中国红加油
海通国际证券集团有限公司周梦轩,郭庆龙近期对索菲亚进行研究并发布了研究报告《22年收入同增8%,客单值稳步提升》,本报告对索菲亚给出增持评级,认为其目标价位为24.82元,当前股价为20.17元,预期上涨幅度为23.05%。
索菲亚(002572) 事件公司发布年报,22年实现营业收入112.2亿元,同增8%;归母净利润10.6亿元,归母净利率9.5%;扣非归母净利润9.4亿元,扣非归母净利率8.4%。单季度看,22Q1-Q4分别实现营业收入20.0/27.8/31.5/32.9亿元,同比变化+14%/+10%/+7%/+4%;归母净利润1.1/3.0/3.9/2.6亿元。 22年综合毛利率为33.0%,同减0.2pct。期间费用率为20.5%,同增0.3pct。其中,销售/管理/研发/财务费用率分别为9.9%/6.8%/3.2%/0.6%,同比变化+0.2pct/-0.2pct/+0.4pct/-0.1pct。22Q4综合毛利率为33.3%,同增4.6pct。期间费用率为21.3%,同增1.4pct。其中,销售/管理/研发/财务费用率分别为10.1%/7.6%/3.1%/0.5%,同比变化+0.1pct/+1.2pct/+0.5pct/-0.4pct。 分品牌看,22年索菲亚品牌实现收入95.1亿,索菲亚工厂端平均客单价1.85万元,同增28%;米兰纳品牌实现收入3.2亿,同增243%;司米品牌实现收入10.4亿;华鹤品牌实现收入1.7亿,同增14%。 分产品看,22年定制衣柜及配件/司米橱柜/木门/其他业务分别实现营收91.8/12.7/4.3/3.4亿元,占比82%/11%/4%/3%,同比变化+11%/-10%/-5%/+30%。 分渠道看,22年经销商专卖店/直营专卖店/大宗业务/其他渠道分别实现营收92.2/2.8/15.3/2.0亿元,占比82%/2%/14%/1.7%,同比变化+10%/-19%/-5%/+94%。22Q4经销商专卖店/直营专卖店/大宗业务/其他渠道分别实现营收26.9/0.7/4.7/0.6亿元,占比82%/2%/14%/2%,同比变化+6%/-28%/+3%/-14%。分地区看,22年华南/华东/华北/西南/华中/西北/东北/国外分别实现营收24/26/24/14/9/7/6/0.4亿元,占比22%/23%/22%/12%/8%/6%/5%/0.3%,同比变化-8%/+9%/+13%/+17%/+5%/+15%/+25%/-4%。 盈利预测与评级考虑到外部环境承压,我们将23-24年净利润由15.0/18.0亿元下调到13.3/15.9亿元,同比增长25%/19%。公司作为定制家具龙头企业,积极布局扩张,参考可比公司给予23年17倍PE估值,对应目标价24.82元(原目标价21.57元,22年16倍PE估值),维持“优于大市”评级。 风险提示终端需求不及预期,地产销售面积增速下滑风险,品类及渠道扩张不及预期风险,原材料价格高位。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券傅嘉成研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为39.86%,其预测2023年度归属净利润为盈利13.23亿,根据现价换算的预测PE为13.97。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有38家机构给出评级,买入评级29家,增持评级9家;过去90天内机构目标均价为26.38。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,索菲亚(002572)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力良好,营收成长性一般。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星,好价格指标3.5星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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当天细胞免疫治疗概念涨幅3.23%,等距时间工具显示近期时间窗5月15日
5月9日钴概念主力资金净流入7.97亿元,合纵科技、当升科技等股领涨
5月9日干细胞概念主力资金净流出1859.84万元,开能健康、中源协和等股领涨
5月9日固态电池概念主力资金净流入7.97亿元,涨幅领先个股为天力锂能、合纵科技
钠离子电池概念今日大幅上涨3.63%,天力锂能、百合花等多股涨停
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海通国际给予索菲亚增持评级,目标价位24.82元
海通国际证券集团有限公司周梦轩,郭庆龙近期对索菲亚进行研究并发布了研究报告《22年收入同增8%,客单值稳步提升》,本报告对索菲亚给出增持评级,认为其目标价位为24.82元,当前股价为20.17元,预期上涨幅度为23.05%。
索菲亚(002572) 事件公司发布年报,22年实现营业收入112.2亿元,同增8%;归母净利润10.6亿元,归母净利率9.5%;扣非归母净利润9.4亿元,扣非归母净利率8.4%。单季度看,22Q1-Q4分别实现营业收入20.0/27.8/31.5/32.9亿元,同比变化+14%/+10%/+7%/+4%;归母净利润1.1/3.0/3.9/2.6亿元。 22年综合毛利率为33.0%,同减0.2pct。期间费用率为20.5%,同增0.3pct。其中,销售/管理/研发/财务费用率分别为9.9%/6.8%/3.2%/0.6%,同比变化+0.2pct/-0.2pct/+0.4pct/-0.1pct。22Q4综合毛利率为33.3%,同增4.6pct。期间费用率为21.3%,同增1.4pct。其中,销售/管理/研发/财务费用率分别为10.1%/7.6%/3.1%/0.5%,同比变化+0.1pct/+1.2pct/+0.5pct/-0.4pct。 分品牌看,22年索菲亚品牌实现收入95.1亿,索菲亚工厂端平均客单价1.85万元,同增28%;米兰纳品牌实现收入3.2亿,同增243%;司米品牌实现收入10.4亿;华鹤品牌实现收入1.7亿,同增14%。 分产品看,22年定制衣柜及配件/司米橱柜/木门/其他业务分别实现营收91.8/12.7/4.3/3.4亿元,占比82%/11%/4%/3%,同比变化+11%/-10%/-5%/+30%。 分渠道看,22年经销商专卖店/直营专卖店/大宗业务/其他渠道分别实现营收92.2/2.8/15.3/2.0亿元,占比82%/2%/14%/1.7%,同比变化+10%/-19%/-5%/+94%。22Q4经销商专卖店/直营专卖店/大宗业务/其他渠道分别实现营收26.9/0.7/4.7/0.6亿元,占比82%/2%/14%/2%,同比变化+6%/-28%/+3%/-14%。分地区看,22年华南/华东/华北/西南/华中/西北/东北/国外分别实现营收24/26/24/14/9/7/6/0.4亿元,占比22%/23%/22%/12%/8%/6%/5%/0.3%,同比变化-8%/+9%/+13%/+17%/+5%/+15%/+25%/-4%。 盈利预测与评级考虑到外部环境承压,我们将23-24年净利润由15.0/18.0亿元下调到13.3/15.9亿元,同比增长25%/19%。公司作为定制家具龙头企业,积极布局扩张,参考可比公司给予23年17倍PE估值,对应目标价24.82元(原目标价21.57元,22年16倍PE估值),维持“优于大市”评级。 风险提示终端需求不及预期,地产销售面积增速下滑风险,品类及渠道扩张不及预期风险,原材料价格高位。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券傅嘉成研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为39.86%,其预测2023年度归属净利润为盈利13.23亿,根据现价换算的预测PE为13.97。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有38家机构给出评级,买入评级29家,增持评级9家;过去90天内机构目标均价为26.38。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,索菲亚(002572)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力良好,营收成长性一般。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星,好价格指标3.5星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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