270亿银行“理财”爆雷！上海银行惨被围堵创：观

龙运国际 270亿银行“理财”爆雷！【上海银行(601229)、股吧】惨被围堵

创： 观察君 金融观察家 今天

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P2P天雷滚滚，好多人把银行当了避风港。


银行也把门槛从5万降到1万，准备好收割从P2P里逃回的韭菜。


万万没想到，银行这两天也粘上事了。


270亿私募跑路，托管银行被围！


从昨天开始，这张截图在网上传疯了


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据说图中的投资者是在这家银行购买的270亿规模、100万起购的理财基金，结果现在血本无归！


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（昨日现场视频图）


不过据在场人爆料，实际上这群人并非购买的是上海银行的理财产品，而是购买的上海银行托管的私募基金。因管理人失联，投资人至上海银行要求赔钱。


随后有消息称上海银行已回复“（代销产品爆仓）系造谣,已报警,此非我行发行产品,也非我行代销产品”。


那不是银行发行或代销的产品，到底是什么机构的金融产品出事，引起投资人纠纷呢？ 


私募基金却被做成超级骗局！


据称，此次爆雷的产品是意隆财富的私募基金（起投门槛100万），网传是270亿，但据阜兴内部人员说未偿还的是180亿左右。


基金管理人是意隆财富，现已跑路。而托管方恰好是上海银行。


因管理人失联，投资人就到上海银行要求赔钱。


根据天眼资料，意隆财富的股东是赵梁和上海源岑，分别占股90%和10%。


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上海源岑，是由上海阜兴实业集团100%控股的。


据公开数据显示，阜兴集团2011年成立，注册资金23亿元，朱一栋持股比例高达70%，成为其实际控制人。（朱一栋是上市公司【大连电瓷(002606)、股吧】董事长朱冠成的儿子，之前的阜宁首富）


而阜兴集团的实际控制人朱一栋早在6月26号就跑路了。


说完了背景，再来说一下产品，令人惊奇的是，此次爆雷的产品，从法律上来说，是完全合法的，手续齐全，也曾经在基金业协会上备过案（所以警方也无法立案）。


有不少朋友就疑惑了，为什么备过案的私募也能跑了呢？


这就得先说说私募基金分类了。


私募最主要分两大类，一类叫私募证券投资基金，一类叫私募股权投资基金。


虽然只要持牌合规在证监会备案，这两类基金都可以发行，但前者只能投资证交所体系内的标准化资产（股票、债券、期货），这一种基金可能全部亏光，但是绝对没有跑路的可能。


而此次爆雷的是私募股权投资基金，这类基金投资的是未上市的公司股权或债权，银行托管账户只是在基金募集时临时放钱的地方，成立后，基金要你把多少钱打到哪个公司账户，一般就直接打过去了，监管十分宽松。


也正因为如此，才有了跑路的可能！


在此次事件中，逻辑是这样的：


朱一栋依法成立私募基金公司，然后发行私募股权投资基金，因为这种基金的资金使用监管并不严格，于是朱一栋就把自己募集来的资金投向了自己控股的上海阜兴实业集团。


这些钱都被朱一栋做什么用了呢？


目前还没有调出完全的真相，但从媒体的报道来，其中相当一部分被投资到股市中了。


而今年的股市行情怎么样，大家都很清楚，这种情况下大笔资金投资股市无异于自寻死路，当朱一栋无法从股市中获得收益，而又面临投资人的赎回，于是朱一栋就想到了“最聪明”的办法——跑路！


然后就留下了一批求助无门的投资者。


事实上，朱一栋实际控制的私募基金还不止意隆财富一家。


7月13日，中国基金业协会公告，四家私募基金——上海意隆财富投资管理有限公司、上海西尚投资管理有限公司、上海郁泰投资管理有限公司和易财行财富资产管理有限公司“实际控制人失联以来，相关私募基金管理人经营中断，严重扰乱了私募基金行业秩序，给投资者合法权益造成重大影响。”


这四家的实际控制人其实都是朱一栋。


据媒体称，阜兴集团旗下私募基金产品的发行量高达270亿元资金，涉及的投资者或有近8000人，单个投资额多则达到两三千万。昨天去维权的只是其中一部分投资者。


说白了，现在朱一栋跑了，意隆财富也关门了，基金管理人找不到了，而且意隆财富是有合法金融牌照的，因此，案都不立起来。于是求助无门的投资者就只能找到基金托管人——上海银行。


