东吴期权日报300ETF收中阳 成交止跌回升（第395期 20200113）

01

市场交易回顾

300ETF震荡上扬   沽购冰火两重天

周一，300ETF再创新高。早盘略微低开，随后冲高回落，一度跌破5日均线，于4.141止跌回升，之后跟随权重股震荡上行，午后创出新高，最后半小时放量拉升，再创新高4.205，收盘为两年新高，成交量略有萎缩。中国平安放量反弹，券商板块尾盘急拉。

截止收盘，300ETF（510300）收于4.202，环比上涨1.08%；成交金额15.58亿元，环比微跌1.4%。

图150ETF分时走势

数据来源汇客户端

认购主力合约300ETF购1月4200，小幅低开后快速冲高回落，盘中最大跌幅32.78%，随后探底回升，下午冲高回落后维持宽幅震荡，14:30后随标的震荡攀升，收于全天高，环比收涨40.98%；认沽主力合约移仓至300ETF沽1月4200，早盘平开后冲高回落，下午探底回升后维持弱势震荡，14:30后逐级回落，几以全天最低收盘，环比收跌46.48%。

图2主力认购合约行情（购1月4200）

数据来源汇客户端

图3主力认沽合约行情（沽1月4200）

数据来源汇客户端

02

期权数据回顾

成交止跌回升   持仓近期新高   波指持续下行

周一，沪深期权合约合计成交365.62万张，环比增长38.65%；持仓598.24万张，环比微升0.46%，认购减仓6.5万张，认沽增仓9.3万张；成交沽购比0.77（上一日为0.72），持仓沽购比0.92（上一日为0.87）。

300ETF波动率指数，早盘高开后逐级回落，之后维持弱势震荡，14:30后触底回升，环比收跌0.26个百分，收于16.35%（上一日为16.61%）。

具体数据参见以下滚动区域

向上滑动阅览

注当日数据为大致统计，精确数据以清算后次日数据为准。

表1期权成交及持仓统计

数据来源Wind资讯

图4近两个月期权成交情况              

数据来源Wind资讯

图5近两个月期权持仓情况

数据来源Wind资讯

图6300ETF期权波动率指数

数据来源汇客户端

注当日数据为大致统计，精确数据以清算后次日数据为准。

03

模拟组合操作

周一，300ETF震荡上涨创新高。陆股通北上资金继续净流入93.3亿元。期权数据上，成交止跌回升，持仓微增并创近期新高，主要由认沽增仓贡献。波动率上，波指高开后持续下行，午后弱势震荡，环比继续收跌。

300ETF上演强者恒强走势，可惜成交量未能同步放大，短线不建议追高，近期成交量阴阳交错，震荡幅度可能加大。操作上，继续以卖出策略为主（逢高卖购+逢低卖沽）。

（1）周二（1月14日）组合计划

注①设不同模拟账户分别对应对大盘不同方向判断的激进和稳健观进行操作，每个账户初始资金设置为10万，后续将对账户的表现进行持续跟踪。

②考虑到开盘价格波动较大，模拟组合一般在9:50左右开仓。

③组合1单纯做卖出操作；组合2单纯做买入操作；组合3做牛差或熊差。

（2）周一（1月13日）组合回顾

组合1（卖出策略）盘中价差操作，午后清仓认购空单，减认沽空单，整体仓位很低。净值累计增长0.93%。

组合2（买入策略）无操作。净值累计增长0.2%。

组合3（价差策略）无操作。净值累计增长0.3%。

组合表现如下图表

04

财富管理部最新产品一览

本作者蒋辉

东吴证券财富管理部期权团队成员，投资顾问执业编号S0600611010056，上交所优秀股民学校讲师。10年证券从业经历，在客户营销、客户服务、投资顾问、投资咨询、投资者教育、代销金融产品、期权业务等方面拥有丰富的工作经验。

免责声明

以上内容仅代表东吴证券投资顾问团队观，意在对事件进行梳理，不构成任何投资建议。所含息均来源于公开资料，对中所提及的策略不承诺盈利可能性，对使用本观所引致的任何损失不承担任何责任。以上内容版权归东吴证券财富管理部所有，东吴证券财富管理部对以上内容保留一切权利。

公众号东吴财经通

IDdwzqcjt

长按二维码关注我们