美联储加息，A 股“入富，好自主可控、军工、5G板块（附股）

9月底两只靴子相继落地。一是美联储加息，市场已有充分预期，所以这次加息除了给美股带来一定干扰以外，并未在全球范围内形成比较剧烈的波动；二是 A 股成功“入富”，这也是A 股继纳入 MSCI 之后，又一国际化进程的标志性事件，未来有望引入百亿美元源头活水。

展望10月，随着市场热度的回升，机构投资者的态度也开始转暖。值得一提的是 ， 在今年前三季度，由于整体市场表现欠佳，包括公募、私募等产品多数战绩不够理想，为了最后的业绩冲刺，它们大概率会在节后开始积极布局，以寻求在四季度打一场翻身仗，诸如对那些三季报业绩超预期的个股进行提前布局。

对于10月，券商普遍好自主可控、军工、5G 等板块机会。“虽然大盘还未出现趋势性行情，但板块的结构性机会已经明显强于前期调整时期。”券商人士说。

1、5G:

全产业链进入高景气周期

目前，华为已完成国内5G独立组网第三阶段测试，这说明国内5G技术推进顺利，政策大力支持2020年商用。有行业人士表示，随着5G国内最后一阶段测试逐步完成，技术不断完善、政策催化密集，好通信产业链长期投资机会，板块有望震荡向上逐步向好。5G产业链各环节催化剂和业绩兑现期不尽相同，建议以组合形式配置5G产业链龙头标的，注意大盘风险，重关注中报业绩超预期的低估值高成长标的长期布局机会。整体来，5G是通信行业未来大趋势，国家定调为经济发展新动能，三大运营商5G商用顺利推进，中兴禁令解除市场悲观预期和行业估值压力有望消除。

潜力股精选

烽火通信(600498)盈利能力快速恢复

司是中国光网络设备行业的领军企业，相关产品在三大电信运营商集采中技术排名前列。未来，公司将受益于5G规模建设对传输设备的扩容及升级需求。公司选择在今年上半年开展股权激励计划，表明公司好5G发展机会，显示了对自身长期发展的信心。民生证券指出，中国移动2018年第一期集采1.1亿芯公里，创历史新高，公司中标8.38%，将对今年业绩产生积极影响。同时，5G将对光纤产生新增需求，经过测算，保守估计5G网络建设将产生光纤新增需求约为3.5亿芯公里。公司作为光纤光缆国内核心企业，将持续受益。

2、自主可控：

政策红利打开市场空间

部分高端领域国产化能力较弱的问题凸显。在此背景之下，补相关产业短板工作已迫在眉睫。可以预见，提升自主可控程度将是未来的长期主题，同样为资本市场带来明显的投资机会。就芯片行业来，对于国内芯片设计和生产厂商冲较大，但同时也会提振其加大自主研发的力度，国产厂家有望加大经费投入和人才引进力度，并做好专利保护等相关措施。作为需要优先、加快发展的产业，资本市场为芯片产业输血的呼声高涨，国内相关产业链龙头将受益。

潜力股精选

兆易创新(603986)布局DRAM行业

司与合肥长鑫合作开展DRAM存储业务，布局DRAM(系统内存)行业，目前项目进展顺利，已进入试产阶段。银河证券指出，公司实控人朱一明兼任合肥长鑫CEO，显示合肥地方发展存储产业由建厂进度转为研发、量产与营销为主轴的新局面。此外，公司前期拟通过发行股份及支付现金方式收购上海思立微，上海思立微在指纹触控芯片领域实力较强，根据媒体报道，其光学屏下指纹芯片已获得OPPPR17系列订单，预计未来仍有可能进一步获得其他客户和机型的相关订单，发展前景好。

3、军工：

行业投资带来配置价值

军工行业需求迎来拐、订单恢复性增长，龙头标的业绩确定的预期，行业长期基本面改善趋势得到证明。从基本面角度来，军工中长期配置行情确定。申万宏源分析师韩强指出，相比其他行业，军工行业与经济周期相关性较小，且对外依存度极低，受外部制裁影响也极小，防御属性凸显配置价值。此外，预计发改委修订军工央企国有控股类别的政策推进，或将进一步强化军工反弹行情预期。

潜力股精选

中航飞机(000768)唯一军用大飞机总装企业

司作为国内唯一的大型军用飞机总装企业，随着后续军品定价改革的落地和推进，公司成本和费用具备较大的改善空间，有望推动盈利能力的提升。国海证券指出，在军用领域，公司承担运输机和轰炸机的生产任务，我国军队处于战略转型的关键阶段，对于远程运输、远程投送以及远程作战存在大量需求；民机方面，公司在承担新舟系列整机生产的同时，深度参与C919、ARJ21等机型的配套，在我国民航客机严重依赖进口，自主产品快速进步的背景下，进口替代趋势明确空间广阔。