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中泰证券股份有限公司戴志锋,邓美君,马志豪近期对宁波银行进行研究并发布了研究报告《宁波银行2023业绩快报营收增速回升,资产质量稳健》,本报告对宁波银行给出增持评级,当前股价为20.69元。
宁波银行(002142) 投资要点 1、营收同比回升,净利润增速边际有所下行。2023年全年营收同比6.4%(前3季度累积同比5.5%);净利润同比10.7%(前3季度累积同比12.6%)。宁波银行4季度营收增速有所回升,预计主要是其他非息贡献;4Q22市场利率陡升,公允价值承压,形成低基数;4Q23在低基数下有一定的同比回升。利润增速有所放缓,预计是受管理费用仍然较高影响。 2、4季度贷新增好于22年同期,全年贷款新增2067亿,同比22年同期多增234亿;宁波银行2023年贷投放节奏较2022年更为均衡,季度节奏为25352317(22年节奏为37331813)。负债端揽储在3季度高点后、增速边际有所放缓。4季度单季存款减少190亿,全年存款新增2692亿,较2022全年同比多增250亿。 3、不良率稳定,拨备覆盖率有所下行。不良率环比持平在0.76%的较低水平。公司拨备覆盖率461%,拨贷比3.51%。 投资建议公司2023E、2024E、2025E PB0.82X/0.72X/0.63X。市场化机制是其稀缺性和成长性的保障①宁波银行市场机制灵活、管理层优秀,是具有稀缺性的优质银行代表,这是宁波银行高成长性持续的关键因素,目前该因素并未发生变化。②宁波银行资产质量优异且历经周期检验。预计未来公司仍能持续保持较快速增长,建议重点关注。 注根据宁波银行2023业绩快报,我们调整盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为255亿、278亿和311亿(前值为262亿、296亿和335亿)。 风险提示宏观经济面临下行压力,公司存款竞争面临压力,业绩经营不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司陆姣阳研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98.55%,其预测2023年度归属净利润为盈利255.35亿,根据现价换算的预测PE为5.55。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有13家机构给出评级,买入评级10家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为34.07。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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当天券商板块行业早盘高开2.76%收出大阳线,近30个交易日主力资金净流出217.88亿元
量子计算概念大幅拉升大涨6.37%,黄金时间周期线显示今天是时间窗
金融科技概念股涨幅排行榜,浩丰科技涨幅20.06%,财富趋势涨幅20.0%
期货概念今日大幅上涨4.41%,浙商证券、方正证券等多股涨停
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中泰证券给予宁波银行增持评级
中泰证券股份有限公司戴志锋,邓美君,马志豪近期对宁波银行进行研究并发布了研究报告《宁波银行2023业绩快报营收增速回升,资产质量稳健》,本报告对宁波银行给出增持评级,当前股价为20.69元。
宁波银行(002142) 投资要点 1、营收同比回升,净利润增速边际有所下行。2023年全年营收同比6.4%(前3季度累积同比5.5%);净利润同比10.7%(前3季度累积同比12.6%)。宁波银行4季度营收增速有所回升,预计主要是其他非息贡献;4Q22市场利率陡升,公允价值承压,形成低基数;4Q23在低基数下有一定的同比回升。利润增速有所放缓,预计是受管理费用仍然较高影响。 2、4季度贷新增好于22年同期,全年贷款新增2067亿,同比22年同期多增234亿;宁波银行2023年贷投放节奏较2022年更为均衡,季度节奏为25352317(22年节奏为37331813)。负债端揽储在3季度高点后、增速边际有所放缓。4季度单季存款减少190亿,全年存款新增2692亿,较2022全年同比多增250亿。 3、不良率稳定,拨备覆盖率有所下行。不良率环比持平在0.76%的较低水平。公司拨备覆盖率461%,拨贷比3.51%。 投资建议公司2023E、2024E、2025E PB0.82X/0.72X/0.63X。市场化机制是其稀缺性和成长性的保障①宁波银行市场机制灵活、管理层优秀,是具有稀缺性的优质银行代表,这是宁波银行高成长性持续的关键因素,目前该因素并未发生变化。②宁波银行资产质量优异且历经周期检验。预计未来公司仍能持续保持较快速增长,建议重点关注。 注根据宁波银行2023业绩快报,我们调整盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为255亿、278亿和311亿(前值为262亿、296亿和335亿)。 风险提示宏观经济面临下行压力,公司存款竞争面临压力,业绩经营不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司陆姣阳研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98.55%,其预测2023年度归属净利润为盈利255.35亿,根据现价换算的预测PE为5.55。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有13家机构给出评级,买入评级10家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为34.07。
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