油、蚝油类产品为主;零添加产品或成趋势,各大品牌大多都推出零添加产品,且摆放于醒目位置。
2.乳制品草根调研反馈各奶酪品牌促销产品数量少。总体而言,奶酪产品周转情况较好。
妙可蓝多23年主要看餐桌系列和常温奶酪棒。据渠道反馈,餐桌系列23年目标翻番。
3. 速冻板块
春节期间预制菜需求旺盛,2023年烘焙行业需求有望修复。
1)安井食品预制菜持续发力,公司将加大对特通、电商、新零售的资源投入。
2)立高食品奶油产品有望升级,加快抢占高端奶油市场。进行组织架构改革,为未来公司发展增添新动力。
3)南侨食品目前棕榈油价格有所下滑,叠加疫情管控放松后需求修复,预计2023年公司利润将迎来反弹。
4)海融科技公司将植物基产品作为未来重要的发展战略,有望成为未来增长点。
4. 休闲食品零食渠道发展迅速,产品型公司有望持续收益。
1)盐津铺子零食渠道、直播电商的持续发展,有望顺利完成23年业绩考核目标。
2)甘源食品23年零食渠道、会员店有望受益于渠道门店数量扩张以及合作SKU增加。成本端,棕榈油23年有望进一步下行,带动利润弹性。
3)劲仔食品23年展望营收较2020年翻番,重点渠道为BC、KA、CVS以及散称渠道的拓展。
4)洽洽食品受到12月疫情影响,坚果礼盒发货受到较大影响,关注3月回补,瓜子成本短期承压,全年增长目标稳健。
5. 软饮料
1)东鹏饮料2022年略超预期。2023年积极打造“能量+”产品线,发力第二增长曲线。
2)香飘飘饮料业务持续推新,通过费用倾斜助力业务增长。
3)李子园加快全国化布局,持续开拓华东、西南、华中地区市场。
投资建议
白酒板块
1)白酒大周期当前进入本轮白酒周期的后半程,消费震荡时高端白酒和地产酒具有业绩韧性。2)中短期今年基建成为今年经济主要抓手,基地市场中产业结构较好的地产酒有望受益,此外有股权激励的酒企也有望保持一定的业绩稳定性。
大众品板块
2023年复苏趋势确定、紧跟数据确认,数据确认沿着三个方向,
一是后疫情时代疫情恢复主线,中期看好速冻、连锁,建议左侧布局调味品;
二是原材料成本预期下降的赛道和公司;
三是具有独立逻辑和成长性的个股。
具体标的上,白酒推荐具有稳健性的高端和地产酒,重点关注泸州老窖、五粮液、贵州茅台、山西汾酒、今世缘、迎驾贡酒、金种子;大众品中期看好速冻、连锁,建议左侧布局调味品,重点关注绝味食品、紫燕食品、海天味业、千禾味业、安井食品、立高食品、千味央厨,此外建议重点关注独立个股妙可蓝多和百润股份。
风险提示
经济复苏不及预期,草根调研代表性或存在偏差等
作者:
李鑫鑫 执业资格证书编号 S1190519100001
李梦鹇 执业资格证书编号 S1190121050001
2023.3.14
*风险揭示尊敬的投资者,我们郑重提醒您理性看待市场,没有只涨不跌的市场,也没有包赚不赔的投资,投资者应理解并始终牢记“买者自负”的原则与“股市有风险,入市需谨慎”的投资准则,防止不顾一切、盲目投资的非理性行为。理性管理个人财富,安全第一。
*免责声明文中内容不代表投资建议,并不构成对任何股票的购买、抛售或持有的邀约或意图。再次提示您,市场有风险,投资需谨慎。
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