从中长期维度来看，汽车零部件板块有两个大的趋势，一

从中长期维度来看，汽车零部件板块有两个大的趋势，一个是汽车智能化和轻量化趋势会带来的新零部件增量，一个是国产汽车品牌市占率未来有望持续提升。

大家应该都听过一句话，在整个汽车行业，电动化是上半场，智能化是下半场。

在燃油车时代，汽车更像一些机械产品，在电动化时代，汽车更像一个电子产品，以前汽车的主要功能都是通过一些机械按键或者踏板实现的，未来汽车的主要功能都是通过屏幕实现，汽车整个运行模式将会发生很大变化。

当前汽车电动化整体渗透率已经比较高，国内电动车的渗透率今年有望达到接近30%的水平，但是智能化的渗透率依然比较低，而且智能化领域的升级空间更大。国内当前智能化水平普遍在L2或者L2+级别，未来还会进一步提升到L3，L4，L5级别，升级空间还是非常大的。

国产替代的逻辑比较简单，过去国内汽车市场大都是合资品牌，主要市场份额被大众，丰田，宝马，奔驰，奥迪这些品牌占据。最近这两年，国内品牌在电动化领域实现弯道超车，比亚迪，蔚来，理想，小鹏，长城，长安这些自主品牌增长的势头都很强劲。国内品牌的发展也有望带动上游汽车零部件的崛起。

先来讲一下智能化方向，智能化方向主要有智能座舱，自动驾驶系统，HUD抬头显示，线控制动，高压高速连接器，激光雷达和车载摄像头这几个方向。

国内智能座舱和自动驾驶系统领域的龙头是德赛西威，德赛目前智能座舱的收入占比在80%的左右，自动驾驶系统领域的收入占比在20%左右。智能座舱比较简单，主要就是围绕车载屏幕进行布局，负责车内的影音娱乐，座椅调控，温度调控，车窗调控之类的。

自动驾驶系统技术难度更高一些，核心难点是车载芯片，这块目前比较成熟的主要是英特尔收购的mobileye和英伟达，国产的华为也在积极布局自动驾驶芯片。

德赛目前的优势主要是深度绑定英伟达，独家代理英伟达旗下的芯片产品，因此在自动驾驶系统领域拥有非常强的竞争优势。德赛西威也是整个汽车智能化领域基本面最强，确定性最高的核心标的。

国内HUD抬头显示领域的龙头是华阳集团，HUD抬头显示这个产品之前也介绍过很多次，主要就是替代传统的液晶仪表盘，可以将时速，电量，导航等重要行车息投影到驾驶员前挡风玻璃上，让驾驶员尽量不低头，不转头就能看到行车息。

在智能驾驶时代，HUD功能哈可以应用在变道辅助，自动跟车，泊车辅助、行人识别等场景，提升行车的安全化和智能化。这个领域目前渗透率还比较低，2021年只有不到10%的车搭载了HUD功能，未来还有好几倍的提升空间。

国内线控制动领域的龙头是伯特利，汽车制动系统的主要功能是在车辆行驶的过程中，让车子停下来。在燃油车时代这个功能主要通过刹车踏板实现，驾驶员踩下刹车踏板，制动系统就会拉住车轮，让车辆就会停下来，整个过程属于一个机械制动的过程。

在电动车时代，制动系统会从机械制动变成线控制动(其实也就是电控制动），传统的实体刹车踏板会变成一个虚拟刹车踏板，类似屏幕上的一个触控按钮，驾驶员踩下虚拟踏板以后，汽车的电控系统就会自动通过电机，让车轮停止转动。

未来实现更高级别的自动驾驶，自动驾驶系统判断出现紧急情况，为自动让车轮停止转动，整个过程不再需要驾驶员操作。因此，在自动驾驶领域，线控制动系统扮演着非常重要作用，这个技术目前主要掌握在外资手中，伯特利是唯一突破这项技术的国内企业。

高压连接器的龙头是瑞可达，高速连机器领域的龙头是电连技术。这两个方向比较好理解，汽车连接器跟电脑电源线，手机电源器，数据转换线没有太大区别，都是能量或者号传递的介质。

高压连接器主要用在充电领域，随着车主对充电速度的要求越来越高，大部分车型逐步从慢充转变成快充，会带动高压连接器领域的需求持续增长。高速连接器主要用来做车内数据传输，随着自动驾驶的级别的持续提升，激光雷达，车载摄像头等视觉工具需求收集越来越多的数据给车载芯片进行分析，这就会带动高速连接器领域的需求持续增长。

激光雷达和车载摄像头更简单一些，随着自动驾驶等级提升，对这两个领域的需求肯定是持续快速提升的，这两个领域的龙头分别是炬光科技和联创电子。

再来讲一下轻量化方向，轻量化领域的三个龙头主要是拓普集团，文灿股份和旭升股份，旭升股份有减持，逻辑变弱了一些。

拓普集团是汽车轻量化领域最核心的标的，拓普集团有点类似手机领域的立讯精密，立讯精密深度绑定苹果，实现业务的横向扩张，拓普集团通过深度绑定特斯拉，也实现了业务领域的横向扩张。

拓普目前有汽车橡胶减震，内外饰（顶棚、主地毯、隔音隔热件、行李箱隔音件等隔声降噪产品，以及密封条、装饰条等外饰类产品），轻量化底盘（前后副车架、控制臂、转向节），轻量化车身（一体化成型车身前后底板、车身结构件、车门结构件），热管理系统，空气悬架等六大主要方向。

拓普集团是汽车零部件领域品类最丰富的企业，基本把能做的硬件产品都做了，公司未来成长性最强的几个方向还是轻量化底盘，热管理系统，空气悬架这几个方向，未来几年估计都能保持30%左右的增速。

一体化压铸的龙头主要是文灿股份，广东鸿图今年以来也发展也不错，这个方向上周刚刚梳理了一下，今天就不再详细讲了。

一体化压铸是未来汽车轻量化领域增长最快的细分方向，在特斯拉的带动下，蔚来，理想，小鹏，长城，长安，吉利，比亚迪这些车企都会逐步跟进，未来这个领域的市场空间有望从几十亿增长到几千亿，也是非常值得关注的。