无记而简
随着疫情过后市场回暖,陆续有许多新股发行上市。
Wind数据显示,光是今年9月以来,截至9月22日,就有47只新股陆续在主板、创业板、中小板及科创板上市,这让许多投资者都跃跃欲试,纷纷参与到“打新”的队伍中来。
那么,对于普通投资者来讲,究竟有哪些参与新股申购的方法呢?
让我们一起来吧!
适合人群锚定中长期投资的投资者
在一些新发的热门基金产品中,我们经常到四个字战略配售,听起来就很高大上,其实,战略配售也是参与新股申购的一种方式。
顾名思义,“战略配售”是“向战略投资者定向配售”的简称。
关于新股首发战略配售,我国《证券发行承销与管理办法》(2018年征求意见稿)第十四条规定,首次公开发行股票数量在4亿股以上的,或者在境内发行存托凭证的,可以向战略投资者配售股票。
发行人应当与战略投资者事先签署配售协议。
发行人和主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例以及持有期限等。
战略投资者不参与网下询价,且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月,持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。
如果说普通打新是“小额零售”,那么战略配售就是“大额团购”,参与战略配售的好处在于,可以作为战略投资者,优先于网上申购及网下申购获得配售份额,相当于“VIP预留”,中签率大大提升。
但同时,在享受”配售优先权“的同时,参与战略配售也有一定的限制。
以某只2年期战略配售公募基金为例,如该公募基金参与战略配售且有幸中标,则所获新股会有一个12个月的锁定期。
对于普通投资者来讲,由于我们是间接通过战略配售基金来参与的,因此我们在购买基金后,也将面临2年的锁定期,在投资灵活性方面会受到一定的限制,适合长期投资的投资者。
适合人群有一定投资经验的“老股民”
如果你是经常炒股,且拥有一定股票市值的“老股民”,则可以通过证券账户自主参与新股申购。
目前具有资格的个人投资者,可根据所持有股票市值的多少,参与新股的网上申购。
而在申购门槛上,深市、沪市各有不同。具体如下
沪市
T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日)前20个交易日(含T-2日)账户中上海非限售A股股票的日均持有市值在1万元以上(含1万元),每一万市值对应1000股申购额度。
深市
T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日)前20个交易日(含T-2日)账户中深圳非限售A股股票的日均持有市值在1万元以上(含1万元),每一万市值对应1000股申购额度。
自主参与打新的优势在于,打新获得的新股没有锁定期,可以随时在证券市场上卖出,而通常新股上市之后又会有一定的发行溢价,因此“打新”就成了不少投资者津津乐道的投资方式之一。
但缺就在于,个人参与网上申购的中签率较低,所获得的新股份额也较少,在对新股没有深入研究的前提下,打新就像“闭着眼睛抽签”,一般只能获取上市后短暂时间的ipo红利,没办法以更加长远的眼光来投资新股。
适合人群投资期限不确定,没有精力做投资研究的“上班族”
那么,有没有一种方式,能够既可以分到较多新股申购的份额,又能够保持较好的流动性呢?
其实投资者除了自己打新和购买战略配售基金,购买普通的公募基金,在投资范围许可的前提下,也能够间接地参与到新股申购中去。
网下发行的比例有多少呢?
根据《证券发行与承销管理办法(2018年修订)》,首次公开发行股票采用询价方式的,公开发行后总股本在4亿股(含)以下的,网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%;公开发行后总股本超过4亿股的,网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。
安排向战略投资者配售股票的,应当扣除向战略投资者配售部分后确定网下网上发行比例。
从法规中我们可以出,扣除掉战略配售的份额,有60%-70%的新股份额都在网下发行中,占了新股发行相当大的一部分。除此之外,通过公募基金参与新股申购,也拥有一定的优势,这是因为法规中还规定
“应当安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向通过公开募集方式设立的证券投资基金(以下简称公募基金)、全国社会保障基金(以下简称社保基金)和基本养老保险基金(以下简称养老金)配售,安排一定比例的股票向根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理暂行办法》等相关规定的保险资金(以下简称保险资金)配售。
公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的,发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。
对网下投资者进行分类配售的,同类投资者获得配售的比例应当相同。公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金的配售比例应当不低于其他投资者。”
因此,总的来说,机构参与新股申购,还是拥有一定的优势的,投资者完全可以通过购买公募基金的方式,参与到新股申购中去,既可以享受公募基金参与新股申购的优势,还可以保持一个较好的流动性。
但需要注意的是,公募基金的收益来源众多,我们最终获得的回报是一个组合的投资回报,而非单个新股申购的回报哦!
相关息来源证券发行与承销管理办法(2018年修订),其中参与人数估算数据来源于光大证券研究所。
(章来源牛基投资社丨本内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。基金管理人承诺以诚实用、勤勉尽职的则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。)
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周五移动转售概念主力资金净流入5.63亿元 北纬科技、拓维信息涨幅居前
今日电子身份证概念主力资金净流入3574.48万元,任子行、南天信息等股领涨
电子政务概念整体大涨,通达海涨幅20.01%,任子行涨幅19.94%
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个人投资者如何参与新股申购?3种方式任君选择!
