红利基金为什么能逆势走强？一文看懂！

年少不知红利好，错把成长当成宝。红利到底好在哪，现在上车晚不晚？今天就来聊聊近两年表现不俗的红利基金。

红利基金主要投资于那些历史上有稳定分红记录，或未来有望实现较高分红的公司股票，以获取红利收入和资本增值。

红利基金的选股标准通常包括公司财务健康状况、历史分红记录、分红政策和未来盈利能力等因素。

一些基金可能偏重于高股息率股票，而另一些则可能更加注重分红的稳定性和增长潜力。收益主要来源于股票分红和股票价格上涨。股息收入相对稳定，是最主要的优点。

红利的独特魅力

相较于成长型基金，红利主题基金的波动性通常较低，因为分红股通常是财务稳健、经营稳定的公司。

从短期来看，在市场震荡时期，高分红股票因为有股息支撑，通常表现较为稳定。A股市场近2年整体表现不尽如人意，因此红利主题的基金就展现出了不错的相对优势。因此不少资金会选择红利作为防守资产。

从未来几年维度看，存款利率、十年期国债利率、房价预期等大家对资产回报率的预期都有所下降，相比之下红利风格较高股息率带来了更高的投资吸引力。

从更长期的维度来说，经济进入高质量发展阶段，监管不断推动上市公司加大分红力度，推动长期资金入市的方向来看，未来上市公司有望更加重视股东回报，红利风格包括行业也有望更加多样。

因此，红利策略的走势或许还远远没有结束。

红利指数怎么选

市场上红利风格基金很多，但坚持红利风格不漂移的优秀基金经理相对较少，因此对红利的投资可以更多选择指数基金。

数据来源wind，国联证券资产配置部整理

我们挑选了几个比较有特点的红利指数进行分析。这几只指数的相关性比较高，但之间还是有一些区别。

沪港深红利100指数的波动率都明显高于另外3只A股的红利基金指数，但同时长期收益也明显高于其他指数。3只A股红利基金中中证红利指数长期收益最出色，红利低波100指数长期波动率最小。中证红利指数与红利100指数相对比较符合大家的传统认知，成分股的行业以银行、煤炭为主。红利低波100指数因为低波动指数的加入行业相对更分散。

投资者可以根据自己的风险承受能力选择适合自己的指数进行投资。当然也可以选择大方向基金投顾，由专业团队帮助选择投资标的和择时。

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数据来源Wind等平台，国联证券整理。风险提示与免责声明基金有风险，投资需谨慎。证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。国联证券将依照诚实用、勤勉尽责的原则提供投资顾问服务，但是基金投资组合策略的过往业绩不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。国联证券投顾服务不保证基金投资组合策略盈利及最低收益，也不做保本承诺。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投顾机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。上述文章内容和意见仅供参考，不构成对投资者的任何投资建议，不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证，投资者不应以该文章内容取代独立判断，对使用本文章所造成的一切后果，国联证券及其关联人员均不承担任何法律责任。未经同意请勿引用或转载。

投资顾问程棵

投顾编号S0590622070002 基金从业F499000000011

王子琨对此文亦有贡献

证券从业S0590123040006 基金从业A20240103023879