隆基，上半年业绩预测！

依据： 隆基股份(601012,股吧) 光伏行业政策解读及公司经营情况沟通会

其中有3条：
1、Q：2018年上半年交货节奏情况？公司怎么看2019年的情况？
A：上半年组件3.5GW，硅片会完成16-17亿片，下半年会多一些。2019年行业的情况，只是个人感觉，谈不上评估，个人觉得行业会在105GW左右，公司出货会在30GW左右。新增对公司的出货量可能影响量不大，但会影响毛利。电站方面肯定会有影响，未来拿到指标的数量会减少。

2、Q：为了回笼资金，电站出售的价格会如何变化？
A：电站方面，买家意愿加强，卖家意愿也加强，现在价格不好判断。对公司讲，并不是那么急切的出售电站，公司会选择在合适的时机进行出售。

3、Q：公司怎么看政策对产业链的压力如何？各个环节的价格预期如何？
A：新政出来前，硅片切割和硅片领域，远超出市场需求，新增出来后，压力可能会更大；硅料会受到较大的影响，因为不能通过停产来缩减产能。高效电池，过去处于短缺状态，新政出来后，应该影响最小。价格预期不好评估，但会有压力，客户会等到价格回落，短期价格可能有大比例下滑的过程，但过了这个过程后，价格会随着购买力的进入，达到平稳状态，每个环节都可能会走到历史低点（后有回答：降价是否会降低到成本线附近？A：不太会，并满产满销，硅片一周库存，组件基本没库存）。

第3点，531新政，经营压力的确大小。
前2点，已经告诉我们了上半年的经营情况：
光伏电站暂时还没有转让（继续留着，调节以后利润），上半年，组件出货3.5GW，硅片16-17亿片。
粗略计算销售收入（保守）=3.5GW*2.16(亿元/100MW)+16.5*4.25(最新价，也是最低的)=75.6+70.13=145.73亿元。（比我的预测上限130亿元，还要多出超过15亿元！）
净利润（估计）=146*19.2%（去年同期平均水平）=28.22亿元。同比增长128%！！！
（大大超过此前预期21-25亿元）

下半年，出货会多一些，但毛利率下滑。

仅供参考！