2023年度策略巡礼（机械篇）

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周期与成长——能否共舞？

2023年机械行业年度策略

邱世梁

浙商证券研究所联席所长

大制造组组长

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机械、国防、汽车领域8次新财富最佳分析师（2次第一名、4次前三名）。 

王华君

浙商证券机械国防首席

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新财富机械行业2次第一、5次前三，多次获水晶球、金牛奖前三名。 

《2023年机械行业年度策略周期与成长——能否共舞？》

核心观点

1、预计2023年装备制造业周期和成长有望共舞。

1）预计政策支持新能源、半导体及军工发展；新能源、半导体担负起大国崛起重任，前者具备全球竞争力，后者加速追赶。

2）工程机械、船舶更新需求主导，通用设备制造业投资加快复苏；

3）自主可控、国产替代，新技术迭代，新转型。

2、周期篇工程机械、船舶、通用设备。

1）工程机械行业筑底，预期改善；

2）船舶量价齐升，进入中期景气上升期；

3）通用设备受益制造业复苏、自主可控。

3、成长篇新能源设备、半导体设备、工业气体。

1）新能源设备

①光伏设备聚焦新技术；

②锂电设备看好新技术、新转型；

③风电设备海风产业链、国产替代。

2）半导体设备聚焦自主可控、国产替代。

3）工业气体受益制造业复苏、自主可控。

4、价值篇检测检验、消费设备。

1）检测检验长坡厚雪，龙头优势凸显；

2）消费设备受益消费复苏、政策支持。

5、重点推荐

1）大三一重工、中国船舶、杭氧股份、晶盛机电、先导智能、迈为股份、上机数控、中兵红箭、恒立液压、华测检测、青鸟消防。

2）小而美金辰股份、罗博特科、斯莱克、凯美特气、侨源股份、乐惠国际、聚光科技、泰林生物、雷迪克。

风险提示

疫情影响超预期、中美贸易摩擦超预期、技术更新放缓竞争格局恶化风险等。

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