2020年3月9日投资笔记

2020年3月9日 周一 云霄 晴 郑创辉

没有理论支撑的成功，其实很难持续，所以我还是要继续按我自己的计划投资，不焦不燥，才能做得好，同时继续每天不停的学习经济学知识。

早上大盘暴跌，按计划补仓，之后持续下跌，再核算了各股的价格，觉得都很便宜，于是就把账上的钱先用光，手中还有现金暂不进入，主要还是考虑疫情正在持续的扩散，现在国外疫情比国内严重，所以觉得先不着急把银行卡上的现金买掉。

不同的资金，对账户的操作有着明显的不同，大基金的基金经理人，钱多，思考就变得越是简单，只要考虑买什么就好，由于钱足够多，不可能一下子买空卖空，他们按节奏买，只要选顶级的好股，不管市场好坏，他们只需要盯着好股，然后永远多，做多，而市场下跌，虽然他们也要担心，但是他们几百亿，大多数情况下都持仓在70%以上，不可能存在快速卖空逃跑的问题，所以他们只考虑，股票的标的够不够好，未来能不能涨回来，能，那就补，因为清不了仓，而被动成为了有耐心的投资者，并且在这个耐心中得到了奖励，因为社会是进步的，好公司在时间的沉淀下，终会发出醇厚的芬芳，这是我的未来之路，我得加油，当我成为大资金的操盘手，思考就可以变得简单起来了，我喜欢简单，而不是现在这样每日削尖脑袋多创造一利润。

小散户长期持有，不太科学，也坚持不了，就举个中国最为顶级的公募资金，兴业全球基金，几百亿的资金，这个资金平均年复合回报能做到16%，这样的回报率，在基金界那是牛人，但我相不是大多数小散的目标，虽然我的目标远没有要翻一倍，但我一年的目标也是向着30%冲的，我和大基金最大的区别在于我资金很小，买空卖空马上成交，最难的是一买股，钱马上就用完了，所以不但需要考虑买什么，也要考虑怎么买，还得考虑什么时候买，这些都很不容易做到，但也只有这样才能发挥我船小好调头的优势。

小散户操作因为船小好调头，一般也会死得快，因为这样可以频繁操作，乱买乱卖，任何投资如果乱来一通，都不会赚钱的，如果能坚持只买好股，并且坚持亏损不卖，那么这个船小好调头就很有效果了，只是赚多赚少而已，而且年收益16%也变得很容易做到，可能成就感不高，因为买空卖空，没有在任何一支股票上赚1倍的钱，只是在每支股票上赚几个，不过一年下来，收益可能比持有任何一支大白马收益都高，特别是在这种震荡的行情中，这种方法收益最高，安全性也最高。

收盘后，到欧洲各国股指全都暴跌得一塌糊涂，心里一阵凉嗖嗖的，复了一下自己的持仓股票，心里还是挺乐的，虽然我没有能力补到最低处，但短期内，我这三支股，可是好仓位哦，都是很便宜的成本价位，目前价格都挺安全的，短期内还是比较抗跌的价位，而反弹的动能却比较足，在这样的价格建仓，这符合我的计划目标，于是今天把总仓位加到580万。

早上趁着大盘暴跌，顺带把融券不管盈亏全平了，不想再操那份心，反正以后也不做融券，核算了一下，大概亏损6万元，对冲的期权赚的7万元，今天心里也算是安心不少。

关于各类金融衍生品，正如网友在我的日志留言的那样，因为懂得太多，所以就给自己造成了麻烦，不能专心，正如艾·里斯的《聚焦》里讲述的“什么都生产，就是不生产利润”，我自己对于选股，一定要求企业主营业务要非常聚焦，可是自己投资上居然没有聚焦，虽然我懂很多金融专业知识，但是我真正专业的是工业企业，还有就是股票指数期权，因为股指期权是不需要另外研究的，在价值投资理论分析三步法中的第一步“宏观经济分析法”里。所以我真正专业的只有股票和股指期权，其它的虽然也都略懂，但是操作可不太行，所以一直都亏，今天把融券平仓后，接下来就可以聚焦在股票上了，期货也在之前平仓后，没有再进入过资金了。

关于期权，我的操作买入300ETF或沽空300ETF一样的做法，只是利用了高杠杆理，这次疫情在全球持续发酵，而300ETF居然短期内重上4.2元，我从4.0元就不断加仓沽空，慢慢的加仓，加到4.2元时已经91手了，今天大盘暴跌，轻松锁定7万利润，平仓早了，如果再迟半个小时，还可以多赚3.5万，一共投入18.5万，主要仓位是在星期四加的40手，周五有减仓了10手，在周四之前仓位都很轻。

