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从股息率角度看常熟银行年报

作者：小樱611
2024-03-22 15:11:33
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特别声明本文仅供参考，不做任何依据！

下面从股息率角度分析一下常熟银行的年报，常熟银行预计每股分红0.25元，并转1股，我们假设当前我们持有1万股常熟银行，此时的市值6.94万（按照昨日收盘价）

2024年分红送股后，股数变成1.1万股，账面分红2500元，股价除权后6.08元/股，并假设不填权，此时的静态股息率4.11%

2025年按照常熟银行给出的指引，净利润增速大约是18%，因此第二年，所有获得的分红是2500×1.18=2950元，股价除权后5.81元/股，此时的静态股息率4.61%

保守预测，假设2026年开始常熟银行的净利润增速下降为8%，即中国长期名义gdp增速，持续到2033年，则2024-2033年未来10年累计分红为39338（元），期末股价2.73元/股，股数1.1万股，对应的pb=0.13，最悲观假设常熟银行合理的pb=0.50，那么期末市值=11.55+3.93=15.48（万），期间最小年化回报=8.36%！

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