高景气、高成长，光伏赛道长期获看好

高景气、高成长，光伏赛道长期获看好

　　尽管市场上关于上市公司跨界光伏的质疑声此起彼伏，但对于光伏行业本身的长期发展空间，卖方观点观点仍普遍看好。

　　据中金公司分析，光伏产业链持续维持高景气，一季度和二季度均获明显加仓，此外，4月27日以来，北向资金持仓占比提升最高的领域是光伏设备，提升1.9个百分点。从大类资产配置的视角来看，中金公司也表示，长期继续看好光伏等符合中国中长期产业升级方向、代表中国产业链竞争力的高景气成长赛道。中金公司电新团队则建议把握利润再分配、技术迭代两条光伏投资主线。

　　中证券杨灵修团队的看法是，光伏的后续市场表现有望兑现高涨的中期业绩，而新能源板块中，同样是光伏赛道最具有业绩兑现的可能性。关注业绩增速与市场表现相关度高或存在预期差的板块赛道，重点推荐光伏和电气设备。

　　华西证券电新团队认为，光伏项目具备较强的“投资品”属性，项目内部收益率是影响行业需求增长的重要因素。随着时间进入到三季度，各环节让利结果将逐步明晰，行业需求预计逐季增长。中长期看，“碳达峰”、“碳中和”以及2025/2030年非化石能源占一次能源消费比重将达到20%/25%左右目标明确，光伏等新能源未来在能源转型和碳减排中将发挥的重要作用。

　　东吴证券电新团队同样看好光伏未来的市场空间，该团队预计，2022年H1国内分布式需求和海外需求超市场预期，2022年下半年需求确定性较强，2023年继续高增。具体而言，预计2022年全球光伏装机240-250GW，同增50%+，其中国内需求85-95GW，同增90%左右，分布式占比55%+，海外需求150-160GW，同增30%+。