卐林少卍
华西证券股份有限公司刘志平,李晴阳近期对成都银行进行研究并发布了研究报告《业绩延续高成长,不良率延续下降》,本报告对成都银行给出买入评级,当前股价为16.18元。
成都银行(601838) 事件概述 成都银行发布2022年三季度业绩快报2022Q1-3营业收入152.46亿元(+16.07%,YoY),营业利润77.47亿元(+35.91%,YoY),归母净利润67.52亿元(+31.60%,YoY);Q3单季实现营收同比+14.30%,营业利润+35.19%,归母净利润+31.78%;三季度末总资产9075.43亿元(+21.57%,YoY;+1.52%,QoQ),不良贷款率0.81%(-2bp,QoQ);披露前三季度ROE13.88%(+1.63pct,YoY)。 分析判断: 扩表增速稳中有升支撑营收稳健,利润延续30%+高增速 成都银行前三季度累计实现营收和归母净利分别同比+16.1%/+31.6%,较上半年增速分别微幅波动-0.95pct/+0.07pct,营收端表现稳健的同时、业绩延续高成长性,预计仍处于上市银行第一梯队。业绩高增下,前三季度ROE也延续同比提升1.63pct至13.88%。 单看三季度业绩表现,22Q3营收和利润增速分别为+14.3%/+31.8%,环比Q2增速分别降低2.1pct/2.3pct,营收端在去年同期高基数下仍然保持稳健优异,业绩增速较同期大幅提升。 规模上来看,Q3总资产同比增长21.6%,季度环比及较年初分别+1.5%/+18.1%,扩表增速稳中有升,与区域经济环境相匹配。虽然三季度成都经历了阶段性的高温、疫情等冲击,但在成渝经济圈建设推进、以及今年加码基建的背景下,区域经济发展和融资需求保持相对较高景气度,据成都统计局披露的全市8月金融机构贷款同比+16.6%,远高于全国11%左右的水平,企业端的投放为主要驱动。息差方面虽然面临行业性的利率下行趋势,但公司中报息差已显示较强稳定性,年内息差有望保持稳定。 资产质量延续向好,不良率再降2BP 成都银行三季度不良率收录0.81%,环比中期再降2BP,继续创阶段性新低。考虑到公司营收和利润释放的稳健性,预计用成本也相对稳定,而公司中期拨备覆盖率已超474%,整体保持高安全边际。 投资建议 成都银行发布的首份三季报快报表现靓丽,规模和业绩均延续向上态势和高成长性、资产质量持续向好,有区域经济因素影响,也是公司精细化管理和较强资产获取能力的体现。伴随成渝经济圈建设框架下政策和项目的推进,我们持续看好公司区位和精细化管理优势,转股催化估值空间,维持公司22-24年营收207/240/281亿元的预测,归母净利润97/117/139亿元的预测,对应增速为24%/21%/18.4%;维持22-24年EPS2.61/3.17/3.77元的预测,对应2022年10月13日15.79元/股收盘价,PB分别为1.09/0.95/0.82倍,维持公司“买入”评级。 风险提示 1、整体经济未来修复不及预期,用成本大幅提升的风险; 2、公司的重大经营风险等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,招商证券邵春雨研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达94.18%,其预测2022年度归属净利润为盈利97亿,根据现价换算的预测PE为5.91。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有26家机构给出评级,买入评级20家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为19.88。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,成都银行(601838)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力优秀,营收成长性良好。该股好公司指标4星,好价格指标4星,综合指标4星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:成都银行股份有限公司成立于1996详情>>
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华西证券给予成都银行买入评级
华西证券股份有限公司刘志平,李晴阳近期对成都银行进行研究并发布了研究报告《业绩延续高成长,不良率延续下降》,本报告对成都银行给出买入评级,当前股价为16.18元。
成都银行(601838) 事件概述 成都银行发布2022年三季度业绩快报2022Q1-3营业收入152.46亿元(+16.07%,YoY),营业利润77.47亿元(+35.91%,YoY),归母净利润67.52亿元(+31.60%,YoY);Q3单季实现营收同比+14.30%,营业利润+35.19%,归母净利润+31.78%;三季度末总资产9075.43亿元(+21.57%,YoY;+1.52%,QoQ),不良贷款率0.81%(-2bp,QoQ);披露前三季度ROE13.88%(+1.63pct,YoY)。 分析判断: 扩表增速稳中有升支撑营收稳健,利润延续30%+高增速 成都银行前三季度累计实现营收和归母净利分别同比+16.1%/+31.6%,较上半年增速分别微幅波动-0.95pct/+0.07pct,营收端表现稳健的同时、业绩延续高成长性,预计仍处于上市银行第一梯队。业绩高增下,前三季度ROE也延续同比提升1.63pct至13.88%。 单看三季度业绩表现,22Q3营收和利润增速分别为+14.3%/+31.8%,环比Q2增速分别降低2.1pct/2.3pct,营收端在去年同期高基数下仍然保持稳健优异,业绩增速较同期大幅提升。 规模上来看,Q3总资产同比增长21.6%,季度环比及较年初分别+1.5%/+18.1%,扩表增速稳中有升,与区域经济环境相匹配。虽然三季度成都经历了阶段性的高温、疫情等冲击,但在成渝经济圈建设推进、以及今年加码基建的背景下,区域经济发展和融资需求保持相对较高景气度,据成都统计局披露的全市8月金融机构贷款同比+16.6%,远高于全国11%左右的水平,企业端的投放为主要驱动。息差方面虽然面临行业性的利率下行趋势,但公司中报息差已显示较强稳定性,年内息差有望保持稳定。 资产质量延续向好,不良率再降2BP 成都银行三季度不良率收录0.81%,环比中期再降2BP,继续创阶段性新低。考虑到公司营收和利润释放的稳健性,预计用成本也相对稳定,而公司中期拨备覆盖率已超474%,整体保持高安全边际。 投资建议 成都银行发布的首份三季报快报表现靓丽,规模和业绩均延续向上态势和高成长性、资产质量持续向好,有区域经济因素影响,也是公司精细化管理和较强资产获取能力的体现。伴随成渝经济圈建设框架下政策和项目的推进,我们持续看好公司区位和精细化管理优势,转股催化估值空间,维持公司22-24年营收207/240/281亿元的预测,归母净利润97/117/139亿元的预测,对应增速为24%/21%/18.4%;维持22-24年EPS2.61/3.17/3.77元的预测,对应2022年10月13日15.79元/股收盘价,PB分别为1.09/0.95/0.82倍,维持公司“买入”评级。 风险提示 1、整体经济未来修复不及预期,用成本大幅提升的风险; 2、公司的重大经营风险等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,招商证券邵春雨研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达94.18%,其预测2022年度归属净利润为盈利97亿,根据现价换算的预测PE为5.91。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有26家机构给出评级,买入评级20家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为19.88。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,成都银行(601838)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力优秀,营收成长性良好。该股好公司指标4星,好价格指标4星,综合指标4星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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