郑煤机中报的利润预测

二季度郑煤机的净利润预测，一季度郑煤机净利润是6.8亿，其中煤机业务（涵盖液压电控子公司）是6.1亿净利润，研发同比去年一季度增长了8300万（煤机板块7000万，汽配板块1000万），那么今年二季度因为煤机产能利用率的极限提高从9*％提高到1*0%+（郑州疫情企业闭环管理，员工在里面除了加班没事干），叠加原材料钢材的价格下跌一点，按二季度研发费用和一季度一样同比增速20%左右（这里不确定研发费用二季度是不是依旧同比增加大几千万），那么二季度煤机业务（加液压电控子公司）净利润应该是7亿-7.5亿。。

亚新科应该疫情影响没有那么大，但是就怕整车厂4-5月份疫情影大，进而影响亚新科了，具体影响多少有点拿不准。亚新科给比亚迪，小鹏，蔚来这些供货的新能源配件发展迅速（增速快但是基数还是比较低），但是因为新产能（运城和仪征两个厂）需要到2023年一季度投产，今年二季度还有疫情的影响，亚新科二季度按环比一季度来保守估计8500万净利润（按环比一季度降低400万），整个亚新科2022年应该净利润是同比2021年低速增长，2023年后业绩增速会好很多。

seg那边完全拿不准二季度的净利润。大毛二毛的战争，seg在大毛那边境内好像有个几千万欧元的业务合同履行出现了问题，不知道会不会在二季度计提损失，seg的欧洲德国，西班牙，匈牙利厂，包括印度美国这些影响应该都不大，二季度seg推测1000万-3000万净利润（如果大毛境内那个合同无法履行计提损失了，那就尴尬了，估计二季度seg还要最后有一些亏损）。

公司之前35.76亿（2021年财报体现）的银行理财，一般也有一点理财收益还有一点政府常规补助+疫情补助，增值税留底退税那边看一季度业绩说明会财务总监黄花女士说郑煤机没有这方面，二季度一般计提比较少，所以二季度最终个人猜测大概是7.7亿-8.7亿净利润之间。

国内疫情因素，国际形势这些的影响太难推测二季度净利润了，二季度报按中间数8.2亿估计，中报15亿，也是很漂亮了，20%+净利润增速，毕竟去年三季度因为seg西班牙工厂的裁员计提，净利润基数比较低，届时三季度的同比净利润增速就上30%+了。

等待8月31日郑煤机的中报出来，到时候看一看，实际的财报里和我个人估计的误差在哪里，哪个子公司出入预测比较大，为下一次三季度的预估做个参考。

期待8月31日的中报，届时100多页中内容，可以详细看看一些变化。

也期待未来的每一份财报，用来验证购买的逻辑。卖出一个股经常有各种理由，但是其实应该最多只有4个，有且只有这4个理由。1现实里缺钱了，急用钱。2逻辑变了或者发现逻辑错了（技术流的逻辑里跌破线的止损也算逻辑）。3已经涨得太多了，现在估值太高了。4有更好的股了。

那么现在我认为郑煤机的逻辑还没变，也还没找到比它更有增长增速确定性且分红稳定，pe，peg如此低的股，那么没有任何理由卖出。

深度研究，重仓持有。沧海遗珠，知行合一。

等待下一份财报来继续验证逻辑。