光伏行业周报

已关注

行业周报光伏硅料价格或见高点，涨价接近尾声。

摘要光伏板块是盟友们关注的重点，本周以来，为何光伏板块整体表现不佳？当前怎么看板块整体趋势？周末一起来聊聊吧。

事件根据调研了解，本周硅料主流成交价格在24万/吨左右，光伏板块本周回调较大主要是硅料涨价，中环紧跟着l提价，引发市场对于硅料涨价侵蚀组件利润的担忧、压制终端需求的担忧！

1、本轮产业链价格上涨主要源于

1）需求强，组件2月排产淡季环比提升10%；

2）硅料龙头惜售。本轮产业链价格博弈接近x尾声，短期硅料价格预计小幅回落。1月硅料产出10万吨，对应40gw左右供给，Q2有超20万吨硅料陆续投产，硅料产能过剩，库存继续增加将带来新一轮降价。

2、相对稳定的产业链价格有利于下游需求的启动。21年-22年产业链多轮博弈表明终端可以接受高价，但是价格大幅波动带来的观望情绪会影响装机节奏。春节之后是招标及开工旺季，需求有望快速启动。此外，涨价抑制需求的担忧也将缓解。

3、看好光伏板块投资机会，主要包括三条逻辑

1）组件盈利超预期，因为组件偏向零售性质，组件到终端的价格传导有一些滞后，上半年单位盈利预计达到0.18-0.2元/W左右，这个盈利水平还是非常不错的。

2）24年量、价齐升，当前不少投资人认为光伏需求看不清或需求增速大幅回落，我认为大概率超预期，延续利润从上游硅料向下游电池片、组件、运营商转移的大趋势，其次终端组件价格向下，w光伏运营商装机动力更充足起来。

3）新方向，储能仍然是23年更为景气的赛道，电池片新技术包括Topcon、HJT、IBC、钙钛矿等差异性机会突出。

4）具体标的

1、逆变器（阳光电源、锦浪科技、固德威、禾迈股份、德业股份、昱能科技）；

2、组件（隆基绿能、中环、天合光能、晶科能源、晶澳科技）；

3、topcon等电池新技术龙头（晶科能源、钧达股份、爱旭股份）；

4、格局稳定的胶膜、硅料、玻璃和金刚线龙头（福斯特、通威股份、海优新材、福莱特、美畅股份、大全能源，关注聚和材料、通灵股份、宇邦新材、快可电子）。

【温馨提示】

【+关注】我带你了解更多投资干货；

【点赞】证明您看懂了；如果有问题欢迎留言沟通。

风险提示本内容仅供投资参考，不作为投资建议，股市有风险，投资需谨慎。看看及回复内容仅供学习交流，切勿作为实盘交易的依据。

0人已打赏

全部评论 8

em****02

02-12 19:44em****03

02-12 19:29em****55

02-12 18:35👍🏻

em****87

02-12 17:56谢谢老师

em****32

02-12 17:54买的隆基和通威被套了

em****51

02-12 17:15李老师您说的储能应该关注那些龙头板块呢？

em****02

02-12 17:12谢谢老师的分享。

em****00

02-12 17:11辛苦了，非常感谢李老师！

em****11

02-12 16:41没有更多了

输入您的评论

42

4