【广发电新】风电周数据招标景气度有望提升，原材料

【广发电新】风电周数据招标景气度有望提升，原材料价格回落持续演绎
招投标招标景气度有望提升。本周（6月5日-6月9日） 陆风招标1.4GW，已与5月整月招标量持平，风电招标景气度有望提升。我们统计23年1-5月陆风招标28GW，海风招标2.8GW，总招标30.7GW；其中3月招标8.8GW，4月招标6.4GW，5月招标1.4GW。根据每日风电统计23年1-5月整机厂中标情况，共208个风电项目37.9GW，其中远景中标7.2GW、金风中标7.0GW、明阳中标5.6GW、三一中标5.5GW、运达中标5.3GW。
整机价格价格下降曲线斜率趋缓。 本周无中标价格数据；上周（5月29日-6月2日）含塔筒陆风中标价为1936元/kw，环比-13.9%；再上周含塔筒陆风中标价为2248元/kw，环比+8.2%；尽管整机价格短期仍有一定压力，但考虑月度数据23年1月-5月含塔筒陆风价格分别为2093/1809/2069/2069/2146元/kW，2月-5月分别环比-14%/+14%/0%/+4%，我们判断伴随陆上风机大型化进入平台期整机价格有望成功筑底、企稳回升。
原材料价格进入下降通道。本周（6月5日-6月9日）原材料价格如铸造生铁、中厚板、玻纤、铜分别为3,320/4,354/3,825/67,194元/吨，分别环比-0.4%/+0.6%/0%/+1.9%，据23年价格高点分别下降15%/10%/7%/5%。原材料价格已经进入下降通道，我们预计零部件端盈利回升明显，静待23Q3整机端盈利修复。
大型化加速零部件结构性短缺再call管桩塔筒量价齐升逻辑。再次强调今年预计装机70-80GW，同时观察到陆风海风大型化趋势，陆风单机5MW+，海风单机8MW+，广东海风项目单机接近11-12MW，大兆瓦机型将进一步造成零部件结构性短缺（涉及测试、配套安装及产能），因此23Q2整体装机增速上扬的同时风电零部件排产紧张情况将进一步加剧，管桩等原材料影响较大的环节加工费上涨空间大，再call管桩塔筒国内量价齐升逻辑。
受益于海风装机量高增长预期，海上风电产业链表现亮眼，建议关注 （1）整机环节三一重能、金风科技、运达股份、明阳智能；（2）海缆环节东方电缆、中天科技、亨通光电；（3）塔筒/管桩环节大金重工、天顺风能、泰胜风能、海力风电；（4）主轴/核心钢构金雷股份、振江股份、五洲新春；（5）漂浮式海风亚星锚链、巨力索具。