艺术人生
联系人翟炜:13581942812
陈杭:ForBetterChina
执业资格:S1220519110008
本来自于外发【中国软件(600536)、股吧】报告,免责和风险条款见下
《推统一OS意味着什么?》
华为·系列资料:
华为的终局 l 华为的鸿蒙 l 华为·2025 l 华为的鲲鹏
华为的伽马 l 华为的财务 l 华为手机链 l 华为服务器
华为的芯片 l 华为X用友l 华为麒麟传l 华为的破局
华为电视链 l华为汽车链 l华为的网安 l 华为的安防
华为智慧城 l 华为区块链 l华为云安全l华为2B布局华为数据库l 华为 AIOT l华为鲲鹏链 l华为VR眼镜
华为LiteOS生态 l 华为x阿帕奇 l 华为C&C08
华为区块链(以上内容来自华为官方网站)
报告如下:
事件:
中国软件12月2日晚发布公告,公司与子公司中标软件、天津麒麟及两公司的其他各方股东签署投资意向协议书,各股东方以各自在中标软件和天津麒麟的出资,按照相应净资产评估值作价,出资设立新公司,各股东成为新公司的股东,中标软件和天津麒麟成为新公司的全资子公司。
历史表现:
评:
1、新公司设立整合CEC集团操作系统研发能力,前景可期
根据公告,各方股东以其各自在中标软件和天津麒麟的出资,按照净资产评估值对应的价值为对价,出资设立新公司,新公司专注于国产操作系统的研发、销售、服务等相关业务,使用统一的自主品牌,其国有控股和上市公司子公司定位不变。根据各股东在中标软件和天津麒麟的出资额及两家公司的净资产评估情况,预计新成立子公司的股权比例如下,中国软件将持有新公司46.232%的股权。
新公司设立后,中标软件和天津麒麟成为新公司的全资子公司。中标软件旗下的中标麒麟操作系统适配龙芯CPU,多年市占率排名Linux国产操作系统市场第一。天津麒麟旗下的银河麒麟操作系统主要面向以飞腾处理器为代表的国产CPU平台,重打造对标Wintel体系,兼容ARM标准的“PK”体系,具有较强的生态优势。两个子公司在国产操作系统领域均具备较强的研发能力,此次合并,是对CEC集团基础软件研发能力的一次有效整合,预计集团创新可业务将加速推进。
2、国产软件需求提升,中国软件有望获益
近年来世界网络息安全事件频发,2019年我国网络安全形势依然严峻。网络息安全已成为国家战略。我国基础软件起步较晚,目前国产操作系统市场份额较低,受限于整体生态的不完善,国产基础软件的推广使用面临的困难还很大。
但近年来,随着国家对息安全的愈发重视,国产操作系统等已逐步应用至一些核心部门,近两年,将有望进一步扩展到金融、石油、电力、电、交通、航空航天、医疗、教育为代表的八大重要行业。
3、投资建议
公司作为国产操作系统领军者,有望受益于国产软件需求的提升,我们预计公司19-21年实现净利润2.2、3.5、5.3亿元,对应当前估值162、102、67倍,维持“强烈推荐”评级。
风险提示:国产操作系统销售不及预期,国产数据库销售不及预期,相关政策及政府推进低于预期。
盈利预测:
数据来源:wind 方正证券研究所
方正证券计算机组
计算机分析师:翟炜
科技首席分析师:陈杭
执业证书编号:S1220517120005
联系方式:13581945259
免责声明
方正证券股份有限公司(以下简称“本公司”)具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司客户使用。本报告仅在相关法律许可的情况下发放,并仅为提供息而发放,概不构成任何广告。
本报告的息来源于已公开的资料,本公司对该等息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含息保持在最新状态。同时,本公司对本报告所含息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。
在任何情况下,本报告中的息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利,不与投资者分享投资收益,也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意,其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。
本公司利用息隔离制度控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的息流动。因此,投资者应注意,在法律许可的情况下,本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易,也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下,本公司的董事、高级职员或员工可能担任本报告所提到的公司的董事。
市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本报告为作出投资决策的惟一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断。
本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“方正证券研究所”,且不得对本报告进行任何有悖意的引用、删节和修改。
分享:
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
23人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:全国社会保障基金理事会详情>>
答:方正证券上市时间为:2011-08-10详情>>
答:每股资本公积金是:1.99元详情>>
答:方正证券所属板块是 上游行业:详情>>
答:证券经纪(除广东省深圳市前海深详情>>
9月12日金融科技概念涨幅1.16%,涨幅领先个股为南天信息、博彦科技
9月24日钴概念涨幅5.03% 当升科技、容百科技涨幅居前
券商板块延续多头趋势耐心等待时间窗
最新!7大密集调研概念龙头股(名单)建议收藏!