那么，上海银行要承担责任么？


上海银行到底有没有责任？


从情理角度来说，有；从法律的角度来说，没有！


从情理上讲，这个产品虽然不是上海银行发行的，也不是上海银行代销的，但是上海银行毕竟还是收了托管费。


既然收了钱，那就有义务监管管理人的投资运作，基金虽然不保本，亏损也是正常现象，但是现在是基金直接跑路，作为托管人，上海银行还是有监管不到位的责任。


但是从法律角度来说，上海银行可以全身而退。


无论是目前《基金法》的规定，还是证监会、基金业协会发布的相关件，亦或是今年4月出台的“资管新规”中提出的“打破资管行业刚性兑付”的要求，上海银行都是不用负责任的。


其中法律效应最高的《基金法》第36条第一款指出，基金托管人应当履行“安全保管基金财产”的职责。


但是《基金法》第2条又指出，本法只适用于“在中华人民共和国境内，公开或者非公开募集资金设立证券投资基金”。


注意，必须是证券投资基金，也就是公募基金或者是私募基金中的私募证券投资基金。


而这次出事的却正好是私募股权投资基金，刚刚好打了一个擦边球（估计朱一栋是蓄谋已久了）。


也就是说从法律的角度来说，上海银行是不用负责任的，那些围堵银行的投资人可能也明白这个道理，他们的想法可能是把这个事情闹大，惊动高层，然后才能以对自己最有利结局解决自己的问题。 


不过，这种可能性估计很小。


7月23日晚间，【中国银行(601988)、股吧】业协会连续发布两篇章阐述银行托管与私募基金的权责关系。


一篇是中银协首席法律顾问卜祥瑞的采访内容《银行托管私募基金权责清晰依法依约不承担共同受托责任》。


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另外一篇是中国银行业协会首席经济学家巴曙松教授写的《合理界定托管机构的职责范围，促进资产管理业务链的良好合作》。


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两篇章的内容不同，但是总结起来，观却是很一致：


本次跑路的基金因为不符合《基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，所以托管银行没有监督的责任，更没有兜底的责任；


投资本身就是有风险的，资管新规出台后，就是要打破刚性兑付，不兜底；


这次一旦开了兜底的口子，很容易损害银行体系稳定性，最后引发金融危机。


这种表态也就意味着，这些投资者闹归闹，这次的损失，只能自己承担，没有人会来兜底的。


写在最后的话：


最后其实只是想说一件事：那就是金融圈是个圈，不要以为其他领域的雷爆不到自己身上！


金融的各个领域都有关联，债券违约也不会只影响涉事公司，P2P的雷也不会只停留在P2P领域，资金端也深受影响，据传各地农商行逾期率都已暴涨，雷声正在传导，下一步，波及面恐怕还会更广。


私募基金也是各种违约潮继续蔓延的一个领域。


说实话，这个投资渠道，平时大部分人接触的比较少：


因为投资私募基金单笔最低门槛100万，要求具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一：


家庭金融净资产不低于300万元；


家庭金融资产不低于500万元；


近3年本人年均收入不低于40万元。


大多数人是没有这么多流动资金来投资的，有这么多钱的基本上都是高净值人士（当然，也有可能是贫限想），对于这些高净值人士本来也轮不到观察君说什么的，但是为了各位朋友考虑，还是想说一句，不管投资什么风控意识绝不能丢，尤其是这种动辄百万的投资（主要是信托和私募基金）。


一旦私募基金爆雷，挽回损失的难度可以说非常大。


所以事前做好投资准备更具操作性。注意证平台资质背景，对业务规模、收益合理性进行理性分析，摸清产品投向结构和底层资产等，谨慎对待每一个细节，最好请专业人士和律师来提供审核意见。


天下兴亡，匹夫有责。但是你自己的钱，只有你自己能负责。


PS：今年整个资本市场天雷阵阵，如果到现在还没踩到任何雷，而且财富还有增加，就已经很走运了，明天午饭可以加个鸡腿！