指数阶段性低迷而局部性行业和个股新高的两极分化

最近比较少雪球了，上证指数还是低迷，中小板指和创业板指中创业板形态稍微好一。整体指数还是没有行情，这也很正常，新冠肺炎属于超级黑天鹅事件，这么碰巧中国遇上了，然后世界范围内扩大蔓延，对世界经济和中国经济的整体增长预期变了，很多上市公司的盈利也会出现大的变化，美国欧洲日本等不断放水，国内暂时没有大的放水动作，短期不无论是资金面预期、业绩面预期和情绪面预期都没办法支持市场出现反转而上的牛市行情，只有局部性的机会和个股行情。

没有整体行情下，中期要想取得一定超额收益，就不能指望券商、军工这类高贝塔的行业。市场风格如果偏震荡且疫情依然不断的推进，那还是防御性的板块会时不时的活跃。市场近期新高的行业或者在接近历史新高区域的行业有医药、医疗保健、建材、食品饮料、工程机械、酿酒，归为大类就是大消费和大基建和大消费，这里的大基建很有意思，市场自发选择的是一直趋势走势很好的建材和工程机械，而不选建筑和运输设备等。

归结于一，牛市重势，熊市重质，现在可以说是熊市也可以说是震荡市，所以业绩预期比情绪预期更重要。

逆势而新高或者短期强势的股有几类。

第一，大消费和大基建中的绩优权重龙头。这类股有酒类贵州茅台，医药恒瑞医药，食品海天味业，医疗迈瑞医疗、建材海螺水泥、工程机械三一重工。他们的共性特有一些各自行业的绝对龙头和市值第一，甩开第二名较大；业绩增速一直不错；外资青睐且国内基金喜欢配置。所以行情一弱，资金就继续抱团这类龙头股，哪怕部分股的其实透支了未来的一些增长。

第二，细分领域业绩爆发股。这类股有很多，休闲零食盐津铺子、水饺三全食品、医药天宇股份、智能水表的宁水集团、化妆品的珀莱雅、造纸的中顺洁柔、液压破碎锤的艾迪精密、电力机器人亿嘉和、家居的江山欧派、建材防水的东方雨虹和科顺股份、第三方检测的华测检测，还有一些我一时间也想不起来，这类股的共性就是业绩业绩业绩，业绩增速都不错，且很多是细分领域的龙头公司，很多要么是业绩刚爆发不久，要么就是已经持续中高速增长两三年了。短期暂时没有业绩证伪或者周线趋势没有明显空头破位，越是弱势行情对这类股就是震荡走高。

第三，疫情受益股的炒作。有些是疫情受益股，炒作相关的细分领域，比如以岭药业、延江股份、航天长峰、鱼跃医疗等。

第四，医药医疗等领域的细分成长领域炒作。这类股很多的赛道都是细分不错的成长性还可以的，他们的业绩增速有的还可以有的也一般，但给的预期很高，而本来这类医药医疗类的给的估值就不会低，叠加特定疫情时期市场抱团防御类股尤其是医药医疗股，进一步推高了估值，有部分股甚至是只细分不估值，这类股有万孚生物、泰格医疗、爱尔眼科、通策医疗、凯利泰、大博医疗、智飞生物、长春高新、康泰生物、华兰生物、沃森生物、凯莱英、贝达药业、普洛药业、艾德生物、安图生物、健帆生物、欧普康视、昭衍新药等，他们的股价表现很多都不错甚至是长牛，估值很多都大幅度高于板块。

第五，其他炒作。这类就属于更个性的，一般不是历史长牛新高，而是阶段触底后的游资炒作，比如中国西电、英维克、金健米业、奥飞数据、沙钢股份等。属于偏概念型的炒作，没有太大的逻辑和估值可参考。