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
艺术人生
中国软件:统一OS意味着什么?
联系人翟炜:13581942812
陈杭:ForBetterChina
执业资格:S1220519110008
本来自于外发【中国软件(600536)、股吧】报告,免责和风险条款见下
《推统一OS意味着什么?》
华为·系列资料:
华为的终局 l 华为的鸿蒙 l 华为·2025 l 华为的鲲鹏
华为的伽马 l 华为的财务 l 华为手机链 l 华为服务器
华为的芯片 l 华为X用友l 华为麒麟传l 华为的破局
华为电视链 l华为汽车链 l华为的网安 l 华为的安防
华为智慧城 l 华为区块链 l华为云安全l华为2B布局华为数据库l 华为 AIOT l华为鲲鹏链 l华为VR眼镜
华为LiteOS生态 l 华为x阿帕奇 l 华为C&C08
华为区块链(以上内容来自华为官方网站)
报告如下:
事件:
中国软件12月2日晚发布公告,公司与子公司中标软件、天津麒麟及两公司的其他各方股东签署投资意向协议书,各股东方以各自在中标软件和天津麒麟的出资,按照相应净资产评估值作价,出资设立新公司,各股东成为新公司的股东,中标软件和天津麒麟成为新公司的全资子公司。
历史表现:
评:
1、新公司设立整合CEC集团操作系统研发能力,前景可期
根据公告,各方股东以其各自在中标软件和天津麒麟的出资,按照净资产评估值对应的价值为对价,出资设立新公司,新公司专注于国产操作系统的研发、销售、服务等相关业务,使用统一的自主品牌,其国有控股和上市公司子公司定位不变。根据各股东在中标软件和天津麒麟的出资额及两家公司的净资产评估情况,预计新成立子公司的股权比例如下,中国软件将持有新公司46.232%的股权。
新公司设立后,中标软件和天津麒麟成为新公司的全资子公司。中标软件旗下的中标麒麟操作系统适配龙芯CPU,多年市占率排名Linux国产操作系统市场第一。天津麒麟旗下的银河麒麟操作系统主要面向以飞腾处理器为代表的国产CPU平台,重打造对标Wintel体系,兼容ARM标准的“PK”体系,具有较强的生态优势。两个子公司在国产操作系统领域均具备较强的研发能力,此次合并,是对CEC集团基础软件研发能力的一次有效整合,预计集团创新可业务将加速推进。
2、国产软件需求提升,中国软件有望获益
近年来世界网络息安全事件频发,2019年我国网络安全形势依然严峻。网络息安全已成为国家战略。我国基础软件起步较晚,目前国产操作系统市场份额较低,受限于整体生态的不完善,国产基础软件的推广使用面临的困难还很大。
但近年来,随着国家对息安全的愈发重视,国产操作系统等已逐步应用至一些核心部门,近两年,将有望进一步扩展到金融、石油、电力、电、交通、航空航天、医疗、教育为代表的八大重要行业。
3、投资建议
公司作为国产操作系统领军者,有望受益于国产软件需求的提升,我们预计公司19-21年实现净利润2.2、3.5、5.3亿元,对应当前估值162、102、67倍,维持“强烈推荐”评级。
风险提示:国产操作系统销售不及预期,国产数据库销售不及预期,相关政策及政府推进低于预期。
盈利预测:
数据来源:wind 方正证券研究所
方正证券计算机组
计算机分析师:翟炜
科技首席分析师:陈杭
执业证书编号:S1220517120005
联系方式:13581945259
免责声明
方正证券股份有限公司(以下简称“本公司”)具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司客户使用。本报告仅在相关法律许可的情况下发放,并仅为提供息而发放,概不构成任何广告。
本报告的息来源于已公开的资料,本公司对该等息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含息保持在最新状态。同时,本公司对本报告所含息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。
在任何情况下,本报告中的息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利,不与投资者分享投资收益,也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意,其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。
本公司利用息隔离制度控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的息流动。因此,投资者应注意,在法律许可的情况下,本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易,也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下,本公司的董事、高级职员或员工可能担任本报告所提到的公司的董事。
市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本报告为作出投资决策的惟一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断。
本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“方正证券研究所”,且不得对本报告进行任何有悖意的引用、删节和修改。
分享:
相关帖子