股票世界的投资法则

股票是什么，先搞懂这个，我们才能进入股票世界，很多朋友对于股票的认识仅限于股票可以投资，可以赚钱，但根本不知道他到底是什么，买什么全靠朋友推荐和个人喜好去选择，这样的朋友最终会被市场淘汰，中国有接近1.4亿股民，赚钱的人不足2成。可想而知大家对于股票的认识还是太过浅薄，对于股市的风险没有充分考虑。

那么股票是什么呢？股票是一种有价证券，进入股市后，购买一家公司的股票实际就是购买了这家公司的部分所有权，例如你买入了100股某某公司的股票，通过交易软件我们可以发现这家公司一共发售了1万股股票，那么你买入的这100股股票实际上是购买了这家公司1%的所有权，这家公司每年会有利润产生，如果公司决定拿出部分利润分红，那么你将获得分红额度的1%。如果这家公司每年都会有30%的利润增长，公司规模持续做大，而每股价格却没有变化，那也就是说这家公司的股票越来越便宜。投资价值越来越高。例如这家公司当前每股价格为10元，众多股民一致好这家公司未来的发展，并认为以当前价格买入是会上涨的，这时买家数量远远大于卖家数量，那么股价会因为供求关系的变化发生变化，致使股价得到提升。也就是说，我想10块钱买，但是10块钱没有人卖了，那么我就10.1元买，发现还是买不到，那就只能10.2元，以此类推，最终股价因为供需关系逐步抬升，反之，股票不被好，或者有大股东要大量出售自己公司的股票，那么供大于求，股价将下跌。如果你以10元的股价购买了100股这家公司的股票，未来一段时间他的股价因为被普遍好，涨到了20元，那么如果你以当前价格出售，你将获得10元*100股=1000元的利润。

那么如何选择未来会上涨的股票呢？在股市上想赚钱其实似很简单，低买高卖就能赚！但是有8成以上的股民会选择高买低卖....这个世界就是这么疯狂且不可理喻。但事实就是这样，当你在没有能力去判断股价什么是高、什么是低时，就会发生这种情况。

想知道股价有多低，我们还需要通过一些数据来判断当前股价是否低估。例如K线图、估值、政策等。目前大多数股票投资者存在于三个流派、1价值投资、2趋势投资、3价值与趋势并存。

先说说价值投资吧，价值投资是产生富豪最多的一种投资方式，据说还能长寿！例如股神巴菲特、芒格等都已经90多岁了。价值投资者认为股价将围绕其价值上下波动运行，当股价低估时买入，高估是卖出。在价值投资的历史长河中，最为著名的当然是股神巴菲特，巴菲特的价值观以及他对于世界的理解卓而不同。咱们国家有本经书叫《易经》，《易经》是群经之首，是我们中华民族的大道之源，这本书中曾提出过三易简易、变易、不易。简单描述一下

简易通俗说就是复杂的事情简单化

变易任何东西都是相对存在的，不断的变化就是宇宙万物永恒不变的发展规律

不易一切的本体是不会变化的，没有一个不变的道理就没有一个存在的依据

感觉好像有深哦，举个例子吧将1年365天划分为四季，春、夏、秋、冬，这是简易。春夏秋冬总是在循环发生变化，冬去春来夏将至，这是变易。春夏秋冬永远都会按照这个规律进行，这是不易。那么跟投资有什么关系呢。三易告诉我们，世界遵循三易的规则，当然股市也是世界的一部分，同样遵循三易的规则。

变易股价围绕价值上下波动变化

不易上下波动变化就是规律

简易低估时买入，然后持有不乱动

我相巴菲特年轻的时候没有读过《易经》，但是他很早就明白了与三易相同的道理，在这个变易的世界中寻找不易，然后用简易的方法执行。也就是说在股市这个由无序操作组成的股票交易系统中，寻找到了不变的规律，然后使用了最简单的方法进行投资，从而取得了巨大的成功！

