用宽基ETF“降低风险”和“左侧抄底”

先美股

再港股

最后国内市场

很多人会说瑞幸咖啡在美股，甘肃银行在港股，但他们都属于中国的上市公司；有人会说美股和港股没有每天涨跌幅的限制，所以才这样的，但A股连续下跌之后的跌幅本质是相似的；瑞幸咖啡和甘肃银行有一定的“特殊性”，但“股权质押”基本是A股上市公司的共性，今天的瑞幸和昨天的康美？很多人会说，康美是ST股票，我肯定不买的，但大部分人买的时候它还在13元以上，那个时候它叫康美药业，它还是上证50的指数成份股；对于股票的亏损来说，暂停上市才是最大的风险，虽然上证指数已在2700，“牛市”会迟到但肯定不会缺席，我最担心接下来的牛市是“指数的牛市”，在注册制不断增加股票数量的情况下，众多个股缺席牛市，怎么才能避免踩雷，又能跟上指数上涨的步伐呢，宽基ETF或许您的首选

近半年我跟大家提起ETF之后，大家基本上跟我说的都是5GETF,芯片ETF，科技ETF，同样它们也是众多机构2020年主推的品种，也是最近这半年规模增长幅度最快的品种，但是大家3月份的跌幅呢？

5GETF从最高的1.426元到最低的0.978元，仅一个月时间跌幅百分之32%

银行股是目前市净率最低的板块，板块中众多个股破净，投资一篮子银行股的银行ETF，今年也从最高1.16元到0.923元，最大跌幅20%

而上证指数呢，即便从最高3127到2646算，最大跌幅15%，我们之所以选择ETF就是因为选不好股票，同时也为了避免踩雷，但是投资ETF（基金）也需要我们擦亮眼睛，为啥5GETF出现这么大的跌幅呢？

大家打开F10它们的持仓结构就非常清楚了，高集中度的持仓能让股票上涨时享受最大收益，但是如果碰到市场下跌，一两只股票的下跌，就会导致ETF净值的大幅下跌，中兴通讯和立讯精密其中一个涨停就可以导致基金净值上涨1%，它们跌停同样也会让基金净值下跌1%，它们的涨跌对应5GETF有很大的影响———

小结1在市场环境不稳定时，竟可能选择持股集中度分散的宽基ETF，如果市场上涨时，在选择行业ETF和策略ETF，虽然5G前景广阔，可是谁能保证5GETF今年肯定上涨呢？

同样是宽基ETF的50ETF和300ETF，大多数人肯定会选择50ETF，毕竟它是近几年的明星品种，目前的估值更低，但是大家有没有注意，中国平安在50ETF中占比15.44%，在300ETF中占比6.65%，大家有没有想过，如果中国平安涨停能导致50ETF净值上涨1.554，只能导致300ETF上涨0.665，很多人一定会说当然要买50ETF了，但是如果中国平安跌停呢，结果恰恰相反，谁能保证中国平安未来永远上涨呢？？？

中国平安的基本面我不想过多分析，近千只公募基金的持股足以说明它的魅力，但是就是这样一只“明星股”，今年最高价92.5元，今年最低价66元，最大跌幅近28%———

小结2在宽基ETF的50ETF和300ETF中，我更建议大家优选300ETF

“降低风险”今天先分析到这里，后面有机会再唠，至于“左侧抄底”，请您先前一篇章，2020年一定要想好“买的问题”

还记得2018年的159915吗？个股因为这样或者那样的问题，可能没有底部，但是因为ETF投资一篮子股票，一篮子股票全部出现黑天鹅的概率比一只股票小很多，就拿300ETF来说，选取沪深两市中规模最大和流动性最好的300只股票，这300只股票集体大跌的概率相对较小———

因为指数会定期调整成份股，剔除“新生”，淘汰“老生”，指数的大方向永远向着“东北方”———

沪深300指数一季度相对跌幅最大，短期有相对价值，但沪深300部分成份股处于历史高位，也令300ETF处于近6年的中位，故建议“分批买入的左侧买入法”———

提示近两年小盘股的强势，让很多人可能更愿意选择跟踪中证500的500ETF，它是把沪深300成份股排除以后，再把最近一年内市值排名前300的公司排除，然后选出排名最靠前的500只股票，如果您不想丢弃中证500，我建议您可以考虑跟踪中证800的800ETF（沪深300+中证500）。

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