胡艳丽
达证券股份有限公司马铮近期对安琪酵母进行研究并发布了研究报告《利润端承压,关注国内需求恢复》,本报告对安琪酵母给出买入评级,当前股价为29.0元。
安琪酵母(600298) 事件安琪酵母公布2024年一季报。24Q1公司实现营业收入34.83亿元,同比+2.52%;归母净利润3.19亿元,同比-9.45%;实现扣非归母净利润2.95亿元,同比-10.74%。 点评 国内需求偏弱,收入略有增长。分产品看,24Q1酵母及深加工产品、制糖产品、包装类产品和其他分别实现营收24.50亿元、3.98亿元、9967万元和5.26亿元,同比分别+5.37%、-8.38%、-17.61%和+14.33%。分区域看,24Q1公司国内和国外分别录得营收21.04亿元和13.70亿元,同比分别-4.5%和+16.7%,显示国内需求偏弱。分销售渠道看,24Q1公司线下收入和线上收入分别实现23.44亿元和11.30亿元,同比分别+5.8%和-2.7%。 毛利率下行,利润端承压。毛利端看,公司24Q1达24.66%,同比-0.75pct。毛利率的下降推测系产品降价幅度超过成本下降幅度所致。费用端整体略有上升,销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率分别为4.84%、3.69%、4.15%和0.56%,分别同比-0.37pct、+0.41pct、+0.32pct和+0.17pct。因此,公司24Q1净利润率达9.47%,同比-1.40pct,使得利润端相对承压。 盈利预测与投资评级关注国内需求恢复,重视低估值机会。受今年国内整体需求较弱的影响,公司主要产品销量有所下滑,价格也在原料端同比下降的影响下有所下跌。尽管如此,公司海外市场增速较高,核心业务相关的贸易也持续进行,我们预计公司仍有望实现今年预设的经营目标。此外,公司当前估值处于历史低位水平,基本面风险已较为充分定价,考虑到公司产品的健康属性和产品及生物技术的可拓展性,我们认为低估值机会值得重视。我们预计公司2024-2026年EPS为1.57/1.88/2.15元,分别对应2024-2026年18X/15X/13XPE,维持对公司的“买入”评级。 风险因素食品安全问题,行业竞争加剧,扩产不及预期
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国泰君安訾猛研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.33%,其预测2024年度归属净利润为盈利13.72亿,根据现价换算的预测PE为18.35。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有24家机构给出评级,买入评级18家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为39.58。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:信达证券的概念股是:券商板块、详情>>
答:www.cindasc.com详情>>
答:证券经纪;证券投资咨询;与证券详情>>
答:信达证券的子公司有:5个,分别是:详情>>
答:信达证券上市时间为:2023-02-01详情>>
当天通用航空概念在涨幅排行榜排名第二 航新科技、安达维尔涨幅居前
今天航空行业早盘低开0.17%收出穿头破脚大阳线,近期处于上涨趋势
目前环氧丙烷概念在涨幅排行榜排名第8 怡达股份、齐翔腾达涨幅居前
5月7日预警机概念在涨幅排行榜位居第7,涨幅领先个股为四创电子、航天长峰
周二大飞机概念涨幅3.34%,涨幅领先个股为航新科技、安达维尔
胡艳丽
达证券给予安琪酵母买入评级
达证券股份有限公司马铮近期对安琪酵母进行研究并发布了研究报告《利润端承压,关注国内需求恢复》,本报告对安琪酵母给出买入评级,当前股价为29.0元。
安琪酵母(600298) 事件安琪酵母公布2024年一季报。24Q1公司实现营业收入34.83亿元,同比+2.52%;归母净利润3.19亿元,同比-9.45%;实现扣非归母净利润2.95亿元,同比-10.74%。 点评 国内需求偏弱,收入略有增长。分产品看,24Q1酵母及深加工产品、制糖产品、包装类产品和其他分别实现营收24.50亿元、3.98亿元、9967万元和5.26亿元,同比分别+5.37%、-8.38%、-17.61%和+14.33%。分区域看,24Q1公司国内和国外分别录得营收21.04亿元和13.70亿元,同比分别-4.5%和+16.7%,显示国内需求偏弱。分销售渠道看,24Q1公司线下收入和线上收入分别实现23.44亿元和11.30亿元,同比分别+5.8%和-2.7%。 毛利率下行,利润端承压。毛利端看,公司24Q1达24.66%,同比-0.75pct。毛利率的下降推测系产品降价幅度超过成本下降幅度所致。费用端整体略有上升,销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率分别为4.84%、3.69%、4.15%和0.56%,分别同比-0.37pct、+0.41pct、+0.32pct和+0.17pct。因此,公司24Q1净利润率达9.47%,同比-1.40pct,使得利润端相对承压。 盈利预测与投资评级关注国内需求恢复,重视低估值机会。受今年国内整体需求较弱的影响,公司主要产品销量有所下滑,价格也在原料端同比下降的影响下有所下跌。尽管如此,公司海外市场增速较高,核心业务相关的贸易也持续进行,我们预计公司仍有望实现今年预设的经营目标。此外,公司当前估值处于历史低位水平,基本面风险已较为充分定价,考虑到公司产品的健康属性和产品及生物技术的可拓展性,我们认为低估值机会值得重视。我们预计公司2024-2026年EPS为1.57/1.88/2.15元,分别对应2024-2026年18X/15X/13XPE,维持对公司的“买入”评级。 风险因素食品安全问题,行业竞争加剧,扩产不及预期
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国泰君安訾猛研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.33%,其预测2024年度归属净利润为盈利13.72亿,根据现价换算的预测PE为18.35。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有24家机构给出评级,买入评级18家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为39.58。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子