不变的规律就是股价围绕其价值上下波动，盛极而衰，否极泰来。将巴菲特的投资方法精简到一句话就是以低估的价格买入优秀的公司，并长期持有，那么问题来了，

1什么是低估的价格？

2什么是优秀的公司？

先说第一，低估的价格，一般的交易软件通过输入股票代码都能到所对应股票的估值情况，例如市盈率、市净率、市销率、净资产收益率等。我们拿最常用的两个估值指标市盈率、市净率来进行价格评估。市盈率是用公司的总市值/每年的净利润所得，反映了当前公司市值与利润之间的关系，例如公司市值100亿，每年净利润1亿，那么市盈率为100，也就是说你买入的这家公司100年才能把你的本赚回来。这么说可能不形象，再举个更简单的例子有一家小卖铺要出售，这家小卖铺每年能赚10万元利润，他决定卖1000万....这时你愿意买吗？我想傻子也不会买吧。但是在股票市场，就是有人愿意以100倍市盈率的价格买入，而且他…他….他居然还能赚钱，因为有人愿意以150倍市盈率的价格买，真是强中自有强中手啊！股票世界就是这么疯狂且不可理喻。因为往往以这么高价格买入的股民可能好了公司未来的发展，利润会逐步提升，如果他的利润从1亿变成了20亿，那么市盈率瞬间会变为5，岂不快哉！但实际上你在工作生活中，有人给你画饼吗？有吧...那我告诉你这就是典型的自己画饼自己吃，未来一切不可预测，去冒这么大的风险能存活下来的概率很低，你又不是冒险王！从概率上讲中彩票的还是少数人，这么做大多数人会被套牢，被迫产生亏损。话说回来如果这个小卖铺卖100万，你会考虑吗？有可能会吧，如果每年小卖部有20%的利润增长，持续4年，你每年就可以获得20万以上的利润。这样还是合理的。所以从这个例子来，还是购买低市盈率的股票比较靠谱，起码证明了他是低的价格。

那么我们再说市净率，市净率是用公司的总市值/公司的净资产，反映了当前公司市值与净资产之间的关系，还是拿小卖铺来举例子小卖铺的售价为100万，小卖铺当前的商铺房价+库存货物+设备等所有的资产加起来值50万，那么他的市净率就为2，如果小卖铺出售价格为200万，那么市净率为4，我们当然希望以更低的市净率买入小卖铺吧，因为这样很划算。反映到股票市场也是同样的道理，当前股票市场很多股票已经破净，也就是说公司的净资产比当前的市值还要高。说的再通俗一，就是1块钱的东西以低于1块钱的价格出售，都没人买....这个世界就是这么疯狂且不可理喻。实际生活中1块钱的成本我不卖2块钱都算我不会做生意，而在股票世界这种情况确时常发生。因为股民们总是有更好的选择、或者对于这类公司有更多的质疑，因为便宜没好货。那如何证明他的便宜是不是确实没好货，我们下一步就要第二了，什么是优秀的公司！

优秀的公司也有很多的指标需要参考，例如净利润增幅、净资产收益率、有息负债率、周转率等等、等等。不同性质的公司还会有不同的参考数据，例如金融行业，钱就是商品的公司参考数据就不一样。另外行业又分消费、周期、金融、非银金融等等、等等。对于广大散户股民朋友们，这些对于你们来说息量有大，在此我就不逐一解释了，我只告诉大家一个最最简单的判断好公司优劣的办法，可以突破一切财务数据的迷雾，那就是.....大家都听过的，融入你生活的，你离不开的商品所在的公司就是优秀的公司。例如喝奶吃雪糕最常见的品牌是伊利、工资卡是哪家银行的工农中建、保险保的哪家的平安人寿等、房子住哪个小区万科保利等一系列的优秀公司，一句话几乎中国人都知道的公司如果估值便宜，基本上都是存在较强投资价值的，都是会让你低买高卖，产生盈利的。刚才说的其实就是近两年所说的核心资产。也就是中国最优秀的企业。以低估的价格买入中国最优秀的公司战胜市场的概率远远大于你买入一些你听都没听过的，你都不知道他是干什么的公司要强的多。

好了，价值投资就简单说到这吧，虽然这只是皮毛，但是我相遵循这个则会让你成为那2成盈利的股民，另外要着重补充一，就是心态！股票投资不是一朝一夕的事情，就像公司的财报每个季度发一次一样，今天买、明天就想赚钱，我劝你还是别入市了，这不是赌场，你应该去赌场。应该以3年不交易的谨慎态度买入低估的优秀公司才能战胜这个市场。

本杰明·格雷厄姆的“市场先生”寓言故事说的是你必须想象市场报价来自一位特别乐于助人的名叫市场先生的朋友，他是你私人企业的合伙人。市场先生每天都会出现，报出一个他既会买入你的股权也会卖给你他的股权的价格，从未失灵。市场先生有一个可爱的特征他不从介意无人理会。如果今天他的报价不能引起你的兴趣，那么明天他会再来一个新的，交易严格按照你的选择。在这种情况下，他的行为越狂躁抑郁，对你越有利。我们该等市场先生犯错时大量买入优质股权。

股票市场的机会一直存在，我们应坚守自己的交易准则，才能长期战胜市场。至于另外两个流派，其实我最初就是不想说的，趋势投资必须有价值的基础才算是靠谱，如果不管当前估值如何，只管趋势是否成立，那么搏高概率的趋势投资也会出现小概率事件，让你一败涂地。所以价值还是基础。另外价值与趋势并存这种方法很难战胜纯价值投资，因为简易告诉我们，将复杂的东西简单化才是大道！