海天事件后关于相关投资的一点个人思路

海天事件后关于相关投资的一点个人思路

上次提到， 海天事件后，资本对该板块的市场估值和认识会进行调整，今天展开说说。

事件发酵至此，其实所有的酱油厂家，都在遵循现有的国标在生产产品，均有含添加剂和0添加的产品。但是目前吸引所有火力的，只有海天。这个像不像男人跟女人吵架讲道理，男人（海天）说我的道理（国家标准）是对的，女人（消费者）不关心你（海天）对不对（国家标准），女人（消费者）关心的是你是否关心她的感受（消费者满意度）。海天的公关真是蠢到了家！当然，这也可能是做大做强之后，开始傲慢了。

目前海天占中国调味品行业市场份额约为7%，市值近3,400亿，稳坐行业龙头老大的位置。海天还在想下一步公关措施的时候，其他厂估计都在悄悄撤下低端含添加剂产品，积极上架0添加酱油。如果后续海天没有更好的公关措施来补救的话，至少短期内，市场份额是会快速流失的，其他品牌笑开了花。酱油等调味料属于刚需消费品，不可能不吃也不可能进口替代，市场总份额不会少，一鲸落万物生，所以千味央厨（SZ.001215）市值44亿，日辰股份（SH.603755）市值36亿，千禾味业（SH.603027）市值144亿，天味食品（SH.603317）市值198亿，中炬高新（SH.600872）市值250亿等企业，将重新瓜分现有调味料市场份额，争取时间抢地盘也将激发各企业的经营活力。

第二个大利好，其实昨天也说了，就是在一夜之间完成了产品消费升级，买瓶不含添加剂的酱油多花不了多少钱，但是对各家公司而言，营收将是成比例的增长，比任何广告都有效，可以说调味料板块将率先完成企业的高质量发展。

上述这两大利好，将极大影响资本对各家公司的估值预期。下面就要看，市场份额增加和产品升级后，对哪个公司带来的边际效应最大，谁的市值就会有个较大的增长。我打个比方，在原有市场格局下，本来一家企业已经选择躺平，奄奄一息，难有作为了，经此一事，说不定能咸鱼翻身，困境反转是最受资金追捧的。怎么挑投资标的，就看各人的研究能力了。

海天的估值目前是偏高的，也没有跌透，里面汇集了太多的机构投资者，就看怎么自救了，普通散户就别去凑热闹了。

其实，这次事件，还在继续发酵，还会慢慢波及到其他食品行业，大家把相关标的摸排一下，别踩到哪天可能就突然暴雷的股，相机构也是这么想的。

吃了那么多添加剂，也为医药行业带来了长期景气度支撑，虽然这听起来挺滑稽的，但这个就是事实。所以，医药长期看好。

还有一点值得关注的是，消费板块已经跌了很久了，在市场没有给出估值的新角度之前，资金不会轻易进场，但是这次事件，至少提供了一个新的角度，就看后续逻辑的演生和演变了。