约40家险企入局！保险金托“狂飙”

　　险企竞逐布局，保险金托业务一路狂飙。

　　据不完全统计，目前国内已有人保寿险、太平人寿等约40家寿险公司与托公司合作，推出保险金托产品与服务，且在今年上半年陆续取得重大进展。

　　近日披露的相关数据显示，今年前4月，保险金托新增规模400亿元，涉及39家托公司、9000余个保险产品。

　　保险金托为何受追捧？能解决哪些财富管理难题？未来发展前景如何？

　　险企“跨界”争先涌入

　　眼下，保险金托业务开展如火如荼。

　　今年年初，中国人保(601319)旗下人保寿险与中诚托签下年内首个亿元托规模保险金托大单，4个月后，人保寿险与中诚托再度拿下亿元保险金托大单；5月，太平人寿与华润托签署保险金托业务整体合作协议，正式开启双方在保险金托领域的全面合作；近日，上海人寿与山东国合作的首单保险金托业务落地，受托资产规模3600万元……

　　保险金托起源于英国，2014年首次被引入中国大陆。作为保险与托跨界组合的财富管理工具，保险金托在保险的人身保障功能基础上叠加托的财富传承、财产隔离等功能，满足了高净值人群的个性化财富管理需求，迅速受到市场青睐。

　　目前，国内已有平安人寿、中国人寿(601628)、人保寿险、太保寿险、新华保险(601336)、泰康人寿、友邦人寿等约40家寿险公司与托公司合作开展保险金托业务，近几年发展尤为迅速。

　　截至今年4月，平安保险金托业务规模已突破1000亿元，服务客户超2.3万，落地超1亿元大单25笔，成为全市场规模最大、服务客户最多的保险金托服务机构。平安保险金托业务相关负责人介绍，平安保险金托设立规模近3年年复合增长率超45%。

　　另据泰康人寿官微消息，截至今年1月3日，公司保险金托累计成单件数突破2500件，累计总规模保费突破100亿元。据悉，泰康人寿于2015年推出保险金托业务，最开始一年成单件数仅3单，2020年突破百单，2021年达400单，再到2022年，泰康人寿保险金托成单件数已突破2000单，合作托公司数量也由最初的3家扩展到超20家。

　　中登数据显示，今年1月新增保险金托规模89.74亿元，环比增长67.05%，规模为近11个月新高。7月初，有媒体披露相关数据，今年1至4月，保险金托新增规模400亿元，涉及39家托公司、9000余个保险产品。

　　保险金托缘何越来越火？

　　有业内人士指出，保险金托业务迅猛增长、亿元级大单频出，得益于中国家庭财富的不断累积和迫切的家族传承需求。一方面，居民可投资资产快速增长，财富管理需求日益旺盛。另一方面，面对生活不确定性增加，越来越多的人认识到需未雨绸缪，构建家庭财富保障以抵御潜在风险。

　　所谓保险金托，是指投保人以财富保护、传承和管理为目的，将其投保的保险合同权益，如身故理赔金、生存金、保单分红等，作为资产设立托。一旦发生保险理赔，保险公司将对应资金交付托公司，托公司将按照投保人事先对保险理赔金的处分和分配意志进行管理、分配资金。

　　保险金托结合了保险与托双方的优势，相比法定继承、遗嘱、赠与等财富传承工具，拥有更灵活的法税规划功能、隐私保密功能、风险防范功能。同时设立的资金门槛比其他托类型更低，目前已经迭代发展出1.0、2.0、3.0三个版本，备受高净值家庭的青睐。

　　目前，市场上普遍用于设立保险金托的保险产品是终身寿险和大额年金险，保额或累计保费达到100万，即可设立保险金托。

　　相较于家族托的1000万元设立门槛，保险金托的设立起点更“亲民”，而且保费与保额之间往往存在杠杆，相当于又一次降低了准入门槛。因此，保险金托适合作为中产家庭传承业务的入门级产品，在不降低生活水准的同时启动传承规划安排，利用保单杠杆效应实现小金额高保障，放大财富传承效果。

　　中产家庭的下一个“标配”？

　　那么，在现实生活中，保险金托具体如何发挥财富传承、合理规避风险的作用？

　　家办标准研究院公布的一份保险金托案例显示，广东的A先生，53岁，经营着一家服装加工企业。近几年，因一些客户拖欠货款导致企业销售额明显下滑，为维持企业正常运转，A先生只好用家里的积蓄为企业输血。同时，A先生担心万一企业经营不善，或者自己提前身故，会给家人的生活带来重大影响。

　　由此分析，A先生的财富管理需求主要包括，家企资产隔离、企业融资和家庭成员生活保障。

　　经过与多家金融机构客户经理沟通，A先生为自己购买了保险，待交完全部保费后，再变更投保人为自己的母亲。投保人拥有保单的所有权，因为A先生不是保单的投保人，所以保单就不会被视作A先生的财产，满足资产隔离需求。

　　具有现金价值的人寿保单可以进行贷款，以快速获得短期的现金流，满足企业融资需求。而且保单贷款的利率一般和同期商业贷款基准利率相当，甚至会略低。

　　针对家庭成员生活保障需求，在A先生为保单投保人的情况下，A先生作为委托人与托公司签订保险金托合同，约定未来的身故保险金进入托，妻子和儿子为托受益人，在儿子成年、教育、结婚、妻子养老等不同人生时间点，定向、定量分配托利益。

　　有业内人士解释称，保险金托融合了保险和托两类产品的优势，使保险金的安排更贴近投保人的意愿。在保险金给付前，保险金托相当于一张大额保单，在保险金进入托账户后，则类似于迷你版的家族托，能够帮助客户实现资产隔离、婚姻财产保护、防止子女挥霍、特殊家庭成员照顾等多维需求。

　　在政策层面，今年6月，《关于规范托公司托业务分类的通知》正式实施，推进托业务分类改革，将家族托、家庭服务托、保险金托等归为财富管理服务托分类。一个月后，配套政策《关于〈关于规范托公司托业务分类的通知〉实施后行业集中反映问题的指导口径》下发，旨在规范开展各类托业务，有序实施存量业务整改。

　　对此，泛华家族办公室相关专业人士表示，新规的发布意味着财富管理服务托将逐渐走上更规范、更高质量的发展道路。新规实施后，相较于家族托的1000万元门槛，100万元门槛的家庭服务托，以及门槛更低的保险金托，将让更多人群有机会享受托制度优势，实现资产规划、风险隔离、子女教育等多方面的目标。

　　上述专业人士强调，未来的托服务不再是仅面向高净值人群，而是能够覆盖更多的中产阶级家庭，保险金托的市场空间将进一步扩大。

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