关期权的当月或次月期权，如果当天暴涨或者暴跌，我也会反向做当月或次月的期权，慢跌的情况下，哪怕跌很深，其快速反弹的概率还是很低的，基本不做近月的，但是如果是快速暴跌，正常市场会反应过度，然后会产生快速反弹，或在一周时间内快速反弹，所以我就会冒险赚这样难得出现暴涨或暴跌的行情，但由于做的是T+N的超短线，我的正确率也差不多在50%，所以我仓位都不敢太重，但远月的好处就是，我可以仓位很重，只要我自己分析是哪个方向，我都会慢慢建成重仓，这样利润很可观，风险也比较低，对于期权远月，我当然更喜欢做多，因为社会是在进步的，成功的概率更高，而且我做的是300ETF为标的成分股的企业，这些代表着中国最为优秀的300家企业，他们持续优秀的概率更高。

我在留言上到的网友留言问该如何正确的学习股票知识，本想今天讲，但是发现今天已啰嗦了这么多字数了，留着明天讲，余下来讲今天的仓位。

今天把账户的钱用光了，但未达财务计划的满仓状态，主要还是补仓那三支股票。

601888中国国旅，现在总持仓24600股，市值约为195万，平均成本价为77.74元，这个持仓量，还是比较不满意，感觉今天补少了，离目标持仓500万还有很大的距离，主要资金被000651格力电器给占用了，后续还需要转移仓位至601888中国国旅过来，持仓成本价比较满意，虽然要通过不断做波段，把仓位做到70元以下，但是建了200万元的仓位，并且成本为78元左右仓位，还是比较开心的，这个位置抗跌，未来收益也可观，等格力反弹，把钱匀出来做中国国旅的T+0。

000651格力电器，现在总持仓量为45300股，市值约为270万，成本均价为60.46元，这个建得还是不错的，之所以把仓位转移给格力，就是因为周五时，601888中国国旅的安全线不足，所以只买了15000股，其它的钱大多给了000651格力电器和601155的新城控股，因为他们价格更为安全，事实证明判断准确，两支都比中国国旅要坚挺得多，不过今天没有重仓去加格力和新城控股，而是把仓位匀给了中国国旅，因为今天的中国国旅现在的价格明显比那两支具有更高的安全性，不过我000651格力电器建的仓位是61.46元的均价，有很高的安全性，明天继续跌也不担心，这个位置不但抗跌，反弹还能很猛。

601155新城控股，现总持仓量32800股，市值约110万，总持仓成本价为32.59元，离我的30元的目标还有一定小距离，但这个价位还是很抗跌的，今天的表现也不算太差，后劲还是挺足，我第一次买新城控股和刘峦雄在买入新城发展的H股时间差不多，在他动手后第四天买入，刚好超低价，后来32.68元卖出了，现在重新计划买入200万左右，离目标仓位还有距离，需要把格力匀过来。

新城控股是一家房地产企业，房地产企业最大的风险是负债，所以一定要现金流足够多，否则赚钱再牛，我也不喜欢，对于高负债的企业，手中有粮，心里才会不慌，同时由于房地产企业没有所谓的品牌价值，比如我们去买房时，问的第一句话是什么，基本上问的是“房子在哪？”，哪里会关心是谁建的，住宅房地产行业核心价值不是什么品牌，是地在哪里，所以这个行业不存在所谓的垄断，大公司小公司都能活，像这样的行业买万科这样增速过慢的企业就挺让人悲伤的，房地产一直都不是我的最爱，因为负债太高，为何这次会买新城控股，因为我喜欢它的未来发展的潜力，房地产最核心的价值是土地在哪里，我核了新城控股，他的土地主要以长三角为主，都相当棒的土地，现在竞争压力大了，开始向内陆转移，让我有儿担心，但在核对每次拍卖的土地时发现，他的模式很像万达，把商业地和住宅绑在一起，并且拿的都是市级单位的土地，到县一级的土地，我就觉得必须得减分了，新城控股拍卖土地时，利用商业和住宅联合拿地的勾稽关系，成本很低，利润率高于同行业，同时最为重要的是，商业地产不像住宅地产，商业是讲品牌的，吾悦广场的品牌效应，应当给予同行业更高的PE才能体现他的价值，所以我比较好它，等我有时间了，我就写一篇关于601155新城控股的解说，发在我另一个专门用于分析股票的账户“郑创辉”上，这个账户还是写我的投资日记。

关于投资，我想尽量的变得简单，可是没有办法，只要钱不够多，就没有办法简单的做多，跌了补，那是基金公司才做得了的事，很喜欢那样，可以有足够的资金一直持有，只需要简单的想买什么，然后慢慢买，跌了补的简单投资，不过现在还在草蛮阶段，必须不断做T才能早日迎来基金经理人的梦想，关于投资战略，更多的时资金大小决定策略方案是否适用。

今天把81手的“300ETF沽9月4000沪”以0.3元卖出平仓，赚了7万元，同时在近收盘时建仓“300ETF购3月4000沪”100手，买入价为0.0877元，逻辑是因为今天暴跌过急，近期反弹概率高，如果是慢跌，就不能买入，同时建仓买入“300ETF购9月4000沪”10手，建仓价0.3元。