联华证券把握重要时间窗口 关注政策直接受益相关板块

上周五大盘全天低开后震荡回落，截至收盘，沪指跌0.68%，深成指跌0.63%，创业板指跌0.85%。北向资金全天净卖出42.46亿元，结束连续17个交易日净买入。上周五美股三大指数集体收跌。

在今日的券商晨会上，海通证券认为，外资已发力，内资有望跟上；粤开证券认为，把握重要时间窗口，关注政策直接受益相关板块；天风证券认为，在无人问津时的布局，不惧调整。

海通证券外资已发力，内资有望跟上

海通证券认为，①借鉴上一轮牛市起点19/01资金节奏，外资于18/11先进场，而内资后续会接力，公募、杠杆资金从19/02-03起加速入市。②22/10以来是新一轮牛市初期，类似2019年，近期外资已发力，预计23年全年净流入3000亿以上，后续内资望跟上，公募或成为重要增量。③对比历史，本轮牛市第一波上涨未完，行情后半段重视成长，如数字经济、券商、新能源，全年维度关注消费。

粤开证券把握重要时间窗口，关注政策直接受益相关板块

粤开证券认为，随着疫情防控转入新阶段，生产生活秩序逐步恢复，我国经济景气水平明显回升，1月PMI再次回到扩张区间，经济复苏呈现温和复苏的态势。此外，从统计局各行业的盈利修复情况及市场表现来看，仍有部分板块基本面有所修复但股价尚未体现，滞涨板块主要集中在医药、计算机等成长板块，后市或将有所修复。2月市场或将在震荡中继续上行，配置方面，内资有望接力外资，关注主导资金切换带来的市场风格偏好的切换，结合“滞涨”的情况，部分高成长板块有望得到修复。此外，两会前重要时间窗口，关注政策直接受益相关板块的投资机会。

天风证券在无人问津时的布局，不惧调整

天风证券认为，基本面预期来看，股债收益差反应的整体指数对经济的预期、成长板块细分行业成交额占比反应的产业基本面预期，目前都处于相对比较低的情况，整体下行风险有限。美国非农就业和地缘政治动态在大概率不改变基本面趋势的情况下，对市场的影响大多是阶段性扰动，在无人问津时的布局，不惧调整。