赛轮轮胎的一个竞争策略的描述与分析

今天，我比较了玲珑轮胎与赛轮轮胎的收入结构，发现赛轮的国内市场的大幅增长，及其市场攻略，描述如下。

众所周知，今年赛轮轮胎的收入规模首先超过玲珑轮胎。这里，单看国内的收入情况。

玲珑轮胎从2019年以后，国内收入历经两年增长以后，到2022年，仅从82亿升到85.5亿，增长了4%。

对比赛轮，国内收入的持续增长如图，从2019年的37亿升到44亿，增长了19%。

赛轮的国内收入仅是玲珑的一半。但是，事实上，一直在持续增长。尤其是，近三年国内收入的增长率是持续增长。

原因是什么呢？

我对玲珑的看法是，2020-2021年，急功近利的实施“新零售”，当时我写过文章批评它，说它的供应链没有准备好，不足以支持因“新零售”措施所导致的突然放大的终端市场需求，如此，反而破坏了它的供应链的节拍。它要付出代价。

这好比，足球比赛，11人的主力阵容，前中后场的配合有习惯的节拍，突发奇想的调整阵容，会打乱这种习惯的节拍，有一时的奇效，但不长久。

三年过去了，我坚持这样的看法。因为这一判断直今没有被“证伪”。

如果说，玲珑轮胎因此蹉跎了三年的岁月，而赛轮轮胎在这三年里，走了另一条不同的路——整合供应链。这条路的方向对头，具体的措施上有待商榷。我是投资者，不替管理者着急，而只用脚投票。

关于赛轮的国内市场，我注意到一个数据，那就是，它在国内的毛利率仅为13%，相比较玲珑的23%的国内毛利率，那是相当的低。我的判断是，赛轮用低价抢国内市场。

重点在于，赛轮的主要市场在国外，占到了8成，而它的毛利率为20%。

尽管这远高过国内的毛利率，但是，赛轮仍延用着低价策略“分食着”国际市场的蛋糕。很艰难。2022年国外的收入增长30%，而普利司通的美国市场的收入增长率36.6%。没比过。

这种策略不新鲜。2018年的轮胎市场，国内大批的工厂倒闭，是低价竞争的后果。那时的赛轮有了越南工厂作支持，拼低价，拼过国内一众厂家。活过来了吗？当然。

可预期的场景是，国内、外的毛利率，持续提高，同时，市场规模持续扩大。这是投资赛轮时，所要观察的边际条件。

目前为止，这种场景还明朗。