东吴期权日报50ETF弱势整理 波指小幅回落（第389期 20200103）

01

市场交易回顾

50ETF弱势整理 主力认购回调超20%

周五，50ETF早盘小幅高开后展开窄幅盘整，随后小幅下跌，至3.064止跌回升，午后仍维持缩量弱势盘整，尾盘有所回调，以全天低收盘。收实体缩量小阴线，未回补上一缺口。权重股中，招商银行再创历史新高，贵州茅台持续放量下跌。

截止收盘，50ETF收于3.068，环比下跌0.42%；成交金额10.3亿元，环比下降35%。

图150ETF分时走势     

数据来源汇客户端

认购主力合约50ETF购1月3100，早盘高开超10%，随后在标的回调和估值下降双重影响下，震荡回落，环比收跌24%；认沽主力合约移仓至50ETF沽1月3100，早盘小幅低开后，震荡攀升，盘中涨幅超过14%，午后维持强势震荡格局，尾盘回升，环比收涨12%。

图2主力认购合约行情（购1月3100）

数据来源汇客户端

图3主力认沽合约行情（沽1月3100）

数据来源汇客户端

02

期权数据回顾

成交回落  持仓续增  波指回落

周五，三个期权品种合计成交311.7万张，环比下降45.4%；持仓536.8万张，环比增加8.64%，其中，认购增仓接近30万张，认沽增仓13.7万张；成交沽购比0.65（上一日为0.61），持仓沽购比0.94（上一日为0.94）。

50ETF加权波动率指数早盘小幅高开，随标的回落儿回落，午后低位窄幅震荡后，尾盘再度小幅回落，环比收跌0.29个百分于15.18%（上一日为15.47%）。

具体数据参见以下滚动区域

向上滑动阅览

表1期权成交及持仓统计 

数据来源Wind资讯

表2认购、认沽成交及持仓统计

数据来源Wind资讯

图4近两个月期权成交情况

 数据来源Wind资讯

图5近两个月期权持仓情况

数据来源Wind资讯

图650ETF期权波动率指数

数据来源汇客户端

03

模拟组合操作

周五，50ETF弱势盘整，收缩量小阴线。沪股通北上资金净流入20.8亿元。期权数据方面，成交萎缩，认购成交相对活跃，持仓持续增加，认购增仓多于认沽；波指早盘小幅高开后，随标的回落而小幅回落，尾盘再度回落，市场情绪稳定。

50ETF缩量盘整，短期有回补缺口需求。操作上，双卖策略为主。

（1）周一（1月6日）组合计划

注①设不同模拟账户分别对应对大盘不同方向判断的激进和稳健观进行操作，每个账户初始资金设置为10万，后续将对账户的表现进行持续跟踪。

②考虑到开盘价格波动较大，模拟组合一般在9:50左右开仓。

③组合1单纯做卖出操作；组合2单纯做买入操作；组合3做牛差或熊差。

（2）周五（1月3日）组合回顾

2019年，组合收益情况

双卖组合，累计收益6.8%，最高收益11.5%，最低下跌4%；

价差组合，累计收益2.6%，最高收益5%，最低下跌0%。

2020年1月6日起，组合净值重新调回1。

04

财富管理部最新产品一览

本作者张丽丽

东吴证券财富管理部期权团队长，中国证券业协会远程培训中心远程培训专家，执业编码S0600616080014。2009年入职东吴证券，担任研究所金融工程分析师，研究领域可转债、融资融券、股票期权、股指期权。参与了公司融资融券、股票期权等多项创新业务的筹备工作，具有多年的研究经验。2015年至今，任职财富管理部，主要负责衍生品业务的管理、开发和培训工作。

免责声明

以上内容仅代表东吴证券投资顾问团队观，意在对事件进行梳理，不构成任何投资建议。所含息均来源于公开资料，对中所提及的策略不承诺盈利可能性，对使用本观所引致的任何损失不承担任何责任。以上内容版权归东吴证券财富管理部所有，东吴证券财富管理部对以上内容保留一切权利。

公众号东吴财经通

IDdwzqcjt

长按二维码关注我们