您这边说的是资产减值准备总额与总资产的比值吧，这个

您这边说的是资产减值准备总额与总资产的比值吧，这个值的价值应该没有贷款准备总额与贷款总额相比的意义大，因为债权类的投资确实是可以少拨备的，国际上也都是贷款，同事资产当中有不少是现金和类现金资产，这部分要去计算拨备不是太合适。当然我们确实有不少银行将贷款包装了。如果资产减值准备总额与总资产的比值，我这里有几个数据


工商银行1.5%
农业银行2.2%
中国银行1.6%
建设银行1.9%
交通银行1.5%
招商银行3.2%
中银行2.1%
光大银行1.8%
民生银行1.4%
平安银行2.2%
兴业银行1.9%


至于ROE和ROA失真，确实有大量的银行留存了大量的拨备，股份制银行中的招商银行整个资产拨备准备总额已经是净资产的42%，大行中的农业银行整个资产拨备准备总额已经是净资产的32%，我们计算ROE的时候是没有计算这部分拨备的，如果按照国外银行的拨备标准，那么我们计算ROE的时候分母净资产要扩大不少，上面两家银行都要扩大20%。同时这两年银行都在大幅计提拨备，每年计提的拨备远远超过了监管所需的值，也就是我们到的净利润增速只有5%，但实际上可能超过20%，比如2019年三季报农业银行相对年初就多了600亿拨备，而同期不良指标是下降的，如果是境外银行这600亿就会扣税后转化成利润，这样ROE的分子也要调整。


所以现在的银行，分析起来一定要用一个统一的标尺，把所有的东西都还成一个标准，不能存量增量混在一起，财报中单单一两个因子是不行的。这样也搞得银行透明度差，让外资不明白，境外的银行，比如汇丰，富国银行他们就要清晰明了的多，好就是好，不好就是不好，我们的银行受监管层和管理层的影响，拼命在调整和平滑。


我们分析了2019年数据，各家银行实际ROE都高于公布值，大家都在多多少少的藏利润或者还账。现在不让无限虚增覆盖率了，所以银行就开始虚增不良来藏利润。平安整体减值/总资产接近兴业2倍。所以现在ROE ROA是严重失真的。兴业以后大量同业资产要转回贷款，这些多出来的不良以后都要重新计提，报表似好但之后没有潜力了。平安潜力大得多，按照这种估值每年净资产增长也能推动股价。