黄金最新分析！影响黄金的宏观数据一览，上金所Au99.99收盘价为394.09元[22/03/17]

本轮黄金价格的上涨开始于2018年10月份，事件性冲击为中美贸易摩擦，此后在19年4季度随着内外经济的企稳，黄金价格小幅回调。5份以来，随着美国宏观数据的披露，美国经济前景仍面临高度不确定性和重大下行风险，黄金价格继续上涨。可见从18年至今，支撑黄金价格上涨的主要因素为经济下行导致的避险需求，而避险需求也会继续支撑黄金价格继续上涨，直到宏观经济出现明显的企稳反弹迹象。

影响黄金的宏观数据一览，上金所Au99.99收盘价为394.09元，美元指数为98.02点，美元兑人民币汇率报6.334CNY/USD，预期通胀指数为2.91%，10年期美国债收益率报-0.71%，美国M2环比1.14%

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上金所Au99.99收盘价

美M2环比(%)

美元指数

美元兑人民币汇率

美通胀预期(%)

美10年期国债收益率(%)

394.090
(20220317)

1.135
(20220131)

98.022
(20220317)

6.334
(20220318)

2.910
(20220317)

-0.710
(20220317)

391.310
(20220316)

0.903
(20211231)

98.400
(20220316)

6.340
(20220317)

2.800
(20220316)

-0.610
(20220316)

393.700
(20220315)

1.125
(20211130)

99.029
(20220315)

6.358
(20220316)

2.840
(20220315)

-0.690
(20220315)

400.690
(20220314)

0.730
(20211031)

99.100
(20220314)

6.363
(20220315)

2.930
(20220314)

-0.790
(20220314)

403.600
(20220311)

0.762
(20210930)

99.133
(20220311)

6.336
(20220314)

2.940
(20220311)

-0.940
(20220311)

402.100
(20220310)

1.258
(20210831)

98.516
(20220310)

6.326
(20220313)

2.860
(20220310)

-0.880
(20220310)

415.110
(20220309)

0.730
(20210731)

97.960
(20220309)

6.326
(20220312)

2.840
(20220309)

-0.900
(20220309)

409.960
(20220308)

0.092
(20210630)

99.129
(20220308)

6.309
(20220311)

2.900
(20220308)

-1.040
(20220308)

401.500
(20220307)

1.329
(20210531)

99.260
(20220307)

6.306
(20220310)

2.770
(20220307)

-0.990
(20220307)

393.990
(20220304)

1.273
(20210430)

98.511
(20220304)

6.306
(20220309)

2.670
(20220304)

-0.930
(20220304)

数据来自:

01 黄金相关标的

昨日黄金股表现，赤峰黄金涨幅4.61%，湖南黄金涨幅3.09%

证券名称

涨跌幅(%)

换手率(%)

交易日

申万行业

赤峰黄金
600988

4.61

3.72

20220317

有色金属

湖南黄金
002155

3.09

4.41

20220317

有色金属

西部黄金
601069

2.25

3.74

20220317

有色金属

中金黄金
600489

1.19

1.24

20220317

有色金属

山东黄金
600547

1.11

1.38

20220317

有色金属

银泰黄金
000975

-0.49

1.32

20220317

有色金属

*ST园城
600766

-4.95

3.29

20220317

有色金属

数据来自:

02 黄金ETF基金

昨日黄金ETF基金表现，国泰黄金ETF(518800)涨幅1.39%，华安易富黄金ETF(518880)涨幅1.29%

基金代码

基金名称

现价

涨幅(%)

成交额(万元)

净值日期

净值

贴水率(%)

份额(亿份)

518800

国泰黄金ETF

3.81

1.39

25584.06

20220317

3.80

-0.11

1.56

518880

华安易富黄金ETF

3.85

1.29

81228.39

20220317

3.84

-0.05

29.49

159934

易方达黄金ETF

3.81

1.25

20233.38

20220317

3.81

-0.05

11.23

159937

博时黄金ETF

3.84

1.21

8205.44

20220317

3.84

-0.02

17.68

数据来自:

