华泰证券披露定增发行结果：阿里认购35亿元 苏宁易购认购34亿

【华泰证券(601688)、股吧】(601688)8月3日晚间披露定增发行结果，本次发行募集资金总额142.08亿元，扣除发行费用7473.65万元后，实际募集资金净额为141.33亿元。认购对象方面，阿里巴巴认购2.68亿股，认购金额35亿元；【苏宁易购(002024)、股吧】认购2.61亿股，认购金额34亿元。

截止今日收盘，华泰证券跌1.23%，报14.43元。

>> 华泰证券非公开发行A股股票发行结果暨股份变动公告

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A股定增股大面积破发 关注“捡漏”机会

今年以来，A股持续震荡调整，与此同时，定增市场也受到影响，多数定增个股在震荡调整中跌破增发价。据统计数据显示，今年以来，A股已有157家上市公司完成定增，而截至目前，116只个股跌破增发价，占比超七成。对此，专业人士表示，绩优低估值定增破发个股值得投资者关注。

今年以来超七成定增股破发

定增股跌破增发价，这意味着中小投资者可以以低于大股东、机构投资者的价格买到更便宜的股票，还可以不受定向增发锁定期限限制自由处理该股，因此，一直以来被认为是市场的另一个价值洼地。

随着A股持续震荡调整，定增市场亦受到影响，多数定增个股在震荡调整中跌破增发价。据统计数据显示，截至8月2日，A股今年已有157家上市公司完成定增，以当日的收盘价(复权)与增发价相比，116只个股已经破增，占比73.89%。

分行业来，机械设备行业是定增破发个股高度集中的地方，涵盖了【航天长峰(600855)、股吧】、【世嘉科技(002796)、股吧】等14只个股，占比12.07%；计算机行业紧邻其后，共有神思电子、【远光软件(002063)、股吧】等12只个股跌破增发价，占比10.34%。此外，化工、电子、电气设备3个行业定增破发个股数量均超过10只，而生物医药、建筑装饰、轻工制造等行业的定增破发个股数量均超6只。

就最新收盘价与增发价相比较而言，116只定增破发个股折价率均较高，54只折价率在10%~30%之间，26只折价率在30%~40%之间，还有8只折价率更是在50%以上。其中，折价幅度排名居前的分别是【青岛金王(002094)、股吧】、【双林股份(300100)、股吧】和中在线，最新收盘价较增发价分别折价63.84%、60.93%和60.39%。

从估值来，上述116只定增破发个股中，50只个股动态市盈率低于30倍，有18只个股市盈率更是在20倍以下。其中，市盈率最低的【农业银行(601288)、股吧】，为6.25倍，该股在今年6月实施了定向增发，发行价格为3.97元/股，最新收盘价为3.5元/股，折价11.84%；【本钢板材(000761)、股吧】紧邻其后，市盈率为9.95倍，其此前实施定增的价格为5.41元/股，最新价4.23元/股(8月2日收盘价)较增发价折价21.81%。另外，【信达地产(600657)、股吧】、【江苏国信(002608)、股吧】、【吉林高速(601518)、股吧】、【领益智造(002600)、股吧】、【维格娜丝(603518)、股吧】等个股最新动态市盈率均在20倍以下。

破发个股整体业绩向好

值得一提的是，上述116只定增破发个股整体来业绩向好，其中9家已经发布了2018年中报，有6家今年上半年净利润实现正增长，占比超6成。

【老白干酒(600559)、股吧】在目前破增发个股中净利润增幅最高，其2018年上半年实现净利润1.46亿元，同比增长208.01%，其最新收盘价19.25元/股较增发价20.71/股折价7.05%；【顺灏股份(002565)、股吧】在目前破增发个股中净利润增幅居第二位，其2018年1月~6月实现净利润4539.06万元，同比增长169.98%，同时，其最新收盘价5.08元/股较增发价7.21/股折价29.54%。另外，【三诺生物(300298)、股吧】、【苏试试验(300416)、股吧】、【久远银海(002777)、股吧】、【天沃科技(002564)、股吧】今年上半年净利润均实现了正增长，同比分别增长79.65%、29.24%、24.49%和13.7%。

除此之外，有85家定增破发个股已发布了2018年中报业绩预告，其中，69家业绩预喜，占比81.18%。具体来，【鲁亿通(300423)、股吧】、【汉邦高科(300449)、股吧】、【我爱我家(000560)、股吧】今年上半年有望实现净利润20708万元、1220万元 33000万元，同比分别增长1985%、1602%和1194.76%；另外，【天山生物(300313)、股吧】、【帝欧家居(002798)、股吧】等28只个股今年上半年净利润增幅均有望超过110%，【金通灵(300091)、股吧】、三诺生物等20只个股预计今年上半年净利润增幅超过50%。

投顾建议

关注绩优低估值破增发股

“今年以来，A股持续震荡调整，在这种大背景下，定增市场也受到影响，多数定增个股因此破增。”大同证券国际理财师田晖，在接受记者采访时表示，当然，这其中不免有部分个股被“错杀”，尤其是绩优、低估值且成长性较好的个股，因此，就参与成本来说，投资者在市场调整的时候介入这类个股，处于相对的安全空间。

不过，平安证券投资顾问曾庆提醒到，在A股持续震荡调整的背景之下，定增破发个股的股价有可能会进一步下调，而跌破增发价的逻辑是增发方会出手护盘，不过，目前由于宏观经济形势依旧严峻，整个市场都缺流动资金。因此，投资者对于定增破增个股可以关注，同时分析和观察公司基本面及增发方的动向，在适当的时机介入。(来源：重庆商报)