杠杆资金逼近万亿，哪几只科技股被内外资共同好？

12月以来，两市融资余额已累计增长463.29亿元，若余下几个交易日融资余额增长态势不变，则本月融资扩张规模将创2019年4月以来的单月新高。交易所数据显示，沪深两市融资余额最新数据报9983.27亿元，逼近万亿元大关。两市融资余额上一次站上万亿元规模，还要追溯到2018年3月22日。

融资余额持续扩张，显示境内高风险偏好的杠杆资金正在进场。而北向资金持续流入，则代表持股周期更长的外资也在加大对A股的配置。

据港交所安排，互联互通北向交易12月24日至26日关闭。而在此之前，北向资金连续28个交易日净流入，累计净买入额达1046亿元。

从资金流向上，科技股成为近期内资、外资进场的首选目标。

截至目前，融资净买入额排名前20的个股中，归属电子、计算机、通行业的科技股就占据11席。同方股份区间融资净买入额达到9.8亿元，高居两市所有个股首位，中兴通讯、欧菲光、长科技融资净买入额也超过5.5亿元。

同期北向资金持(流通)股比例升幅排名前20的个股中，上述三大科技板块股票也占据9席。新国都北向资金持股比例从3.35%升至7.02%，上升3.67个百分。奥士康、韦尔股份、工业富联区间北向资金持股比例均上升2个百分以上。

倘若同时引入“融资资金加仓超过5000万元”与“北向资金持股比例提升超过0.5个百分”两项限制条件，可以筛选出15只科技股，它们本月以来获内资、外资共同大举加仓，这15只个股多为科技细分领域龙头。

如电子制造业龙头工业富联，本月以来获融资净买入2.3亿元，同时获北向资金加仓2.46个百分；液晶龙头京东方A，本月以来获融资净买入3.18亿元，同时获北向资金加仓1.69个百分；触控显示模组龙头长科技，本月以来获融资净买入5.52亿元，同时获北向资金加仓1.34个百分。

值得注意的是，这15只科技股本月以来仅盛路通出现下跌，其余均收获上涨，平均涨幅达16.83%，大幅跑赢三大股指。其中长科技、洲明科技、国星光电本月以来股价涨幅达30%左右。

而从12月机构调研上市公司的数据情况来，科技股也是机构的最爱。

数据显示，截至目前，12月以来已有91家券商对214家上市公司进行了调研，调研次数合计748次。从行业，被调研的上市公司集中在电子、化工、计算机、生物医药等热门行业。被券商调研的上市公司绝大多数股价均较月初有所上涨。

从调研板块来，中小板企业是众多券商调研的心头好。数据显示，12月以来券商累计调研中小板企业达385次，占到全部调研次数的半数以上，15家券商调研中小板企业次数超过10次。创业板企业受调研次数也较多，主板企业则较少。一些科创板上市公司(如安恒息、嘉元科技)本月内也接受了券商调研。

从企业来，共有214家上市公司被券商调研，其中被调研10次以上的上市公司共有16家。广电运通12月以来累计被券商调研25次。从调研内容，公司近期的收购计划、数字货币项目、未来三年规划以及公司研发人员培养等话题备受券商关注。海康威视、科瑞技术、深天马A、宝通科技、广电计量等上市公司是券商频繁调研的对象。

近期大基金在二级市场减持并增持的换仓操作引起市场广泛关注，并引发科技股的震荡。大基金的动向对于科技板块的后市行情有非常重要的指导意义，这种大型机构的操作值得我们仔细研究。

据国泰君安研报显示，大基金二期将撬动万亿资金，设备比重有望提升，龙头持续加码。大基金一期规模1387亿，撬动社会资金超5000亿，地方子基金规模超3000亿；大基金二期资金2041亿，预计将带动更多社会资本涌入，有望撬动万亿资金。

2019年11月大基金管理机构华芯投资总裁表示，二期将首先关注已投入的企业和项目，重关注存储芯片行业；对于设备领域，二期将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局企业保持高强度持续支持，推动龙头做大做强；此外，将加快开展光刻机等核心设备投资布局，填补一期空白。

据券商研报显示，在投资项目上，大基金一期重投资半导体制造和设计行业，大基金二期将更关注下游应用端，希望通过下游产业链带动半导体产业发展。应用端代表了最真实最前沿的市场需求，在培育引导产业方面，能够有效牵引上游供给能力发展方向。大基金二期重投资人工智能、5G、物联网等终端应用产业。

今年以来，A股市场的科技股后发先至，成为全年最靓丽的板块之一，在国内外经济保持平稳、企业盈利面临下行压力的背景下，科技板块的表现被众多投资人认为是进入长牛周期的号。科技股长期牛市周期或已开启，明年将是诸如半导体等进口替代产业链上的科技股公司率先兑现业绩的检验期，其中业绩能够如期兑现的上市公司股价涨幅会远超预期。

对于后市，和证券认为投资者逢低积极配置主流资金参与的新能源产业链和国产芯片方向，同时也要预留仓位为目前正在预热的年报行情做准备，来迎接2020年春季行情。题材上短期可重关注涨价概念、高送转、半导体材料、锂电池、特斯拉等五热题材。

风险提示投资有风险，入市需谨慎，中所提板块、个股均只作为逻辑分析与技术交流之用，不作为操作建议，据此操作风险自担！