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中银国际证券股份有限公司林媛媛,丁黄石近期对南京银行进行研究并发布了研究报告《息差企稳回升》,本报告对南京银行给出增持评级,当前股价为9.42元。
南京银行(601009) 南京银行2022年、2023Q1归母净利润同比分别增长16.1%、8.2%,营业收入同比分别增长9.0%和5.5%,业绩贡献主要来自规模、非息与拨备,今年1季度非息贡献减弱。公司存、贷增长略缓仍高位,1季度息收入增速由负转正,测算息差企稳回升,手续费收入下降较快,投资相关其他非息收入上升。资产质量平稳,公司存量拨备略降,拨备反哺盈利。公司在江苏区域客户基础扎实,在投资和政业务方面拥有突出竞争力,同时公司大股东对公司业务及资本的支持力度大,持续看好,维持增持评级。 支撑评级的要点 测算息差企稳回升 单季看,1季度净利息收入同比增长4.8%,增速由负转正。测算1季度单季净息差1.73%,较去年4季度上升12bp,企稳回升。 存、贷款增速略缓仍高位 1季度末贷款增速17.2%,增速较去年末略降2.5个百分点,贷增长主要靠对公贷拉动,新增贷主要投向租赁及商务服务业、水利、环境和公共设施管理业。存款增速下行主要源于定期存款增速下降。 非贷拨备反哺盈利,贷款存量高位拨备略降 2022年资产减值损失同比下降3.5%,去年全年贷款减值同比多提23.5%,非贷部分少计提形成对盈利直接反哺。Q1资产减值损失同比下降8.9%,持续反哺盈利。存量拨备略降,2023年Q1拨备覆盖率392.36%,环比下降4.84个百分点,拨贷比3.52%,环比下降5bp。 估值 根据公司公告,我们调整公司盈利预测,2023/2024年EPS调整至1.94/2.19元,目前股价对应2023/2024年PB为0.67x/0.58x,维持增持评级。 评级面临的主要风险 经济下行、疫情反复导致资产质量恶化超预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,光大证券王一峰研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达96.44%,其预测2023年度归属净利润为盈利222.67亿,根据现价换算的预测PE为4.36。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有8家机构给出评级,买入评级6家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为12.98。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,南京银行(601009)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力优秀,营收成长性一般。该股好公司指标4星,好价格指标4星,综合指标4星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:全国社保基金一零一组合详情>>
答:南京银行公司 2024-03-31 财务报详情>>
答:2023-06-21详情>>
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答:南京银行的概念股是:MSCI、长三详情>>
西安自贸区概念逆势拉升,达刚控股今天主力资金净流入299.24万元
水电概念高人气龙头股闽东电力涨幅3.71%、长江电力涨幅1.98%,水电概念小幅上涨0.67%
国家能源局: 开展2024年电力领域综合监管工作
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中银证券给予南京银行增持评级
中银国际证券股份有限公司林媛媛,丁黄石近期对南京银行进行研究并发布了研究报告《息差企稳回升》,本报告对南京银行给出增持评级,当前股价为9.42元。
南京银行(601009) 南京银行2022年、2023Q1归母净利润同比分别增长16.1%、8.2%,营业收入同比分别增长9.0%和5.5%,业绩贡献主要来自规模、非息与拨备,今年1季度非息贡献减弱。公司存、贷增长略缓仍高位,1季度息收入增速由负转正,测算息差企稳回升,手续费收入下降较快,投资相关其他非息收入上升。资产质量平稳,公司存量拨备略降,拨备反哺盈利。公司在江苏区域客户基础扎实,在投资和政业务方面拥有突出竞争力,同时公司大股东对公司业务及资本的支持力度大,持续看好,维持增持评级。 支撑评级的要点 测算息差企稳回升 单季看,1季度净利息收入同比增长4.8%,增速由负转正。测算1季度单季净息差1.73%,较去年4季度上升12bp,企稳回升。 存、贷款增速略缓仍高位 1季度末贷款增速17.2%,增速较去年末略降2.5个百分点,贷增长主要靠对公贷拉动,新增贷主要投向租赁及商务服务业、水利、环境和公共设施管理业。存款增速下行主要源于定期存款增速下降。 非贷拨备反哺盈利,贷款存量高位拨备略降 2022年资产减值损失同比下降3.5%,去年全年贷款减值同比多提23.5%,非贷部分少计提形成对盈利直接反哺。Q1资产减值损失同比下降8.9%,持续反哺盈利。存量拨备略降,2023年Q1拨备覆盖率392.36%,环比下降4.84个百分点,拨贷比3.52%,环比下降5bp。 估值 根据公司公告,我们调整公司盈利预测,2023/2024年EPS调整至1.94/2.19元,目前股价对应2023/2024年PB为0.67x/0.58x,维持增持评级。 评级面临的主要风险 经济下行、疫情反复导致资产质量恶化超预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,光大证券王一峰研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达96.44%,其预测2023年度归属净利润为盈利222.67亿,根据现价换算的预测PE为4.36。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有8家机构给出评级,买入评级6家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为12.98。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,南京银行(601009)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力优秀,营收成长性一般。该股好公司指标4星,好价格指标4星,综合指标4星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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