判断大势耐心坚守20220603

中国股市向来是政策市，从3月份上海封城到4月29号政治局会议定调促销费稳经济，各种政策一个接一个，最重要的是5月LPR从4.75直接下调到4.5，降了15个基点，这是实行LPR报价制后的第一次下调基准利率。水来了，股市也有心了，大盘无惧国外的暴跌，从2863到3200附近，不知不觉中上来300点了。
在3000点以下时，单纯从估值成长角度分析，选的医疗服务高端消费都是建仓时机，现在上来20+了，这些都是长线标的。
消息面上上海全面开放，这可以看作市场心恢复的又一转折点。“吃喝先上服务接力”，这几天行情正是朝着这个方向走。实际上医疗服务比吃喝走的更猛一些。逻辑上眼睛美容牙科这些需求不会因疫情就消失了，业绩只是延后，吃喝过去就过去了，没有所谓的延后补需求之说。但是要看到政策优先向交通餐饮旅游这些最基本需求的行业倾斜，这就是长期利好。各地都在发放消费券，包括汽车与餐饮等。以前限制不让餐饮出来摆摊，现在至少郑州已经公开允许“有条件的餐饮企业出来摆摊经营”，这就是鼓励的意思，餐饮需要烟火气，夏天晚上三五好友，坐在夜市摊上，光着膀子撸串喝啤酒，惬意啊。这就是烟火气，餐饮就需要这种烟火气。利好啤酒白酒酱油等相关行业。酱油在经过2年的低迷整合期以后，头部企业占有率将会进一步提高，供给端上国家鼓励油料类大宗商品扩产，现在大宗在高位，后期会向下走。这些都是利好。酱油行业拐点已至。酱油最重要的是品质，在激烈的存量竞争中，千禾味业最有可能会成为脱颖而出的白马股。白酒经过前两年的扩产提价，行业已经饱和，股价也经过大幅上涨需要时间消化估值。
本周周一早上把酒鬼通策都清仓，在16.6附近增持千禾味业。现在直拍大腿，从反弹确定性来讲，两者都比千禾强，这也是前面调仓换股的主要动机。最终还是换回来了。有几点考虑一前两者都是涨幅巨大明星股，虽然业绩确定性比较好，但是这一次牛市牛股都不会是上一次牛市的牛股。市场喜新厌旧。二是千禾的业绩确定性也比较大，虽然不及前二者。但是政策好，属于有业绩反转预期个股，很有可能未来几年公司迎来戴维斯双击。三是前两者预期太明了一直了。很有可能从成长股变成价值股，市场给予30-50倍左右甚至更低估值。从不确定性中找到确定性加上坚守，才能有超预期收获。