正邦科技的逻辑和投资收益考量

正邦从一月底暴雷一来已经是骂声一片了，不过我从个人投资的角度来说下。前几年新城控股的老板出事，我觉得股价暴跌完一定会回来因为个人事件不影响公司整体价值。同样的道理，正邦科技在起死回生和公司快速治理转变上堪称走了一次过山车，这个大家都会承认。如果整个淘汰母猪的进程能够和公司预期一致(当时猪仔价格八百和自繁没啥两样，那要这些低效母猪干嘛，赶紧淘汰换挡，乘着仔猪便宜把母猪群进行更新换代逻辑没错不过后期市场打脸，仔猪价格飙升，这个就会产生亏损)，那今天猪价维持30大概率事件，26是行内预期不过现在非瘟严重这是大家都没预想到的。所以今年明年挣钱是大概率事件，我觉得正邦今年利润上100亿是有八成可能性，利润上150亿也有一定几率这个就不提了。

好再来说说市场逻辑，正邦市值五百亿，大股东持股占很大比例，典型的小盘股。小盘股和大蓝筹的区别在哪里，就和牧比，牧会有各路资金关注逻辑成立前多少会配置一些，所以会到他前期调整从100到70很正常。但正邦新希望之类的基本上都是差不多腰斩，正邦略好些。所以正邦之类的很可能的走法就是一两个月翻倍甚至三倍，市值直接上1500亿(极限值)。在情绪化和外力的共同作用下，那有人会问为什么不在牧先吃到一个70－140的翻倍再来一波小猪股的行情，岂不是一年十倍妥妥的。

哈哈哈，有个路径依赖的习惯就是喜欢蓝筹的就只在蓝筹里面混，喜欢小市值的就只在小市值里面混。就像我一直持有的万科和保利跌幅可控，很稳定，但我也短暂持有过泰禾和荣盛，那种小市值股深不见底的恐惧和对未来的不可期绝对不是一般人能坚持住的，最终我都是认赔出局。目前当时的判断还是正确的。

小市值股有他成立的逻辑和需要等待的周期，就像15年的航发动力从五十几跌到20现在又到八十，阴跌整整四五年，也就是20年前后开始启动，这里面的寂寞和绝望使很多人割肉出局，我手里面一样拿着怡亚通，从12－3块多早已经回本无望，哎。周老板也已经卖身出局，几年时光都是沧海桑田。

目前猪肉股算是一个比较不错的赛道就是需要熬着和拿着，从牧换过来的判断应该是错了，不过小猪股的弹性也是可期的如果现在都拿不住那怎么拿的住他剧烈的上涨波动呢，目前正邦极限三倍如果有可能应该会发生在未来两年中，整个上涨时间不会超过两个月。所以寂寞和等待是必然的，好了大家可以继续做梦了。周末涨停祝大家新年快乐