随着疫情过后市场回暖,陆续有许多新股发行上市。
Wind数据显示,光是今年9月以来,截至9月22日,就有47只新股陆续在主板、创业板、中小板及科创板上市,这让许多投资者都跃跃欲试,纷纷参与到“打新”的队伍中来。
那么,对于普通投资者来讲,究竟有哪些参与新股申购的方法呢?
让我们一起来吧!
方式一购买可参与战略配售的基金
适合人群锚定中长期投资的投资者
在一些新发的热门基金产品中,我们经常到四个字战略配售,听起来就很高大上,其实,战略配售也是参与新股申购的一种方式。
顾名思义,“战略配售”是“向战略投资者定向配售”的简称。
关于新股首发战略配售,我国《证券发行承销与管理办法》(2018年征求意见稿)第十四条规定,首次公开发行股票数量在4亿股以上的,或者在境内发行存托凭证的,可以向战略投资者配售股票。
发行人应当与战略投资者事先签署配售协议。
发行人和主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例以及持有期限等。
战略投资者不参与网下询价,且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月,持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。
如果说普通打新是“小额零售”,那么战略配售就是“大额团购”,参与战略配售的好处在于,可以作为战略投资者,优先于网上申购及网下申购获得配售份额,相当于“VIP预留”,中签率大大提升。
但同时,在享受”配售优先权“的同时,参与战略配售也有一定的限制。
以某只2年期战略配售公募基金为例,如该公募基金参与战略配售且有幸中标,则所获新股会有一个12个月的锁定期。
对于普通投资者来讲,由于我们是间接通过战略配售基金来参与的,因此我们在购买基金后,也将面临2年的锁定期,在投资灵活性方面会受到一定的限制,适合长期投资的投资者。
方式二个人通过证券账户自主参与打新
适合人群有一定投资经验的“老股民”
如果你是经常炒股,且拥有一定股票市值的“老股民”,则可以通过证券账户自主参与新股申购。
目前具有资格的个人投资者,可根据所持有股票市值的多少,参与新股的网上申购。
而在申购门槛上,深市、沪市各有不同。具体如下
沪市
T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日)前20个交易日(含T-2日)账户中上海非限售A股股票的日均持有市值在1万元以上(含1万元),每一万市值对应1000股申购额度。
深市
T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日)前20个交易日(含T-2日)账户中深圳非限售A股股票的日均持有市值在1万元以上(含1万元),每一万市值对应1000股申购额度。
自主参与打新的优势在于,打新获得的新股没有锁定期,可以随时在证券市场上卖出,而通常新股上市之后又会有一定的发行溢价,因此“打新”就成了不少投资者津津乐道的投资方式之一。
但缺就在于,个人参与网上申购的中签率较低,所获得的新股份额也较少,在对新股没有深入研究的前提下,打新就像“闭着眼睛抽签”,一般只能获取上市后短暂时间的ipo红利,没办法以更加长远的眼光来投资新股。
方式三通过购买公募基金的方式参与打新
适合人群投资期限不确定,没有精力做投资研究的“上班族”
那么,有没有一种方式,能够既可以分到较多新股申购的份额,又能够保持较好的流动性呢?
其实投资者除了自己打新和购买战略配售基金,购买普通的公募基金,在投资范围许可的前提下,也能够间接地参与到新股申购中去。
网下发行的比例有多少呢?
根据《证券发行与承销管理办法(2018年修订)》,首次公开发行股票采用询价方式的,公开发行后总股本在4亿股(含)以下的,网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%;公开发行后总股本超过4亿股的,网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。
安排向战略投资者配售股票的,应当扣除向战略投资者配售部分后确定网下网上发行比例。
从法规中我们可以出,扣除掉战略配售的份额,有60%-70%的新股份额都在网下发行中,占了新股发行相当大的一部分。除此之外,通过公募基金参与新股申购,也拥有一定的优势,这是因为法规中还规定
“应当安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向通过公开募集方式设立的证券投资基金(以下简称公募基金)、全国社会保障基金(以下简称社保基金)和基本养老保险基金(以下简称养老金)配售,安排一定比例的股票向根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理暂行办法》等相关规定的保险资金(以下简称保险资金)配售。
公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的,发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。
对网下投资者进行分类配售的,同类投资者获得配售的比例应当相同。公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金的配售比例应当不低于其他投资者。”
因此,总的来说,机构参与新股申购,还是拥有一定的优势的,投资者完全可以通过购买公募基金的方式,参与到新股申购中去,既可以享受公募基金参与新股申购的优势,还可以保持一个较好的流动性。
但需要注意的是,公募基金的收益来源众多,我们最终获得的回报是一个组合的投资回报,而非单个新股申购的回报哦!
个人投资者参与新股申购的三种方式
相关息来源证券发行与承销管理办法(2018年修订),其中参与人数估算数据来源于光大证券研究所。
(章来源牛基投资社丨本内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。基金管理人承诺以诚实用、勤勉尽职的则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。)
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