主流的量化选股模型

主流的量化选股模型

大家好，专业靠谱的小叮当又来啦~很多朋友想了解量化投资，小叮当作为从业十几年、曾经担任过头部券商量化产品经理的投资小白，就把自己积累的量化相关的内容和大家简单地分享一下，如有错误之处，欢迎指正。

量化投资其实和普通投资一样，宽客们也在随时关注市场，产生一些普通投资者也会想到的想法，当宽客产生一些想法时，他们会通过计算机语言去量化他们的交易方法，通过历史数据回测检验交易想法能否在过往市场中创造收益。而作为普通投资者，实现后面这两步往往是困难的，比如普通投资者在投资或炒股过程中，发现在15分钟K线图，上升趋势中股价跌破MA169后便会进入调整。普通投资者只是感觉，而宽客可以通过编写程序然后在市场的历史数据回测，验证这个想法是否靠谱。

一个完整的策略需要包含输入、策略逻辑处理、结果输出；策略逻辑处理包括选股、择时、仓位管理和设置止盈止损等因素。

今天我们主要了解下目前市场上常用的量化选股模型。常用的主要有下面这几种:

1、多因子模型

多因子模型是应用最广泛的一种选股模型，基本原理是采用一系列的因子作为选股标准，满足这些因子的股票则被买入，不满足的则卖出。

举一个简单的例子:

如果有一批人参加马拉松，想要知道哪些人会跑到平均成绩之上，那只需在跑前做一个身体测试即可。那些健康指标靠前的运动员，获得超越平均成绩的可能性较大。

多因子模型的原理与此类似，我们只要找到那些对企业的收益率最相关的因子即可。

各种多因子模型核心的区别有两个，第一是在因子的选取上，第二是在如何用多因子综合得到一个最终的判断。

一般多因子选股模型有两种判断方法，一个是打分法，一个是回归法。

2、板块轮动模型

市场上的投资者是有偏好的，某个阶段偏好价值股，某个阶段偏好成长股，某个阶段偏好大盘股，某个阶段又会偏好小盘股。由于投资者的这种不同的交易行为，形成了市场风格，因此在投资中，利用市场风格的变化，进行轮动投资会比一直持有的效果好很多。

投资风格是针对股票市场而言的，是指投资于某类具有共同收益特征或共同价格行为的股票，即某类投资风格很受欢迎，并且在某一个时间段内具有持续性和连续性(比如价值投资和成长型投资两种风格，或者大盘股和小盘股这两种风格总是轮流受到市场追捧).

由于投资风格的存在，从而产生一种叫做风格动量的效应，即在过去较短时期内收益率较高的股票，未来的中短期收益也较高；相反，在过去较短时期内收益率较低的股票，在未来的中短期也将会持续其不好的表现。

3、资金流模型

这个方法是利用资金的流向来判断走势，简单来说，当资金流入，股票应该会上涨，如果资金流出，股票应该下跌，交易者可以根据资金流向的情况来进行交易，当然除了股票，交易者可以选择的行业还包括商品、指数、ETF、期权等。

另外，除了正在升级的量化交易系统，也可以选择涨跌双向交易的量化期权新模式，这样当某个行业出现最佳行情时，交易者也能较快地把握。

4、动量反转选股

动量反转选股方法是利用投资者的行为特点构建起来的投资组合。也就是当前一段表现强势的股票在无法持续强势的时候，就会出现反转特征，那些前一段时间较弱势的股票，很可能未来一段时间将会迎来强势阶段。

目前市场上使用的比较多的量化选股策略就是可能就是多因子模型，小叮当一直对因子选股比较感兴趣，如果有同样感兴趣的朋友，可以交流。

绝对高胜算、无风险的投资是不存在的，而通过优质的量化交易平台、实用的技巧和方法，则可以让交易者在风险最小前提下追求利润最大化，这也是量化投资的最根本意义所在。