假模特和真维密的区别，扶正邮政也难成大器，必定太传统

【欲望不能当饭吃】

这几年，华尔街新经济的骄子——微软、苹果、亚马逊等科技巨头市值，相继触摸万亿美元，而传统产业公司跌入深渊。今日经济数据出来了非常难，规模以上的工业利润下降了9.9%，而高博预期未来GDP要保4争5，但他也表示经济差不代表股市没有机会。的确，市场有个观就是经济越差，股市可能机会越大。只是现在市场游戏规则变了，这么多家股票，明年可能接近4千家，有机会也是局部的机会。

今天沪指的成交量更是低至1300亿，没有量能支持，指数难现整体性机会，指数又是窄幅震荡，成交也在继续缩量，所以大方向是继续空的。午后，区块链人气股易见股份突然大幅跳水，最高大跌9%，收盘跌7.79%，成交额15.09亿元，量能呈现显著放大趋势。周一最强的周期股煤炭、水泥、钢铁周二直接闷杀；周二最强的猪肉、锂电池今天也是不行了。

地量频现，本质是流动性趋紧，甚至是告急，这都是IPO扩容潮，松绑再融资，次新股解禁潮，大股东减持潮，以及在路上的注册制，新三板转板等等，这些一级市场无休止抽血榨干二级市场造成的因果。在MSCI资金尾盘三分钟突调仓换股的时候，不少白马股都是被抛售的，如贵州茅台，招商银行等等。北向资金全天虽然大幅净流入，但尾盘瞬间是286.17亿元的净卖出，多是白马股，而外围扩容结束，本阶段的大部分游戏直接Over

【银行的模特邮政】

海外资金疯狂买入银行股，具有代表性的平安银行、招商银行连续创历史新高。银行股，外资杀入，内资逃离。新股浙商银行、渝农商行等是否存在错杀？很多投资者认为，银行重资产，成熟度高，扩张性不强，难以给予高估值。中证银行板块的PE值为6.45倍，全行业低位。渝农商行破发的主要因是A股定价过高，即使破发后现在港股依然要比A股便宜90%；浙商银行港股其实是“假上市”，上市之后股东和配售机构锁定了筹码，没有多少流通股在外面，每天的成交额就几万，甚至有的时候全天0成交额，因此浙商银行港股的价格其实没有多少参考意义

邮储的定位比较接近于四大行，从下表来，邮储的发行价其实是低于四大行的平均折价的，仅高于工商银行。因此，即使不考虑新股“溢价”，邮储的发行价也不算贵。虽然上市第一天可能有较大的抛压，也有新股在破发，但无论是浙商银行还是渝农商行，他们较自身的内在价值目前价格依然有一定“溢价”，考虑新股的“溢价”，预计第一天10%左右涨幅可能还是有的。

而现在因为IPO提速，新股的赚钱效应大幅萎缩，甚至持续破发的话，会产生一个非常大的问题，就是网下打新的机构和大散户开始提不起劲，甚至不愿打新的话，那么他们的持仓可能会下降， 因为无必要持有股票市值了，所以如果持续新股破发的话，可能这部分网下打新配置的市值大概有8千亿左右，减少缩水的话，对市场又是一个不利的因素。