目前市场仍然面临压力，短期来看，A股能否延续独立行

目前市场仍然面临压力，短期来看，A股能否延续独立行情，一个是取决于国内基本面大盘，一揽子消费补贴政策下去后是否能带动经济修复；三季度是重要验证期。股价表现与业绩高度相关，是6-7月市场的一个重要特征。中长期来看，A股要走出更持续的独善其身行情，取决于全球经济周期的方向性变化。目前对于美通胀的恐慌处于顶部阶段，后面可能会看到加息预期存在回落的过程，海外风险对于国内金融资产的负面影响是下降的。

目前很多票已经修复回了三月初的位置，下一个节点或许是等修复回一月初的位置，是时间问题，新能源仍是热钱扎堆的赛道，只是这段时间赚钱效应差不多满了。这两天已是中报业绩预增线在涨。整体谨慎乐观。其实这段时间不少创新高的股已可证明其业绩预期。中天科技、明阳智能、振华科技、盛新锂能等等….

关于疫情修复的消费类旅游板块比较适合短线，这个方向主要还是走的疫后困境反转以及政策给予的扶持预期，对于未来业绩或者成长性来说，还是得打个问号。但短期在利好刺激下，消费成为了踏空资金和高低切换的首选。

关于半导体韩国芯片库存快速上升。如果连掌握着最先进制程和工艺的台积电和三星两家都不行，其他在红海中苦苦挣扎的半导体企业日子会更难过。这个行业的利润都集中在先进制程和工艺上，而消费电子和其他需求都在下滑，向下周期短期内难以扭转。（汽车向除外）

三季度持续关注风电板块。 5月份铜、钢铁价格有所下降，原材料的反应有过程，5月份采购的通常在三四季度实现生产，所以即使5月原材料回落，二季度毛利率也不会提升太多，比一季度会改善。6月份是发货高峰期，但是真的抢装潮会在下半年。预计行业70%的装机在三季放量，叠加补贴在年末退坡。中天科技（海缆+海工，叠加通讯电缆量价齐升，以及新能源光伏提供业绩增量，中报确定性高。）。明阳智能（整机厂之间营收增速出现分化，明阳智能业绩保持高速增长，毛利率较行业改善）。大金重工（塔筒龙头，Q1下游开工较少，有营收和利润端的压力，预计Q3改善）。