零售银行的财务优势与转型挑战战略选择与业务模式的影响

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摘要
本文分析了中国零售银行在财务报表数据上相对其他银行表现优异的原因。与其管理层的能力相比，这些银行的成功更多地归因于它们过去选择的经营战略。然而，当前中国经济形势和银行监管政策的变化正在导致零售银行的经营模式面临挑战，需要向对公贷款方向转型。因此，在未来转型过程中，零售银行可能会遇到收入增速减缓、资产质量下降等问题。

任何看报表的人都可以看到招商银行、平安银行，乃至宁波银行，财务报表数据相对其他银行有优势，这些数据优势被解读为相关银行有好的管理层，是优质银行。然而这不是全部的事实，甚至不是主要的事实。

零售战略与避开产业升级的不良资产问题

这些数据良好的银行，在10年前所选择的经营战略是零售战略，他们回避对公贷款，尤其回避对制造业的贷款，集中资源开拓零售贷款，由此，使他们躲开了以2015年为高峰的一轮去产能调结构引发的产业升级导致的严重不良。

任何一家银行在10多年前就选择了不向实业放贷的战略，它的经营数据都会很好。因为他躲开了中国经济发展过程中最大的一次，也是全人类金融史上最大的一次不良资产问题。
那些在战略上坚持对实业支持、坚持以对公贷款为主、坚持以制造业为主的银行，必然遭遇资产质量恶化，这与管理层能力几乎没有关系，是零售战略和对公战略的规律性差异。

当前形势下的零售银行转型挑战

此刻中国经济，中国银行业的背景是什么呢？

从2022年中后期开始，中国银行业对个人零售贷款零增长。三年疫情人们的心与预期极度悲观，个人大量把钱存起来不敢消费、也不敢贷款。

这实际是宣告持续10多年的个人零售贷款高增长期结束了。很多对公贷款过大的银行在五、六年前都启动了零售战略，零售银行战略的优势已经弱化。

当前经济需要贷支持，金融监管政策推动加大对公支持。那些过去全力发展零售业务的银行，必须按政策指引的方向加大对公贷款，对公必然比个人有更高不良，所以这些零售银行进入高不良产业。

银行业的差距过去被解释为银行的管理层管理能力，也被认定为永远的差异，其实，领先是由业务模式导致的，是由发展战略导致的。

现在中国政府要求加强支持实业；另一方面，个人零售的机会基本上被挖掘得差不多了，零售战略已经走入末端了，这就是现在产业真相和产业背景。

邮储银行的特殊性与业务模式

邮储银行的经营数据比较好直接原因，仍旧是邮储银行的贷分布主要偏向于个人零售，躲过了一次严重的经济转型升级形成的不良，然而邮储银行能做到集中于个人贷款，其原因跟招行和平安又不一样。
邮储银行不是主动战略选择，而是由自身的发展历史所导致的，它只能专注于个人零售。因为邮储银行它是一个农村邮电所改造而来的，大量的客户都来自基层个人。
邮储银行的数据优良和招商银行的数据优良根本原因是一样的，都是因为贷主要投放于非公、非制造业。差别只是主动战略选择还是客观历史决定！

零售银行转型面临的挑战和变化

招商银行、平安银行、邮储银行不良率低的深层次原因，根本不是什么管理层优秀，而是基于某种原因，他们的贷投向了个人，集中于个人，躲过了制造业的高不良周期。

过去几年报表特别优秀，在估值和股价上展现出优势的银行，在整个行业大复苏的背景下将面临经营模式，从零售向对公的转化，这个转化的过程中会出现收入增速相对不快，资产质量有可能不会像那些纯对公银行那样进入好转态势，反而有可能出现不良小幅上升，这种现象目前已出现在主要零售银行的报表中，某种程度上很有可能是这类零售银行新的变化态势开始的征兆。