对目前市场的法0303

好久没发了，节后市场大幅波动，了这么久，也有一些结论。

1、核心资产，已经结束，放弃，旁观。

快速下跌是本轮持续2年多风偏多结束。

估值算出来透支两三年多茅股已经回不去。

分化是必定存在，要年报和一季度报。

急跌后肯定会有反弹，但是不建议去做。

持续观察，杀估值、杀业绩、杀逻辑，能扛住的依然会有行情

2、资源顺周期，放弃

有色的铜、锂、鈷、铝、小金属，贵金属，石油化工，稀土都是游资走法。

顺周期的最大问题是涨价的不确定性，无持续性，导致无法长持。

本次涨价更多的是补库存行情，需求端没有大爆发，供给侧没有结构性优化。

目前的资源顺周期这些品种无法走出猪肉、手套这种持续性行情，连航运都比不上

无法把握顺周期波段，品种太多也无法研究，更是没有长持价值，放弃

3、低估价值

银行、保险、地产、钢铁

银行1月15，2月5，3月3连续三次放量大涨，板块有个股历史新高

保险2月25，3月3放量大涨，板块有个股历史新高

地产2月25放量大涨，板块有个股历史新高

钢铁2月22，3月3放量大涨，板块有个股历史新高

煤炭2月22，3月3放量大涨，板块有个股历史新高

建筑装饰板块的基建股弱一些

很明显，低估的价值板块受到了资金的关注，这个估值修复行情将会持续

价值板块的估值修复是大家都有的红包，但是估值重构的标是稀缺的

估值重构的标目前只到新城控股一个，对标港股的龙湖和未上市的万达

新城的价值在于商开业务的永续经营价值，解决了长期持有的问题，有机会获得重估

4、中小成长股

机械、电子、半导体、汽配、家居、轻工等peg估值很低又高速增长的标在陆续历史新高

这块的逻辑研究会比较难把握，最好是板块性的高景气度

介入则是低位，不要偏离均线太多。并且绝对的分散持仓

成长股必须是到业绩的，对于亏损逆转或者疫情受损修复的，不适用该套逻辑

5、疫情受损行业的龙头

航空的春秋，机场的上机，演艺的宋城，传媒的光线，电影院的万达，旅游酒店的锦江首旅等

属于预期反转，这个东西也很难把握

6、疫情的余波

英科的业绩持续性

疫苗股的逻辑

除非疫情超预期发展，否则就算优秀如英科，也很难有大的机会