03 黄金现货投资简介

以下摘录于海通证券的黄金择时研究报告。

黄金是一种贵金属，兼具商品属性、货币属性和金融属性，在全球金融市场中起着至关重要的作用。

全球黄金供给来看，截至2018年底，全球黄金储量共有5.4万吨；2019年，全球矿产金产量为3464吨，约占黄金总供给的73%；但由于每年新增的黄金供给量相对于存量占比过小，供给的波动不足以对黄金存量造成显著的影响。

黄金定盘价由伦敦金银市场协会(LBMA)，在伦敦当地时间10:30和15:00，通过电子化集合竞价方式定价，影响纽约和中国香港的交易。

上金所AU99.99现货合约规则

1、交易方式现货实盘交易；交易单位10克/手；最小单笔报价量1手；最小变动价位0.01元/克；每日涨跌幅限制±30%。

2、交易手续费成交金额的万分之三点五；交割费0；交割品种标准重量1kg、成色不低于99.99%的金锭；交割时间方式T+0实时交割。

黄金ETF交易规则

1、申购费率为零；交易费用同股票；年管理费0.5%；年托管费0.1%。

2、交易时间周一至周五股票交易时间。

黄金兼具商品属性、货币属性和金融属性，受到多方面因素的影响

1、实际利率(美国10年期TIPS 债券到期收益率)。黄金属于无息资产，实际利率是持有黄金的机会成本。当实际利率上升时，持有黄金的机会成本上升，黄金随之下跌；当实际利率下降时，持有黄金的机会成本下降，黄金随之上涨。

2、美元指数。黄金以美元计价，二者之间存在一定的负相关性，但非因果关系，同时受到美国经济的驱动。当美国经济下行时，其主权用降低，相对购买力随之下降，进而导致美元指数下降，黄金价格同步上升，另一方面，美元和黄金同属于避险资产，在风险事件发生时，二者有可能同向变化。

3、通胀预期(美国10年期国债到期收益率-美国10年期TIPS债券到期收益率)。黄金具有抗通胀功能。

4、美国M2增速。美国M2增速能反应出美国的货币供应情况，货币超发将推高资产价格，导致通胀上行，黄金投资价值凸现。

5、负利率债券。黄金价格与全球负利率国债规模呈现明显的正相关性。一方面，利率倒挂和负利率的出现，显示了经济衰退风险在加大，会提振黄金的避险需求。另一方面，在负利率环境下，持有现金或债券均会面临损失，而黄金则能够实现保值。

04 相关个股

【赤峰黄金-利好事件】

公司主营赤峰黄金属于黄金行业。公司财务状况良好，近三年营业收入稳步提升，业绩开始释放，同比上升。此外，公司盈利能力较强，财务费用控制力高。

当天主力资金净流入公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.17亿元

技术面看多公司于2022年3月17日，出现看多的技术面号RSI上行步入买入区,BOLL向上突破中轨,EMA多头。

【湖南黄金-利好事件】

公司主营湖南黄金属于黄金行业。公司财务状况正常，近三年营业收入稳步增长，净利润小幅提升，三季度营业收入和净利润保持良好势头。然而，公司盈利能力较弱，产品成本控制力较差，议价力低。

业绩快报预增公司于2022年2月28日发布业绩快报，归母净利润同比增长，2021年年报归母净利润下限达3.62亿元，超过去年同期2.25亿元

当天主力资金净流入公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.18亿元

技术面看多公司于2022年3月17日，出现看多的技术面号OBV金叉,CCI拐头向上,MTM买入。

【西部黄金-利好事件】

公司主营西部黄金属于黄金行业。公司财务状况堪忧，三季度营业收入短期下滑，警惕出现拐点风险，近三年净利润下滑明显，且三季度正加速下滑。此外，公司盈利能力很差，同行中垫底水平。

技术面看多公司于2022年3月17日，出现看多的技术面号短期均线呈空头排列,MA60形成短期支撑,均线背离后股价剧烈震荡,均线上升通道,MTM买入。