关于金融业的混业经营

应该是主要包含这几个子行业。

商业银行，证券（投行），保险，托，基金，租赁，期货。

最常见的混业应该是商业银行+子公司，商业银行是母公司。

其次是投行为主的混业。

保险为主的最少。

在咱们国家有特殊，因为银行和证券不允许混业，所以银行不能包含直接证券子公司，有些是通过代持。

但是又允许有金控类型的公司。比如中国平安，招商局，形成了集团形式的金融混业。

为啥要混业呢？分业经营不好吗？

因为这是经济发展到一定阶段，必然要出现一些复杂的需求，这些需求同时涉及到某几种金融公司合作才能完成这些需求。

需求方主要是实体经济的公司客户，个人客户也有，但相对比较少。

最常见的就是投贷联动，既有贷需求，又有股权融资需求，有时还会是混合类的融资。
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为啥最常见的混业是银行证券联姻呢？

因为混业的最终需求方一般是对公客户，比如它需要去各个市场融资，比如股市，比如银行间市场。

这时候银行可以帮助它在银行间市场发债。证券公司可以帮助它在股票市场发债和发股。

同时混业以后，可以联通各类资本市场，进行资产证券化设计发行，并且可以承销和做市。

这些在间接融资为主的时候，作用还不明显。
可是直接融资越来越重要的时候，混业也就必不可少了。
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我们可以到，上面说的这种混业，实际就是商行+投行。

它是以对公客户为主的。通过各个金融子公司的合作，满足对公客户的各种综合金融需求。

个人客户的金融需求相对就简单的多。

所以零售银行的混业，一般主要是指交叉销售，让客户的资金在自己几个子公司里转圈，形成更多的资金沉淀，和销售更多的产品。

但是零售银行涉及到的投行就比较少了，因为对公客户少，搞零售房贷的资产证券化比较多。
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银行和保险的合作，一般不是很重要的重。

主要是银行系的保险公司，一般做的也不是很强。

保险系的银行，这个太少见了。 平安比较独特。

银险的合作主要应该是两个方面吧。

一个还是交叉销售，可以互引客户。

另一个是资产的期限合作，银行主要是面对中短期的资产，保险主要面对的是长期资产，这样资产的覆盖面可以更大一些。

但是如果是零售银行+保险+投行，这就非常奇怪了。

零售银行和保险主要面对的都是个人客户，没有很强的对公和同业客户基础，怎么搞投行呢？
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当然，对于一个综合性的银行，基本上啥都能干。

这里面最突出的就是工商银行，在各个方面都是比较强的。

可是对于一个中型银行，想把零售，对公，同业，投行，都搞的比较强，基本是不可能的吧。