“疫后修复”已启动！三条大消费主线你把握了吗？

端午节前最后一个交易日，沪指涨0.42%，深成指涨0.67%，创业板指涨1.21%。两市超2900只个股上涨，实际涨停87只，成交额8867.42亿元。

受多重利好提振，汽车产业链再度走强，汽车整车、汽车零部件掀涨停潮；科创板大涨，科创50指数大涨近5%，近40只科创板个股涨超10%；半导体、稀土、钠离子电池等板块表现活跃。下跌方向，互联网彩票概念陷入深度调整，粤传媒放量大跌，盘中一度触及跌停；煤炭、港口、旅游、地产等板块亦表现不济。

在今日的券商观点中，对于宏观大势，国盛证券指出，震荡磨底阶段，题材股主导的结构性行情可以谨慎把握；中原证券认为，经济预期回暖 市场反弹持续。

对于具体的市场机会，山西证券看好后期锂电池产业链；银河证券指出，家电板块估值处于近五年的低位，安全边际较高；国金证券认为，线下消费复苏，把握三条大消费主线。

接下来看券商观点的具体内容

「宏观大势」

国盛证券震荡磨底阶段，题材股主导的结构性行情可以谨慎把握

国盛证券指出，操作上，4月26日两市破净率破10%后，底部区域大概率已探明，中长线看好。A股反弹至今，周K线缩量上攻，逼近上方筹码密集区域，直接突破概率较小，短线不宜盲目追涨；震荡磨底阶段，题材股主导的结构性行情可以谨慎把握。

中原证券经济预期回暖 市场反弹持续

中原证券认为，随着全国复工复产步伐加快，稳经济政策加快落实，国内经济加快复苏步伐，PMI数据或在6月回归扩张区间。美国就业数据较强，美联储加息节奏或不变。国内市场反弹持续，建议关注稳增长、涨价、消费、科技等政策刺激领域的机会。

「市场机会」

山西证券看好后期锂电池产业链公司量价齐升

山西证券指出，根据最新统计，吉林省重点监测的50家企业已经全部复工复产，在上海的汽车整车及零部件企业复工率已超过85%，预计6、7月会有比较明显的复苏。原材料方面，磷酸铁锂需求相对于三元前驱体更为旺盛，价格高位维持。

目前电池电芯价格有所上升，电池生产企业毛利率有所好转，但正极材料价格涨幅没有成本涨幅明显，上游原材料议价能力不强的正极企业毛利率或将有所下滑。考虑到锂电池板块估值处于近年来底部，储能需求的不断增加，部分地区开始补贴汽车消费，看好后期锂电池产业链相关公司量价齐升。

银河证券家电板块估值处于近五年的低位，安全边际较高

银河证券指出，受疫情影响，白电4月出货端承压，但受地产政策边际放松、家电促销费政策推出等因素影响，家电产品销售有望边际改善。从估值来看，家电板块估值处于近五年的低位，安全边际较高。建议关注两条主线

一、受益于基本面改善的传统家电龙头。二、关注景气度处于高位的细分行业龙头。

国金证券线下消费复苏 把握三条大消费主线

国金证券认为，疫情形势实质性好转，线下消费开始复苏。随着疫情形势已出现实质性好转。出行陆续恢复下，期待已久的“疫后修复”逐步启动。把握三条大消费主线

1）疫后修复。除了直接利好的行业，食品饮料/美容护理行业中兼具需求修复与估值修复的优质标的也值得关注。

2）政策刺激。政府明确支持汽车/家电等大宗消费以带动内需。

3）猪周期及粮食涨价。全球农产品价格上涨仍在蔓延，国内猪肉价格上涨验证猪周期。